A BlackRock apresenta o Form 8-A para um ETF de Rendimento Premium em Bitcoin com uma comissão de 0,65%

A BlackRock apresentou uma Form 8-A junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para o seu iShares Bitcoin Premium Income ETF, que deverá começar a ser negociado sob o símbolo BITA. O analista sénior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse que este tipo de apresentação normalmente significa um lançamento dentro de uma semana, estimando que o BITA entre em funcionamento na próxima quinta-feira. O fundo foi concebido para proporcionar aos investidores exposição ao bitcoin, gerando rendimento através de uma estratégia de covered call que vende opções sobre o ETF spot de bitcoin existente da BlackRock, IBIT, e distribui os prémios recolhidos como yield. As ações do BITA estão registadas para listagem na Nasdaq Stock Market, com os mecanismos do fundo detalhados em documentos regulatórios. O produto entra num mercado em que a Goldman Sachs pediu um ETF semelhante de rendimento premium em bitcoin em abril, com um lançamento previsto para cerca de 1 de julho, criando uma corrida competitiva entre duas grandes instituições financeiras na emergente categoria de ETFs cripto de covered call.

BITA aplica uma estratégia de covered-call no IBIT da BlackRock

O BITA é ativamente gerido e vai vender opções de compra principalmente sobre o ETF spot de bitcoin existente da BlackRock, IBIT, e depois devolver aos investidores os prémios das opções cobrados como yield. O fundo compra exposição em bitcoin e emite contratos de opções sobre o IBIT, com esses contratos a gerar prémios que se tornam rendimento para os acionistas. A 9 de junho, o trust tinha comprado aproximadamente 110 bitcoin e 90.901 ações do IBIT, enquanto também escrevia 856 contratos de opções. A Jane Street Capital e a Virtu Financial Singapore são indicadas como contrapartes de trading de bitcoin do fundo.

BlackRock define comissão de 0,65% e lança o fundo com 9,9 milhões de dólares

A BlackRock confirmou uma taxa de sponsor de 0,65% no seu registo S-1, quarta emenda. Essa taxa fica abaixo de ETFs concorrentes de bitcoin com covered-call atualmente no mercado. A BlackRock lançou o fundo com 9,9 milhões de dólares, distribuídos por 198.000 ações cotadas a 50 dólares cada. Na altura do último registo, o valor líquido dos ativos era de aproximadamente 49,97 dólares por ação.

Goldman Sachs apresenta ETF concorrente de rendimento premium em bitcoin

A Goldman Sachs apresentou o seu próprio ETF de rendimento premium em bitcoin em abril. Balchunas tinha dito anteriormente que a versão da Goldman deverá arrancar por volta de 1 de julho. Ambos os fundos visam investidores que querem bitcoin numa carteira, ao mesmo tempo que obtêm rendimento adicional sobre qualquer valorização do preço. A estrutura opções+spot é um terreno novo para os ETFs de cripto.

BITA acrescenta uma nova camada de procura derivada aos mercados de bitcoin

O IBIT existente da BlackRock é o maior ETF spot de bitcoin por ativos sob gestão. Um ETF de bitcoin com covered-call introduz um novo tipo de procura para opções de IBIT, especificamente. À medida que o BITA cresce, vai precisar de continuar a escrever contratos de opções sobre o IBIT, o que pode criar atividade sustentada nos derivados de bitcoin.

FAQ

Qual é a estratégia de covered-call usada pelo BITA?

O BITA vende opções de compra sobre o ETF spot de bitcoin da BlackRock, IBIT, para gerar rendimento para os investidores através de prémios de opções. Trata-se de uma abordagem ativamente gerida, sobreposta à exposição direta ao bitcoin.

Que comissão é cobrada pelo BITA em comparação com os concorrentes?

O BITA tem uma taxa de sponsor de 0,65%, que é mais baixa do que ETFs concorrentes de bitcoin com covered-call atualmente disponíveis no mercado.

Quando é que a BlackRock lançou o fundo BITA e com quanto capital?

A BlackRock lançou o fundo com 9,9 milhões de dólares, distribuídos por 198.000 ações a 50 dólares cada, conforme divulgado no seu registo S-1, quarta emenda.