Macroeconomia

O Bitcoin não conseguiu continuar a recuperação, com o preço em torno de 70.810 dólares. As negociações do projeto de lei sobre a estrutura do mercado de ativos digitais dos Estados Unidos entraram em impasse, com os bancos a oporem-se à permissão de produtos de rendimento de stablecoins. A Rússia planeia lançar um projeto de lei sobre stablecoins independentes para legalizar o setor relacionado. A situação do mercado é influenciada pela geopolítica, com o aumento dos preços do petróleo a gerar preocupações, afetando ainda mais a inflação e o comércio.

As ações militares dos Estados Unidos e de Israel contra o Irão continuam a impactar o mercado, com os preços do petróleo a disparar, levando a uma queda nas ações americanas e no Bitcoin, embora a queda do Bitcoin tenha sido menor e tenha apresentado um desempenho superior ao do ouro nesta semana. O bloqueio do fornecimento de energia desencadeou preocupações com a inflação, levando a uma queda simultânea nas ações e nos títulos. Os investidores permanecem otimistas em relação às criptomoedas, com fluxos de capital significativos.

2026-03-05 16:00 às 16:15 (UTC) o preço do Ethereum (ETH) registou um retorno de -1,12% em 15 minutos, com uma faixa de preço entre 2056,69 e 2087,34 USDT, com uma amplitude de 1,47%. Este período viu um aumento significativo na atenção do mercado, com maior volatilidade, as principais moedas a recuarem em simultâneo, e os investidores a negociarem de forma frequente a curto prazo. A principal força motriz desta movimentação foi uma perturbação na liquidez a nível macroeconómico. Com a aproximação da expectativa de decisão de taxa de juro pelo Federal Reserve, e com os dados de emprego não agrícola dos EUA a serem divulgados em 6 de março, o mercado mostrou divergências quanto ao ritmo de redução das taxas, levando alguns fundos de curto prazo a optarem por

O bilionário mexicano Ricardo Salinas Pliego aposta forte no Bitcoin, acreditando que este pode proteger contra a inflação e simbolizar a liberdade individual. Cleasik alerta que uma crise no mercado de ações está prestes a acontecer, continuando a aumentar a sua posição em Bitcoin e metais preciosos, sem perder a confiança. Ambos acreditam que o Bitcoin possui potencial de valor a longo prazo, e que a queda atual dos preços é uma oportunidade de compra.

Devido ao impacto do conflito no Médio Oriente e às preocupações com a inflação, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuam a subir. O número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego manteve-se em 213 mil, e o índice de preços à importação de janeiro cresceu abaixo do esperado. O mercado prevê uma diminuição do emprego não agrícola, enquanto o mercado de futuros espera que o Federal Reserve reduza as taxas de juro apenas uma vez até 2026. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu para 4,134%.

Os estrategas da TD Securities afirmam que, se o relatório de emprego não agrícola dos EUA não mostrar sinais de fraqueza significativa, isso não afetará o dólar. Eles acreditam que o mercado se concentrará no conflito no Oriente Médio e seu impacto na capacidade do Federal Reserve de cortar taxas, em vez dos dados de emprego. Se os preços do petróleo permanecerem elevados, o dólar deve manter-se forte.

O gigante das stablecoins dos EUA, Circle, recentemente viu as suas ações subir quase 8% devido ao aumento dos preços do petróleo e à queda nas expectativas de cortes nas taxas de juro, atingindo um máximo de 4 meses. A Mizuho Securities elevou o seu preço-alvo para 100 dólares, mantendo a classificação de "neutro", mas mostrando maior otimismo quanto às perspetivas de lucros. A análise indica que, se o Federal Reserve continuar com taxas de juro elevadas, as receitas da Circle beneficiar-se-ão, mas a concorrência no mercado e as pressões regulatórias continuam a exigir atenção.

Trump anunciou na sua mensagem sobre o estado da nação a «promessa de proteção de tarifas», exigindo que as sete maiores empresas de tecnologia assumam por conta própria os custos de eletricidade dos centros de dados, com o objetivo de aliviar o descontentamento dos eleitores causado pelo aumento das tarifas de energia. No entanto, a promessa carece de força legal, o mecanismo de execução é obscuro, o que levanta dúvidas sobre a sua eficácia. A demanda de energia dos centros de dados pode levar o consumo total de eletricidade nos EUA a 12%, tornando-se um foco político.

O Bitcoin recuperou para 72.980 dólares em 5 de março. Zerohash solicitou uma licença de banco de confiança nacional e planeja oferecer ativos digitais e outros serviços. A Paradex lançou um airdrop de gênese e ajustou a economia de tokens. Além disso, o mercado de ações dos EUA subiu apoiado por dados económicos, o sentimento do mercado está positivo, e os investidores têm boas expectativas para o futuro do Bitcoin.

O Bitcoin ultrapassou os 72.000 dólares em 5 de março, impulsionado por três fatores macroeconómicos principais: contactos diplomáticos entre o Irão e a CIA dos EUA, apoio de funcionários do Federal Reserve à redução das taxas de juro e a promessa de proteger os navios petroleiros americanos para reduzir os riscos de fornecimento de energia. Dados económicos robustos reforçaram ainda mais o sentimento de risco no mercado.

O analista da Wintermute, Jasper De Maere, afirmou que, nos últimos dois meses, os ativos criptográficos tiveram um desempenho inferior em relação a outras classes de ativos, mas que, no atual ambiente de mercado, os ativos digitais podem ganhar vantagem devido à sua relativa independência dos fatores macroeconómicos. Ele alertou que o desempenho futuro pode enfraquecer devido à pressão inflacionária causada por tensões geopolíticas, e que o mercado continuará a apresentar alta volatilidade a curto prazo.

O bilionário mexicano Ricardo Salinas Pliego aposta forte no Bitcoin, acreditando que este pode proteger contra a inflação e simbolizar a liberdade individual. Cleasik alerta que uma crise no mercado de ações está prestes a acontecer, continuando a aumentar a sua posição em Bitcoin e metais preciosos, sem perder a confiança. Ambos acreditam que o Bitcoin possui potencial de valor a longo prazo, e que a queda atual dos preços é uma oportunidade de compra.

O relatório de emprego ADP de fevereiro nos Estados Unidos mostrou que o setor privado criou 63.000 novos empregos, acima das expectativas do mercado, indicando uma recuperação do ritmo de contratação, embora o aumento ainda seja moderado e inferior ao pico pós-pandemia. A taxa de crescimento salarial permaneceu estável em 4,5%, com os setores de construção e educação/serviços de saúde contribuindo com a maior parte dos novos empregos. O relatório pode influenciar os dados de emprego não agrícola de março que serão divulgados em breve.

Sob a influência do conflito no Médio Oriente, o Bitcoin subiu contra a tendência, atingindo uma nova alta em um mês, e o mercado de criptomoedas como um todo está a recuperar. Os fatores que impulsionaram a subida incluem a expectativa de desvalorização da moeda fiduciária, o otimismo em relação à resolução do conflito e a iminente aprovação do projeto de lei CLARITY, que deve beneficiar a legalização das stablecoins.

O preço do Bitcoin recentemente recuperou e ultrapassou os 71.000 dólares, apoiado por fatores como fluxo de fundos ETF, reinicialização de posições e melhoria na liquidez. Analistas acreditam que a tendência está intimamente relacionada ao ambiente de liquidez global, mas sob a incerteza geopolítica, a possibilidade de uma alta contínua é menor, assim como a probabilidade de uma queda significativa no preço.

Em 4 de março, os Estados Unidos divulgarão os números de emprego ADP de fevereiro, com as previsões de 12 instituições para os dados de "pequenas não agrícolas" variando de 40.000 a 75.000, com uma expectativa geral relativamente otimista.

Recentemente, a liquidez do mercado tem estado relativamente escassa, o BTC caiu rapidamente e entrou numa fase de consolidação, enquanto o ETH tem apresentado um desempenho fraco. Os riscos geopolíticos impulsionaram a subida do petróleo e dos metais preciosos, com os fundos a deslocar-se para ativos de defesa. O volume de negociação em DEXs teve picos de libertação, mas permanece abaixo dos máximos históricos, e o mercado ainda está numa fase de desleveragem. Na próxima semana, é importante acompanhar vários indicadores macroeconómicos e eventos como desbloqueios de tokens que podem causar volatilidade no mercado.

O gigante das stablecoins dos EUA, Circle, recentemente viu as suas ações subir quase 8% devido ao aumento dos preços do petróleo e à queda nas expectativas de cortes nas taxas de juro, atingindo um máximo de 4 meses. A Mizuho Securities elevou o seu preço-alvo para 100 dólares, mantendo a classificação de "neutro", mas mostrando maior otimismo quanto às perspetivas de lucros. A análise indica que, se o Federal Reserve continuar com taxas de juro elevadas, as receitas da Circle beneficiar-se-ão, mas a concorrência no mercado e as pressões regulatórias continuam a exigir atenção.

Ray Dalio, numa entrevista, afirmou que o ouro é o único ativo de proteção confiável, alertando que o Bitcoin, devido a quatro grandes deficiências — privacidade, falta de respaldo, riscos tecnológicos e correlação com ações tecnológicas — não pode ser uma ferramenta de armazenamento de valor a longo prazo. Ele analisou a crise fiscal enfrentada pelos Estados Unidos e pediu aos investidores que prestem atenção aos ciclos históricos e ao equilíbrio financeiro.

O conflito no Médio Oriente intensifica-se, e os mercados de energia e finanças enfrentam desafios significativos. Os preços do petróleo e do ouro sobem em sintonia, com riscos de fornecimento e expectativas de inflação a impulsionar a reação do mercado. O artigo analisa o impacto da guerra nos preços do petróleo e do ouro, e discute o desempenho do Bitcoin em contextos de elevada incerteza. As variáveis centrais incluem o risco de propagação do conflito, os custos de transporte marítimo e o percurso da inflação. No futuro, os mercados irão reavaliar a segurança e a alocação de ativos de risco.