Cardone aposta $5 mil milhões na tokenização de imóveis

Grant Cardone planeia tokenizar a carteira imobiliária de 5 mil milhões de dólares da Cardone Capital na blockchain, buscando liquidez e domínio de mercado num espaço de rápida evolução.

Grant Cardone está a dar um passo que poucos magnatas imobiliários ousaram tentar nesta escala. A sua empresa, a Cardone Capital, que gere propriedades multifamiliares e comerciais, prepara-se para tokenizar toda a sua carteira. São cinco mil milhões de dólares em imóveis a caminho da blockchain.

Como a CoinDesk relatou, Cardone partilhou o plano na X, dizendo que a empresa quer oferecer aos investidores “garantia e liquidez nos mercados secundários”. Ele foi mais longe, afirmando que a Cardone Capital pretende tornar-se líder de mercado na tokenização de ativos em grande escala. Uma afirmação ousada num espaço que ainda está a definir as suas próprias regras.

Esta não é a primeira incursão de Cardone no mundo dos ativos digitais. A sua empresa comprou 1.000 BTC em junho e tem sido clara quanto aos planos de continuar a adicionar bitcoin ao seu balanço. Antes disso, a CoinDesk já tinha destacado que a Cardone Capital procurava usar o fluxo de caixa imobiliário para financiar as suas compras de bitcoin. O plano de tokenização está precisamente alinhado com essa estratégia.

Grandes nomes estão a explorar a mesma ideia

Cardone não está sozinho nesta. Nem de perto. A The Trump Organization está a tokenizar receitas de empréstimos ligados a um projeto de resort nas Maldivas. A Starwood Capital de Barry Sternlicht, que gere mais de 125 mil milhões de dólares, afirmou estar pronta para tokenizar, mas continua a encontrar obstáculos regulatórios nos EUA. Estes não são pequenos jogadores a testar as águas.

Segundo a CoinDesk na X, a justificativa para a tokenização imobiliária assenta no que a blockchain faz bem: registos de propriedade mais limpos, negociações mais rápidas e liquidação mais célere. Mas um relatório da EY aponta para os mesmos problemas que continuam a surgir. A regulamentação é irregular nos diferentes mercados, e os volumes de negociação secundária ainda são demasiado baixos para garantir liquidez real aos detentores de tokens.

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Os números da Deloitte contam a história a longo prazo. A sua previsão aponta para que o imobiliário tokenizado atinja os 4 biliões de dólares até 2035. Isso representa um crescimento anual de 27% a partir de agora. O mercado atual é uma fração disso, e é exatamente por isso que empresas como a Cardone Capital querem entrar agora.

Promessa de liquidez encontra a realidade regulatória

O setor de imóveis tokenizados está a crescer rapidamente no papel. Chegar lá na prática é uma história diferente. A inconsistência regulatória entre os estados dos EUA e entre os EUA e os mercados internacionais continua a atrasar a implementação real. A Cardone ainda não revelou qual blockchain a sua empresa usará ou quando os tokens estarão disponíveis para os investidores.

A promessa feita por Cardone na X, de oferecer aos investidores garantia e acesso aos mercados secundários, é o que diferencia isto de simplesmente possuir ações de imóveis num fundo. Os ativos tokenizados podem, teoricamente, negociar 24 horas por dia. Essa é a ideia, pelo menos.

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O que acontece entre o anúncio e o produto funcional é onde a maioria destes negócios se complica. A Starwood está pronta para avançar há algum tempo. Ainda não o fez. O projeto da The Trump Organization nas Maldivas está ativo, mas de escopo limitado. A gestão de 5 mil milhões de dólares em imóveis tokenizados pela Cardone Capital numa escala maior seria uma ordem de magnitude completamente diferente.

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A empresa gere propriedades multifamiliares e comerciais espalhadas pelos EUA. Transformar esses ativos em tokens na blockchain, que possam negociar com liquidez real, é a parte que ainda ninguém conseguiu resolver completamente. Cardone afirma que a sua empresa planeia liderar essa iniciativa. O mercado decidirá se a infraestrutura está pronta.