Bitcoin apresenta forte volatilidade: Expectativa de cessar-fogo e preço do petróleo moldam o sentimento do mercado de crypto

Bulletin do The Kobeissi Letter recentemente destacou um sinal notável no tabuleiro geopolítico. Recentemente, o Presidente dos EUA, Donald Trump, publicou no Truth Social que Washington exige que o Irã “rendição incondicional”, uma declaração dura que implica que qualquer acordo de cessar-fogo pode ainda ser adiado.

No entanto, ao olhar para precedentes históricos, uma declaração semelhante do então Presidente dos EUA foi seguida por um verdadeiro cessar-fogo apenas seis dias depois. Com base nesse padrão, muitos analistas atualmente especulam que um acordo de cessar-fogo pode surgir por volta de 12/3 deste ano.

Gráfico semanal do preço do petróleo | Fonte: XO que é importante notar é que essa hipótese não se baseia apenas em raciocínios políticos. Os sinais do mercado financeiro também parecem reforçar esse cenário.

Recentemente, o mercado de criptomoedas registrou uma entrada de capital forte, enquanto o preço do petróleo global aumentou significativamente. O petróleo dos EUA, por exemplo, está a caminho de registrar a maior alta semanal desde 1982, com um aumento de até 34,5% em poucos dias.

Do ponto de vista macroeconômico, a escalada do preço do petróleo geralmente traz pressões inflacionárias de longo prazo. Quando combinada com os custos crescentes da guerra, a pressão fiscal pode levar as partes envolvidas a reconsiderar seriamente a obtenção de um cessar-fogo.

Até o momento, os ativos de risco — especialmente as criptomoedas — parecem atuar como uma ferramenta de proteção contra a instabilidade geopolítica. Mas a grande questão é: se o cessar-fogo realmente for mantido, as criptomoedas perderão seu papel de proteção ou, pelo contrário, se tornarão um catalisador para uma alta “há muito esperada” no mercado?

A incerteza sobre o cessar-fogo desafia o papel de proteção das criptomoedas

A semana de negociação passada foi um claro exemplo da volatilidade característica do mercado de criptomoedas.

Na primeira metade da semana, quase 150 bilhões de dólares entraram rapidamente no mercado, impulsionando uma forte onda de crescimento. No entanto, esse ímpeto não durou muito. O fluxo de capital começou a desacelerar na segunda metade, colocando em risco o valor total de mercado, que pode terminar a semana com um aumento de cerca de 50 bilhões de dólares — o que significa que 67% dos ganhos anteriores foram apagados.

Mas o que chama mais atenção é o quadro macroeconômico por trás. A onda inicial de capital foi principalmente impulsionada pela tensão geopolítica no Oriente Médio, quando investidores buscaram no Bitcoin um refúgio temporário, reforçando a ideia de que o BTC está se tornando uma espécie de ativo de proteção.

Gráfico diário XAU/BTC | Fonte: TradingView No entanto, quando o ritmo de alta começou a enfraquecer, o mercado começou a questionar: o Bitcoin consegue realmente manter esse papel? Ao mesmo tempo, a taxa XAU/BTC subiu 6% em um único dia, recuperando quase 50% da queda da semana — um sinal de que o fluxo de capital pode estar se deslocando de volta para ativos tradicionais, como o ouro.

Do ponto de vista de fluxo de capitais, o cenário de dinheiro saindo do crypto para retornar ao mercado tradicional está se tornando mais claro. Isso levanta uma grande questão: a quebra de US$70.000 do Bitcoin é um sinal de uma demanda de proteção real ou apenas uma fuga “falsa”?

Com a alta volatilidade desta semana, o segundo cenário parece mais convincente — pelo menos a curto prazo.

Nesse contexto, um cessar-fogo no Oriente Médio pode atuar como um catalisador importante de alta, ajudando a restaurar a confiança dos investidores na criptomoeda como uma ferramenta de proteção.

Por outro lado, se as tensões continuarem a escalar e o preço do petróleo continuar a subir, é provável que o fluxo de capital se direcione mais fortemente para o ouro, enfraquecendo a posição das criptomoedas e dificultando que o Bitcoin mantenha a marca de US$70.000.