A tastytrade lançou Mercados de Previsão, oferecendo a clientes de varejo Contratos de Eventos regulados pela CFTC por meio da mesma plataforma de corretagem usada para ações, opções e negociação de futuros. O lançamento faz da tastytrade a primeira corretora a usar a infraestrutura de “comissão por conta e ordem” (introduced broker) em futuros pronta para uso (turnkey) da Apex Fintech Solutions para mercados de previsão regulados. O produto abrange contratos de curta duração vinculados a eventos financeiros e econômicos, incluindo decisões do Federal Reserve, relatórios de inflação e emprego, volatilidade do mercado, commodities e criptomoedas, com os clientes podendo negociar contratos 24 horas por dia ao lado das posições existentes.
A Apex Fintech Solutions fornece a compensação e os sistemas operacionais necessários para oferecer Contratos de Eventos, permitindo que as corretoras entrem no mercado sem precisar construir suas próprias operações de clearing de futuros. Esse modelo reduz o custo e o peso técnico de adicionar mercados de previsão a uma plataforma de corretagem já estabelecida. Para a tastytrade, a inclusão se encaixa em uma base de clientes já familiarizada com derivativos, probabilidade e visões de mercado de curto prazo. Em vez de exigir que os usuários abram uma conta com um operador separado de mercado de previsão, a corretora colocou os contratos dentro de uma interface criada em torno da negociação ativa de opções e futuros.
Contratos de Eventos são liquidados em resultados binários entre US$ 0,01 e US$ 0,99
Contratos de eventos geralmente são liquidados de acordo com um resultado binário. Um trader pode assumir uma posição sobre se a inflação vai exceder um nível especificado, se o Federal Reserve vai alterar as taxas de juros, onde o VIX vai se estabilizar ou se o Bitcoin ou o petróleo bruto vão atingir um preço específico.
Os contratos normalmente são cotados entre US$ 0,01 e US$ 0,99, com o preço de mercado representando a probabilidade implícita de um resultado. Um contrato precificado em US$ 0,65, por exemplo, indica que os traders, em conjunto, atribuem aproximadamente 65% de probabilidade ao evento ocorrer. Um contrato correto é liquidado em US$ 1, enquanto um contrato incorreto expira sem valor. Os traders não necessariamente precisam manter até a liquidação, porque as posições podem ser encerradas antes conforme as expectativas do mercado mudam.
A estrutura é mais simples do que muitas estratégias tradicionais de opções, porque a remuneração e a perda máximas são conhecidas com antecedência. No entanto, essa simplicidade não elimina o risco. Contratos podem perder grande parte ou todo o valor rapidamente após um anúncio econômico, uma divulgação de política ou um movimento repentino no mercado subjacente. A oferta inicial da tastytrade se concentra em resultados macroeconômicos e financeiros, em vez de esportes ou entretenimento.
Robinhood e Moomoo já competem no setor de Mercados de Previsão
Mercados de previsão tradicionalmente operaram por meio de venues especializadas como Kalshi e ForecastEx. A fase mais recente da competição está levando a distribuição para contas de corretoras convencionais, reduzindo a necessidade de os traders financiarem e gerenciarem plataformas separadas. A Robinhood já oferece contratos de eventos regulados por meio de bolsas de terceiros e explorou parcerias adicionais para expandir sua seleção. A Moomoo também entrou no setor, aumentando a pressão sobre operadores dedicados de mercado de previsão que precisam competir com corretoras que atendem milhões de clientes já existentes.
A mudança altera a economia de aquisição de usuários. Plataformas independentes precisam convencer os traders a abrir novas contas, concluir verificações adicionais de conformidade e transferir fundos. Corretoras existentes podem apresentar contratos de eventos a clientes que já estão aprovados e negociando ativamente. A integração de corretora também pode apoiar estratégias entre produtos. Um trader preocupado com um relatório de inflação poderia usar contratos de eventos junto com posições em Tesouro, ações, commodities ou volatilidade, em vez de tratar a previsão como uma aposta separada.
Para bolsas como a ForecastEx, uma distribuição mais ampla via corretoras pode fornecer acesso a mais fluxo de ordens. A ForecastEx opera tanto como um Designated Contract Market registrado na CFTC quanto como uma Derivatives Clearing Organization, listando contratos ligados a taxas de juros, inflação, indicadores econômicos, clima e eventos políticos.
Tribunal de Minnesota bloqueia proibição estadual de Contratos de Eventos regulados federalmente
A expansão está ocorrendo enquanto reguladores e tribunais debatem se mercados de previsão regulados pelo governo federal se enquadram exclusivamente na legislação de derivativos ou se também podem ser restringidos por regras estaduais de jogos. A Commodity Futures Trading Commission manteve que contratos de eventos listados em bolsas reguladas são derivativos dentro de sua jurisdição. A agência também tem trabalhado em regras destinadas a distinguir contratos com valor econômico ou de hedging de categorias que possam ser contrárias ao interesse público.
Vários estados desafiaram operadores de mercados de previsão, especialmente quando os contratos se parecem com apostas esportivas. Um juiz federal recentemente bloqueou Minnesota de aplicar uma proibição estadual enquanto o litígio continua, afirmando que a CFTC provavelmente terá autoridade primária sobre contratos de eventos regulados federalmente. Os limites legais finais ainda não estão definidos, mas as corretoras continuam investindo em distribuição.
FAQ
O que a tastytrade lançou para traders de varejo?
A tastytrade lançou Mercados de Previsão, oferecendo a clientes de varejo Contratos de Eventos regulados pela CFTC por meio da mesma plataforma de corretagem usada para ações, opções e negociação de futuros. O produto abrange contratos de curta duração ligados a eventos financeiros e econômicos, incluindo decisões do Federal Reserve, relatórios de inflação e emprego, volatilidade do mercado, commodities e criptomoedas.
Como os contratos de eventos da tastytrade são liquidados?
Contratos de eventos geralmente são liquidados de acordo com um resultado binário. Os contratos normalmente são cotados entre US$ 0,01 e US$ 0,99, com o preço de mercado representando a probabilidade implícita de um resultado. Um contrato correto é liquidado em US$ 1, enquanto um contrato incorreto expira sem valor. Os traders podem encerrar posições mais cedo conforme as expectativas do mercado mudam.
Quais outras corretoras oferecem mercados de previsão?
A Robinhood já oferece contratos de eventos regulados por meio de bolsas de terceiros e explorou parcerias adicionais para expandir sua seleção. A Moomoo também entrou no setor, aumentando a pressão sobre operadores dedicados de mercado de previsão que precisam competir com corretoras que atendem milhões de clientes já existentes.
