Os fundos do mercado monetário dos EUA encurtam a maturidade para 40 dias desde maio devido à incerteza na política da Fed

De acordo com a Crane Data, os fundos de mercado monetário dos EUA com ativos superiores a 8 biliões de dólares reduziram significativamente a sua duração média ponderada do portfólio, de 45 para 40 dias, desde meados de maio, à medida que os gestores diminuem o risco de taxa de juro perante a incerteza quanto à política da Reserva Federal. A mudança reflete uma cautela crescente na sequência da recente volatilidade do mercado, impulsionada por subidas nos preços do petróleo e por sinais contraditórios dos responsáveis da Fed e pelos dados sobre a inflação.

Os acordos de recompra (repo) surgiram como o principal refúgio, com as posições de junho a saltarem 36 mil milhões de dólares para 1,89 bilião de dólares. Os títulos do Tesouro de taxa variável também atraíram entradas recorde, atingindo 523 mil milhões de dólares em junho, permitindo aos fundos fixar os rendimentos do Tesouro a três meses sem aumentar a duração. Os fundos de mercado monetário reduziram as suas posições em títulos do Tesouro em cerca de 105 mil milhões de dólares no mês passado, apesar de expandirem a oferta de dívida pública.