Bitwise：uma ofensiva de fim de semana acelerou a migração on-chain de todo o mundo financeiro

Autor: Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise

Tradução: Luffy, Foresight News

Sempre acreditei que a transferência da indústria financeira para a cadeia era inevitável.

Blockchain permite que ativos sejam negociados 24/7, 365 dias por ano, com liquidação instantânea, a custos muito inferiores aos do sistema tradicional. Isso torna as bolsas de valores tradicionais e a liquidação T+1 obsoletas.

Mas sempre tive curiosidade: quando exatamente essa mudança acontecerá? E qual evento impulsionará uma transformação completa do sistema?

Afinal, a maioria das pessoas nem percebe a latência do sistema atual. Meu tio, ao comprar ações na conta da Charles Schwab, não se importa de esperar um dia pela liquidação, nem se preocupa com os processos complexos envolvendo instituições misteriosas como NSCC, DTCC, Cede & Co. Ele compra, as ações aparecem na conta, simples e direto, sem complicações.

Por isso, cheguei a pensar que o mercado impulsionado por criptomoedas cresceria inicialmente na periferia. Nos próximos 5 a 10 anos, eles atenderiam principalmente usuários nativos de criptomoedas e aqueles que não conseguem se integrar perfeitamente ao sistema financeiro tradicional, como investidores globais que querem negociar ações americanas. No final, esses sistemas se tornariam suficientemente avançados para assumir o controle do sistema existente, e instituições como a NYSE, assim como no passado, migrariam do trading no pregão para mercados tokenizados.

Seria uma história clássica de tecnologia: primeiro desestabilizar a periferia, depois dominar o núcleo. Eu achava que isso levaria de 5 a 10 anos.

Mas este fim de semana provou que eu estava errado. Agora tenho certeza de que tudo acontecerá mais rápido do que todos imaginam.

O que aconteceu neste fim de semana

Às 2h30 da manhã de domingo, 28 de fevereiro, horário de Nova York, Trump anunciou um ataque à Irã. Este momento foi extremamente especial para os mercados financeiros globais, quase todos eles estavam fechados.

• Bolsa dos EUA fechada
• Mercado de futuros dos EUA fechado
• Principais mercados de câmbio fechados
• Mercado europeu fechado
• Mercado asiático fechado

Basicamente, só estavam em funcionamento as bolsas do Oriente Médio, como Arábia Saudita e Catar (que operam de domingo a quinta-feira), mas esses mercados têm escala e cobertura limitadas, com pouca participação de investidores ocidentais e poucos ativos cobertos.

No passado, se uma crise geopolítica surgisse na manhã de domingo, os investidores só saberiam a reação do mercado ao abrir os futuros americanos às 18h de domingo. Mas este fim de semana mostrou que eles agora têm uma outra opção: recorrer à infraestrutura de criptomoedas, que opera 24/7 globalmente.

E, de fato, eles fizeram exatamente isso neste fim de semana.

Durante todo o domingo, as finanças na blockchain se tornaram o centro do sistema financeiro global. Especialmente a DEX Hyperliquid, que virou o foco. Ela oferece contratos perpétuos de criptomoedas e de ativos reais, como petróleo.

O volume de negociações na Hyperliquid disparou a ponto de a Bloomberg citar diretamente os preços dos contratos de petróleo na plataforma ao reportar o impacto do ataque. Esses preços tornaram-se os mais relevantes de referência. Não foi por acaso: o token nativo da Hyperliquid, HYPE, subiu cerca de 30% no fim de semana. Na minha visão, isso é mais um sinal de que os investidores estão antecipando o futuro da plataforma.

Mas não foi só a Hyperliquid. O token de ouro XAUT, emitido pela Tether, teve um volume de 24 horas superior a 300 milhões de dólares. Plataformas de previsão como Kalshi e Polymarket atingiram novos recordes de volume. Criptomoedas como Bitcoin e Ethereum também ganharam destaque.

Na minha memória, foi a primeira vez que o mercado de criptomoedas realmente se consolidou como um “mercado” de verdade.

Por que isso é importante

Se você é um fundo de hedge, um banco ou qualquer investidor que queira manter sua competitividade, agora não há mais opção: você precisa abrir uma carteira de stablecoins, aprender a negociar na Hyperliquid, entender o XAUT, estudar ações tokenizadas.

Porque, mesmo que você não faça, outros farão.

Essa tendência vai acelerar. A maior barreira para participar do mercado na blockchain é se acostumar com carteiras, stablecoins, Hyperliquid, Uniswap e outras ferramentas. Assim que você começar, todas as novas possibilidades de DeFi e finanças na cadeia estarão ao seu alcance. O contato leva à exploração, e a exploração leva à negociação.

Claro que sempre haverá quem diga: “O mercado tradicional também consegue!” A Nasdaq está implementando negociações de 5 dias por semana, 23 horas por dia! Não oferecemos negociação 24/7 porque ninguém precisa!

Tudo bem, diga o que quiser. Quando a Netflix foi lançada, a TV aberta também foi assim avaliada. A Microsoft também criticou o iPhone na época.

A mudança para as finanças na cadeia é inevitável. E, após este fim de semana, tenho certeza de que sua chegada acontecerá mais cedo do que qualquer um de nós imagina.