Os ETFs spot de Bitcoin nos EUA registaram 630,4 milhões de dólares em saídas líquidas a 13 de maio, assinalando a maior saída diária em mais de três meses, à medida que os dados de inflação desencadearam uma aversão generalizada ao risco por parte das instituições. As saídas reverteram uma sequência de cinco semanas de entradas que tinha acumulado cerca de 3,8 mil milhões de dólares em entradas líquidas acumuladas até à semana terminada a 6 de maio, segundo os dados da Farside Investors.
Desagregação das saídas do ETF
A IBIT da BlackRock liderou as resgates com 284,7 milhões de dólares em saídas, seguida pelos ARKB da ARK Invest (177,1 milhões), pelos FBTC da Fidelity (133,2 milhões) e pelos BITB da Bitwise (35,4 milhões), somando a totalidade das perdas do dia. As saídas de 13 de maio representaram o pior desempenho num único dia desde 29 de janeiro, quando os ETFs de Bitcoin perderam 817,8 milhões de dólares.
A venda de ETFs de Bitcoin vinha a ganhar força ao longo de vários dias, com os fundos a perder 268,5 milhões de dólares a 7 de maio e mais 233,2 milhões de dólares a 12 de maio.
Dados de inflação despoletam mudança no mercado
O Índice de Preços no Consumidor de abril ficou nos 3,8%, acima das expectativas e com a leitura mais elevada desde setembro de 2023. No dia seguinte, o Índice de Preços no Produtor foi de 6%, o nível mais alto desde fevereiro de 2023. De acordo com Illia Otychenko, Analista Principal da CEX.IO, estas publicações reforçaram a preocupação de que a Reserva Federal possa considerar aumentos de taxas este ano.
“Uma grande parte das saídas foi impulsionada pelos dados de inflação dos EUA desta semana, que alteraram significativamente as expectativas do mercado em torno da política da Reserva Federal”, disse Otychenko à Decrypt. “Em conjunto, estas publicações reforçaram a preocupação de que a Reserva Federal possa considerar aumentos de taxas este ano.”
Otychenko referiu que os dados de inflação despoletaram uma aversão generalizada ao risco que, “por extensão, atingiu o Bitcoin e provocou saídas elevadas dos ETFs”.
Perspetivas de analistas
Peter Chung, chefe de investigação na empresa de negociação algorítmica com sede em Singapura, Presto Labs, alertou para não se ler demasiado na cifra de um único dia. “As instituições são um grupo diverso. Os mercados podem reagir em alta com base no sentimento otimista de um certo grupo de investidores, mas o preço mais elevado resultante pode servir de incentivo forte para que outro grupo de investidores realize lucros”, disse à Decrypt, descrevendo a atividade como “uma consolidação saudável”.
Otychenko assinalou um aumento da posição defensiva em derivados como sinal de alerta. “Verificou-se um aumento do desendividamento de posições longas e uma subida da relação put/call, os dois sugerindo que o sentimento baixista tem vindo a ganhar terreno de forma crescente”, disse.
Posicionamento e perspetivas do mercado
Otychenko referiu que muito dependerá dos preços do petróleo e do que ocorrer em torno do Estreito de Ormuz, alertando que qualquer disrupção prolongada poderia empurrar os custos de energia para cima e “adicionar mais uma vaga inflacionária”, aumentando a pressão sobre os mercados de cripto. O desfecho da audiência da Clarity Act também pode “introduzir volatilidade adicional” em todo o setor, assinalou.
No mercado de predição Myriad, os utilizadores atribuem apenas 24% de probabilidade a que o bloqueio no Estreito de Ormuz seja levantado antes de junho, embora a probabilidade de os preços do crude dispararem para 120 dólares tenha caído dos 76% de quarta-feira para 65% à data do artigo. Os utilizadores do Myriad estão a precificar uma probabilidade superior a 84% de que o próximo movimento do Bitcoin seja um impulso para 84.000 dólares em vez de uma queda para 55.000 dólares; no entanto, o sentimento no curto prazo é cauteloso, com os utilizadores a atribuir apenas 41% de probabilidade de o BTC fechar acima de 80.000 dólares até sexta-feira às 16:00 UTC.
Movimento do preço do Bitcoin
O Bitcoin está a ser negociado a 79.540 dólares, abaixo de 1,6% nas últimas 24 horas, depois de ter tocado brevemente a faixa dos 82.000 dólares no fim de semana passado, de acordo com dados da CoinGecko.
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