Daishin Securities: 34 contratos num total superior a 10 mil milhões de won detêm 33% dos ativos

O negócio de gestão de investimentos discricionária da Daishin Securities apresentou, no 1.º trimestre, uma estrutura dual: os contratos de valor baixo dominaram em número, enquanto os contratos de valor extraordinariamente alto responderam pela maior parte dos ativos sob gestão, segundo o relatório trimestral da empresa divulgado a 26 de junho. Os contratos de menos de 100 milhões de won representaram 92,23% do total de contratos, mas apenas 9,93% do valor total dos contratos; já 34 contratos superiores a 10 mil milhões de won cada — apenas 0,09% de todos os contratos — responderam por 33,48% do total de ativos. A concentração reflete um modelo de gestão de património muito dependente de clientes com elevado património líquido e, potencialmente, de fundos institucionais, mesmo com a expansão da base de clientes de retalho.

A Daishin Securities Reporta 40.279 Contratos de Investimento Discricionário no 1.º Trimestre

A Daishin Securities reportou 40.279 contratos de investimento discricionário no 1.º trimestre, acima dos 39.443 no período homólogo, com o valor total dos contratos a atingir 2,664 biliões de won. A base de clientes aumentou para 38.410, face aos 37.458, enquanto os ativos sob gestão baseados no valor do património líquido subiram para 2,6981 biliões de won, de 2,5054 biliões de won. A expansão no número de contratos sugere uma base de retalho em alargamento, embora a distribuição dos ativos conte uma história diferente.

Contratos de Valor Ultra-Alto Responderam por Um Terço do Total de Ativos

Os contratos abaixo de 100 milhões de won totalizaram 37.149 — 92,23% de todos os contratos — mas apenas responderam por 264,6 mil milhões de won, ou 9,93% do valor total dos contratos. Em contrapartida, 34 contratos superiores a 10 mil milhões de won cada representaram apenas 0,09% do total de contratos, mas detiveram 891,9 mil milhões de won, ou 33,48% do total de ativos. Os contratos na gama de 1 mil milhões a 5 mil milhões de won somaram 296, com um valor combinado de 560,8 mil milhões de won (21,05% do total), enquanto 27 contratos na gama de 5 mil milhões a 10 mil milhões de won detiveram 199,1 mil milhões de won. A estrutura indica que a receita e a escala de ativos dependem mais de contratos de elevado valor do que do segmento pequeno e dominante em termos numéricos. Os contratos acima de 10 mil milhões de won podem incluir não só pessoas com elevado património líquido, mas também fundos corporativos e institucionais, embora o relatório trimestral não forneça a decomposição por tipo de cliente.

Pessoal Reduzido para 96 à Medida que os Ativos Sob Gestão Crescem

A equipa de gestão de investimentos discricionária da Daishin Securities diminuiu de 100 no fim do ano para 96 no final do 1.º trimestre, mesmo enquanto os contratos ativos subiam de 40.087 para 40.279 e os ativos sob gestão cresciam de 2,5649 biliões de won para 2,6981 biliões de won. A redução simultânea do número de trabalhadores e o aumento dos ativos geridos sugerem uma melhoria da eficiência operacional na função de gestão discricionária.

Instrumentos Financeiros a Curto Prazo Compreendem 77% da Carteira de Investimento

Dos 2,6981 biliões de won em ativos líquidos totais, 2,082 biliões de won (77%) foram alocados a instrumentos financeiros de curto prazo. Os títulos de dívida representaram 192,1 mil milhões de won, os certificados de participação 349,7 mil milhões de won e os valores mobiliários de capital 72,1 mil milhões de won, com caixa e depósitos de 2,1 mil milhões de won. O peso elevado em instrumentos de curto prazo pode refletir estratégias de gestão de volatilidade e preservação de liquidez num ambiente de taxas de juro em flutuação, embora também indique uma abordagem conservadora, com prioridade à estabilidade do capital em detrimento da geração agressiva de retorno. Se a alocação decorre das preferências de risco dos clientes, de mandatos específicos de grandes contratos ou de posicionamento tático no mercado não pode ser determinado apenas com base no relatório trimestral.

Um responsável da indústria observou que o desempenho da gestão de investimentos discricionária deve ser avaliado não só pelo número de contratos, mas também pela distribuição dos ativos e pela composição dos clientes. “Mesmo que os contratos pequenos sejam numerosos, se os montantes estiverem concentrados em contratos de elevado valor, a estabilidade do negócio de gestão de património torna-se mais dependente de reter os grandes clientes e de lhes entregar um desempenho forte”, afirmou o responsável.

Perguntas Frequentes

P: Quais foram os ativos totais sob gestão da Daishin Securities em investimento discricionário no 1.º trimestre?

R: A Daishin Securities reportou 2,6981 biliões de won em ativos sob gestão com base no valor do património líquido a 1.º trimestre, um aumento face aos 2,5054 biliões de won no período de comparação.

P: Quantos contratos de investimento discricionário tinha a Daishin Securities acima de 10 mil milhões de won, e que percentagem do total de ativos representavam?

R: A Daishin Securities tinha 34 contratos superiores a 10 mil milhões de won cada no 1.º trimestre, representando 891,9 mil milhões de won, ou 33,48% do valor total dos contratos, apesar de corresponderem apenas a 0,09% do total de contratos.

P: Que classe de ativos deteve a maior fatia da carteira de investimento discricionário da Daishin Securities no 1.º trimestre?

R: Os instrumentos financeiros de curto prazo representaram 2,082 biliões de won, ou 77% dos 2,6981 biliões de won de ativos líquidos totais na carteira de investimento discricionário da Daishin Securities no 1.º trimestre.