O Bank of America alerta que 70% dos sinais de um mercado em baixa foram acionados na bolsa de valores

A responsável pela estratégia de capital próprio e quantitativa do Bank of America para os EUA, Savita Subramanian, alertou que o mercado de ações apresenta sinais que historicamente antecederam uma correção de 20%. Num memorando para investidores divulgado pela Axios, Subramanian afirmou que 70% dos sinais do mercado de baixa da firma estão atualmente ativados, coincidindo com a média observada em picos anteriores. A estrategista identificou vários indicadores de alerta, incluindo expectativas elevadas de lucros por parte dos investidores, condições de crédito mais relaxadas e uma dispersão extrema da valorização no setor tecnológico, a atingir níveis que só foram vistos pela última vez em fevereiro de 2000.

Indicadores de mercado de baixa do BofA mostram taxa de ativação de 70%

Subramanian exortou os investidores a “realizar lucros”, afirmando que está a ver “demasiados sinais vermelhos” no mercado. Segundo a analista, “Os nossos sinais do mercado de baixa — os gatilhos que tipicamente precedem um pico do S&P 500 — sugerem que pode ser aconselhável ter cautela adicional. Hoje, 70% dos nossos sinais estão ativados, alinhado com a média observada em picos anteriores do mercado.”

Os sinais funcionam como instrumentos de avaliação das condições do mercado. Subramanian identificou vários indicadores ativados, incluindo a suposição dos investidores de que as empresas continuarão a gerar lucros num ritmo forte nos próximos anos, bem como condições de crédito mais relaxadas.

Dispersão da valorização no setor tecnológico atinge níveis de 2000

Subramanian destacou uma dispersão extrema no desempenho de ações com rácios preço/ações elevados e baixos. As ações com maior valorização estão a ser recompensadas, enquanto as ações com menor valorização ficam para trás.

“A dispersão foi mais pronunciada dentro da Tecnologia, onde a diferença entre os quintis medianos das ações com melhor/pior desempenho é uma ‘bagatela’ de +120 [pontos percentuais], o valor mais alto desde fev. de 2000, que atingiu +130 [pontos percentuais] antes do pico do mercado de 24 de março de 2000”, afirmou Subramanian.

Analista do Morgan Stanley discorda da perspetiva de mercado de baixa

O CIO do Morgan Stanley, Mike Wilson, apresentou uma visão contrastante, afirmando que não acredita que o mercado de ações entre em território de mercado de baixa. Wilson disse: “Na nossa perspetiva, uma correção era inevitável e, no final, saudável, desde que este mercado touro se estenda até ao fim do ano, o que continua a ser o nosso cenário base.”

FAQ

Que percentagem dos indicadores de mercado de baixa do Bank of America está atualmente ativada?

De acordo com Savita Subramanian, 70% dos sinais do mercado de baixa do Bank of America estão atualmente ativados, o que está em linha com a média observada em picos anteriores.

A que nível chegou a dispersão da valorização no setor tecnológico?

A diferença entre a ação mediana dos quintis de melhor e pior desempenho no setor de Tecnologia atingiu +120 pontos percentuais, o nível mais elevado desde fevereiro de 2000, quando chegou a +130 pontos percentuais antes do pico do mercado de 24 de março de 2000.

O Morgan Stanley concorda com o aviso de mercado de baixa?

Não. O CIO do Morgan Stanley, Mike Wilson, afirmou que não acredita que o mercado de ações entre em território de mercado de baixa, considerando uma correção como “inevitável e, no final, saudável” para que o mercado touro se estenda até ao fim do ano.