Investidores de retalho sul-coreanos fogem das ações domésticas após perdas de 42% nos “sidecars” e de 45% em ETFs alavancados

Os investidores de retalho sul-coreanos aceleraram a sua saída dos mercados acionistas domésticos em 28 de janeiro, depois de o KOSPI ter ultrapassado o nível de 6.000 e de o KOSDAQ ter caído abaixo de 700 durante o dia, o que desencadeou perdas massivas. A debandada aconteceu na sequência de um ano de volatilidade sem precedentes, com 42 gatilhos de “sidecar” e 22 disjuntores (circuit breakers) ativados nos mercados sul-coreanos até 28 de janeiro, segundo dados da Korea Exchange. Os ETF alavancados de ações individuais promovidos pelo Governo em Samsung Electronics e SK Hynix, introduzidos como medidas de estabilização do câmbio, resultaram em perdas médias superiores a 45% para os participantes de retalho, com os depósitos dos investidores a descer 30 mil milhões de won desde o pico, enquanto o capital migrava para ações dos EUA e depósitos bancários.

Mercados Coreanos Disparam 42 “Sidecars” e 22 Circuit Breakers

A Korea Exchange reportou 42 ativações de “sidecar” e 22 disparos de circuit breaker nos mercados domésticos em 28 de janeiro. O KOSPI caiu 36% face ao seu máximo intradiário anual, enquanto o KOSDAQ desceu 43% no mesmo período. Investidores individuais descreveram o mercado como “impossível para os participantes de retalho obterem lucro” num contexto de volatilidade.

ETF Alavancados de Ação Única Registam Perda Média de 45%

Os investidores em produtos de ação única alavancados sofreram perdas severas. A 24 de janeiro, o retorno médio dos clientes da NH Investment Securities que detinham o KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF situava-se em -45,43%. Apenas 0,01% de todos os investidores do produto registaram lucros, enquanto 99,99% sofreram perdas. Os participantes de retalho perderam mais de metade do seu capital nestes instrumentos promovidos pelo Governo, concebidos para estabilizar as taxas de câmbio.

Depósitos dos Investidores Caem 30 Mil Milhões de Won Face ao Pico

Os depósitos dos investidores, considerados capital de prontidão para entrada no mercado, desceram para 109,17 mil milhões de won em 27 de janeiro, menos 30 mil milhões de won face ao pico anual de 139,69 mil milhões de won registado a 4 do mês anterior, segundo dados da Korea Financial Investment Association. Lee Jae-won, investigador da Yuanta Securities, afirmou que “o poder de compra dos particulares a preços mais baixos tem vindo continuamente a enfraquecer desde este mês” e que “não existe uma entidade de compra líquida que impulsione uma retoma do índice em termos de oferta e procura”.

Investidores Coreanos Colocam 3,6 Mil Milhões de Dólares em Ações dos EUA em Janeiro

Os investidores sul-coreanos compraram uma posição líquida de 3,59 mil milhões de dólares em ações dos EUA entre 1 e 27 de janeiro (com base na data de consulta), segundo dados da Korea Securities Depository divulgados em 28 de janeiro. As compras líquidas totalizaram 2,53 mil milhões de dólares até 23 de janeiro e, depois, dispararam em 1,06 mil milhões de dólares ao longo de dois dias de negociação.

Depósitos a Prazo Bancários Disparam 15,9 Mil Milhões de Won

Os fundos previamente retirados de depósitos bancários para negociar ações mostraram sinais de regresso. Os saldos de depósitos a prazo nos cinco maiores bancos comerciais (KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori e NH Nonghyup) atingiram 965,29 mil milhões de won em 15, acima de 15,89 mil milhões de won face ao fim do mês anterior. Tratou-se do maior aumento desde maio do ano anterior (18,4 mil milhões de won), num intervalo de um ano e dois meses. Se a tendência se mantivesse até ao fim do mês, representaria o maior aumento desde outubro de 2022 (47,72 mil milhões de won), num período de três anos e nove meses.

FAQ

O que causou 42 gatilhos “sidecar” nos mercados acionistas sul-coreanos?
A Korea Exchange ativou 42 mecanismos de “sidecar” e 22 circuit breakers nos mercados domésticos em 28 de janeiro devido a uma volatilidade extrema dos preços. O KOSPI caiu 36% e o KOSDAQ desceu 43% face aos seus respetivos máximos intradiários anuais.

Quanto perderam os investidores em ETF alavancados de ação única?
A 24 de janeiro, os investidores no KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF via NH Investment Securities registaram uma perda média de -45,43%. Apenas 0,01% dos participantes foram rentáveis, enquanto 99,99% sofreram perdas superiores a metade do seu capital.

Para onde está a migrar o capital os investidores de retalho sul-coreanos?
Os investidores sul-coreanos compraram uma posição líquida de 3,59 mil milhões de dólares em ações dos EUA entre 1 e 27 de janeiro, com 1,06 mil milhões de dólares a entrar em mais de dois dias de negociação após 23 de janeiro. Em simultâneo, os saldos de depósitos a prazo nos cinco principais bancos aumentaram 15,89 mil milhões de won na primeira quinzena do mês, o maior aumento num período de um ano e dois meses.