O ouro mantém-se acima dos 4.000 USD à medida que a pausa entre os EUA e o Irão pressiona o petróleo bruto

As cotações à vista do ouro e da prata subiram no fim da tarde do pregão dos EUA de segunda-feira, com o ouro perto de 4.075,60 dólares por onça (a subir 0,59%) e a prata nos 58,290 dólares (a subir 0,45%). A queda dos preços do petróleo aliviou o impulso para a inflação associado ao conflito entre os EUA e o Irão. O posicionamento manteve-se cauteloso antes da decisão desta semana da Federal Reserve, com os mercados a preverem uma probabilidade relevante de um aumento de 25 pontos-base.

A decisão do FOMC limita a compra do ouro com risco de subida das taxas

As taxas de juro dos EUA continuam a ser o principal risco macro para o ouro, com a decisão do FOMC prevista para quarta-feira. Os mercados estão a descontar uma probabilidade relevante, mas não dominante, de uma subida de 25 pontos-base. A procura do ouro está a ser limitada pelo risco de a Fed manter a política restritiva e contrariar quaisquer expectativas de alívio. Sem um caminho claro na política monetária, o metal fica preso entre o risco de inflação impulsionada pela energia e a incerteza associada ao risco de eventos.

As perturbações no Estreito de Ormuz impulsionam a queda do preço do petróleo

O Estreito de Ormuz continua a ser o prémio central de risco macro para a energia e, por extensão, para o ouro. A via navegável transportava cerca de 15 milhões de barris por dia de petróleo do Golfo Pérsico antes da guerra com o Irão. As perturbações recentes no tráfego forçaram os produtores do Golfo a dependerem mais de alternativas por oleoduto que não foram construídas para substituir Ormuz de forma total. A pausa nas ações dos EUA e do Irão na segunda-feira retirou de imediato pressão do crude, com o Brent a encerrar nos 85,87 dólares por barril (a descer 6,3%) e o crude dos EUA a encerrar nos 82,61 dólares por barril (a descer 7,5%). Isso aliviou alguma pressão inflacionista impulsionada pelo petróleo e ajudou a suavizar as yields dos Treasuries, mas o canal de navegação não está normalizado, deixando o ouro sustentado pelo risco nos títulos/notícias, enquanto o risco de taxas reais mais elevadas limita a continuação das compras.

As bolsas dos EUA e os Treasuries reagem ao comércio de desescalada

As ações dos EUA terminaram mistas, já que o trade de desescalada beneficiou os setores mais sensíveis ao combustível e pressionou partes da tecnologia. O S&P 500 subiu menos de 0,1%, o Dow Jones Industrial Average ganhou 0,5% e o Nasdaq Composite recuou 0,2%. A yield do Tesouro dos EUA a 10 anos de referência negociou perto da zona dos 4,6%, abaixo do nível do fim de sexta-feira. O índice do dólar norte-americano esteve mais fraco ou pouco alterado ao longo da sessão de segunda-feira.

Perspetiva técnica: resistência do ouro na zona 4.162–4.214 dólares

O próximo objetivo de subida para os touros do ouro à vista é levar os preços de volta acima da zona de resistência dos 4.162,36 a 4.214,34, com um movimento sustentado a mirar a média móvel de 50 dias nos 4.221,46 e, depois, nos 4.382,62. O próximo objetivo de queda no curto prazo para os ursos é uma quebra abaixo dos 3.959,80, com alvos mais profundos nos 3.942,10 e, depois, nos 3.886,46. A primeira resistência está nos 4.166,13 e, em seguida, nos 4.202,71. O primeiro suporte está nos 4.072,40 e, depois, nos 4.041,65.

O próximo objetivo de subida para os touros da prata à vista é fazer os preços regressarem acima dos 63,28, com um movimento acima desse nível a mirar a zona de resistência dos 70,65 a 72,08. O próximo objetivo de queda para os ursos é uma quebra de novo abaixo da média móvel de 20 dias perto dos 58,82, com alvos mais profundos nos 54,78 e, depois, nos 45,00. A primeira resistência está nos 60,10 e, depois, nos 60,94. O próximo suporte está nos 58,82 e, depois, nos 54,78.

FAQ

O que fizeram os preços à vista do ouro e da prata no fim da tarde do pregão dos EUA de segunda-feira?

O ouro à vista foi negociado perto dos 4.075,60 dólares por onça, acima 0,59%, enquanto a prata à vista foi negociada nos 58,290 dólares, acima 0,45% na sessão.

Porque é que os preços do petróleo bruto desceram na segunda-feira?

A pausa na segunda-feira nos ataques dos EUA e do Irão retirou de imediato pressão do crude, com o Brent a encerrar nos 85,87 dólares por barril (a descer 6,3%) e o crude dos EUA a encerrar nos 82,61 dólares por barril (a descer 7,5%).

Quando é que sai a decisão do FOMC?

A decisão do FOMC está prevista para quarta-feira, com os mercados a descontarem uma probabilidade relevante de uma subida de 25 pontos-base.