A Silver Falls para mínimos de dezembro de 2025 à medida que a inflação nos EUA atinge 4,2%

Os preços da prata desceram para perto de 64 USD por onça na quarta-feira, atingindo os níveis mais baixos desde dezembro de 2025, à medida que os investidores avaliavam dados recentes da inflação nos EUA. A queda surgiu depois de a inflação homóloga geral ter subido para 4,2% em maio, o nível mais alto desde abril de 2023, ficando em grande medida em linha com as expectativas do mercado e reduzindo a probabilidade de um afrouxamento monetário a curto prazo. Novos intercâmbios militares entre os Estados Unidos e o Irão acrescentaram mais uma camada de incerteza aos mercados globais, embora os traders tenham focado com mais força as expectativas sobre taxas de juro e as tendências da inflação, apesar do papel tradicional da prata como ativo de refúgio.

Inflação nos EUA atinge 4,2% em maio

A inflação homóloga geral subiu para 4,2% em maio, marcando a leitura mais alta desde abril de 2023. Segundo o Bureau of Labor Statistics, o aumento foi impulsionado sobretudo por custos energéticos em alta, ligados ao conflito em curso envolvendo o Irão. Os preços da energia subiram 3,9% em maio, após terem subido 3,8% em abril, respondendo por mais de 60% do aumento mensal global dos preços no consumidor.

A inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, subiu para 2,9%, atingindo o nível mais elevado em sete meses. Os dados reforçaram a preocupação de que a inflação continua acima dos níveis que agradam aos decisores políticos, apesar de sinais de abrandamento no crescimento salarial.

Queda nos rendimentos reais pelo segundo mês consecutivo

A inflação superou o crescimento dos salários pelo segundo mês consecutivo. Os ganhos médios por hora aumentaram a um ritmo anual de 3,4% no relatório de emprego mais recente, ficando abaixo da taxa de inflação de 4,2%. O Bureau of Labor Statistics informou que os rendimentos médios semanais reais desceram 0,2% em maio e recuaram 0,7% face ao ano anterior, representando a maior queda anual nos rendimentos reais desde fevereiro de 2023.

Os consumidores continuam a perder poder de compra, à medida que as famílias enfrentam custos elevados em categorias essenciais de despesa, incluindo combustível, eletricidade, alimentação e cuidados de saúde.

Expectativas de taxas da Fed reduzem procura por prata

O relatório sobre a inflação levou os traders a reduzir ligeiramente as expectativas de alívio da política monetária mais tarde este ano. Os mercados continuam a precificar um aumento de um quarto de ponto percentual na taxa até dezembro, após dados de emprego terem surpreendido positivamente na semana passada.

A prata não gera rendimentos, e juros mais elevados tendem a aumentar o atrativo de ativos com rendimento, como obrigações, reduzindo a procura por metais preciosos. As expectativas de que as taxas possam permanecer elevadas por mais tempo contribuíram para a queda do metal.

Intercâmbios militares EUA-Irão continuam

Os Estados Unidos e o Irão trocaram novos ataques enquanto as negociações, destinadas a pôr fim a meses de conflito, falhavam em produzir uma viragem decisiva. O presidente Donald Trump afirmou que o Irão terá de “pagar o preço” por adiar um acordo. Numa publicação em redes sociais, Trump acusou o Irão de prolongar as negociações e avisou das consequências caso um acordo continue fora do alcance. Mais tarde, sugeriu que novos ataques visando infraestruturas iranianas poderiam ser ordenados se Teerão se recusasse a assinar um acordo.

Os relatos indicaram que negociadores do Qatar viajaram para Teerão na tentativa de manter as discussões diplomáticas em curso.

A prata enfrenta forças de mercado contraditórias

A prata encontra-se agora presa entre forças de mercado contraditórias. Uma inflação persistente e a incerteza geopolítica normalmente sustentam a procura por metais preciosos, enquanto as expectativas mais altas para as taxas de juro e a perspetiva mais favorável para a política monetária dos EUA continuam a criar ventos contrários.

A queda da prata para 64,5 USD por onça reflete um mercado centrado na inflação, nas taxas de juro e numa incerteza crescente sobre o futuro das negociações EUA-Irão.

FAQ

O que fez os preços da prata caírem na quarta-feira?

Os preços da prata desceram para perto de 64 USD por onça na quarta-feira depois de os dados da inflação nos EUA mostrarem que a inflação homóloga geral subiu para 4,2% em maio, ficando em grande medida em linha com as expectativas do mercado e reduzindo a probabilidade de um afrouxamento monetário a curto prazo. A queda também refletiu o foco dos traders nas expectativas de taxas de juro em vez das tensões geopolíticas.

Como é que os dados de inflação de maio se compararam com períodos anteriores?

A inflação homóloga geral atingiu 4,2% em maio, marcando a leitura mais alta desde abril de 2023. A inflação subjacente subiu para 2,9%, atingindo o nível mais elevado em sete meses. Os preços da energia aumentaram 3,9% em maio, respondendo por mais de 60% do aumento mensal global nos preços do consumidor.

Porque é que uma inflação mais alta reduz a procura por prata?

Uma inflação mais alta levou os mercados a precificar um aumento de um quarto de ponto percentual da taxa até dezembro. A prata não gera rendimentos, e taxas de juro mais elevadas aumentam o atrativo de ativos com rendimento, como obrigações, reduzindo a procura por metais preciosos como a prata.