O Congresso lança uma investigação por insider trading sobre a Polymarket e a Kalshi

A Comissão da Câmara dos EUA para a Fiscalização e a Reforma do Governo lançou uma investigação sobre plataformas de previsão de criptomoedas Polymarket e Kalshi, devido a preocupações relacionadas com abuso de informação privilegiada e apostas politicamente sensíveis. O presidente da Comissão, James Comer, enviou cartas ao CEO da Polymarket, Shayne Coplan, e ao CEO da Kalshi, Tarek Mansour, solicitando documentos internos sobre como ambas as empresas monitorizam e previnem a atividade de abuso de informação privilegiada. Os legisladores estão cada vez mais preocupados com a possibilidade de funcionários do governo ou pessoas com ligações políticas poderem estar a usar informação não pública para obter lucro com mercados de previsão.

A investigação surge na sequência de relatos de que utilizadores fizeram grandes apostas relacionadas com ação militar israelita contra o Irão, o anúncio de cessar-fogo de Donald Trump e vários acontecimentos eleitorais no Congresso, antes de desenvolvimentos-chave se tornarem públicos. Os mercados de previsão cresceram rapidamente nos últimos anos, permitindo que os utilizadores negociem contratos ligados a acontecimentos políticos, conflitos geopolíticos e resultados económicos.

Detalhes da investigação

Os membros da Comissão da Câmara dos EUA para a Fiscalização e a Reforma do Governo citaram preocupações específicas sobre a integridade do mercado. A investigação foi desencadeada por relatos de atividade de negociação suspeita associada a acontecimentos geopolíticos e desenvolvimentos políticos que ocorreram antes dos anúncios públicos.

Ambas as plataformas já tomaram medidas para responder a potenciais riscos. Em março, a Polymarket atualizou as suas políticas sobre atividade de negociação suspeita e integridade do mercado. A Kalshi impediu três políticos dos EUA de apostarem nos resultados das suas próprias eleições.

Respostas das empresas

Um porta-voz da Polymarket disse que a plataforma mantém um “sistema abrangente de integridade do mercado” e planeia cooperar com os legisladores durante a investigação.

A Kalshi defendeu o seu quadro de conformidade, afirmando que a empresa implementou “proteções abrangentes contra abuso de informação privilegiada” e que pretende envolver-se com o Congresso.

Caso criminal do DOJ

A investigação no Congresso surge enquanto o Departamento de Justiça dos EUA continua a perseguir um processo criminal separado relacionado com a negociação em mercados de previsão. Em abril, os procuradores federais acusaram o Sargento de Estado-maior Gannon Ken Van Dyke, que alegadamente usou informação classificada ligada a uma operação envolvendo o Presidente venezuelano Nicolás Maduro para negociar contratos na Polymarket.

De acordo com investigadores, Van Dyke obteve mais de $400,000 ao usar informação confidencial do governo antes de os acontecimentos se tornarem públicos. Mais tarde, declarou-se culpado por acusações relacionadas com fraude e com o uso ilícito de informação confidencial do governo para ganho pessoal.

O tribunal libertou Van Dyke mediante fiança de $250,000, com restrições de deslocação que o limitam à Carolina do Norte, Califórnia e Nova York enquanto o caso continua.

Implicações regulatórias

A investigação evidencia um debate legal e ético crescente em torno de mercados de previsão e informação privilegiada. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais, as plataformas de previsão são concebidas para agregar informação de participantes que podem deter conhecimentos únicos sobre acontecimentos do mundo real. Os reguladores enfrentam agora a questão de onde termina a negociação informada legítima e começa o abuso de informação privilegiada ilegal.

O Congresso procura registos internos de ambas as Polymarket e Kalshi para avaliar se as suas salvaguardas são suficientemente fortes para impedir a utilização indevida de informação sensível. O desfecho tanto da investigação no Congresso como do caso do DOJ influenciará a forma como os mercados de previsão operarão ao abrigo de futuras regulações nos EUA.