As ações da Microsoft caem 3,79%, e a Bloomberg revela o maior cliente de IA da China, pagando US$ 1 bilhão por ano

As ações da Microsoft (MSFT) caíram 3,79% em 17 de junho, de US$ 393,83 para US$ 378,91, com volume negociado de 41 milhões de ações no dia. A Bloomberg, citando várias pessoas com conhecimento de causa que preferiram não ser identificadas, informou que a ByteDance vem sendo, nos últimos anos, o maior cliente de IA da Microsoft, usando principalmente modelos da OpenAI. Os gastos anuais da ByteDance com IA e serviços de nuvem da Microsoft devem ultrapassar US$ 1 bilhão.

Ações da Microsoft caem 3,79% em 17 de junho e acumulam -11,33% em 10 pregões

Com base nos dados de mercado relatados, o desempenho das ações da Microsoft em 17 de junho foi o seguinte: fechamento em US$ 378,91 (-3,79%), intervalo de oscilação do dia entre US$ 377,37 e US$ 390,37 (variação de 3,44%), volume negociado de 41 milhões de ações (alta de 10 milhões em relação ao dia anterior) e volume financeiro de cerca de US$ 15,61 bilhões. Nos últimos 10 pregões, 7 dias registraram queda, com desvalorização acumulada de 11,33%. A Cowen & Co. deu à Microsoft a recomendação de “compra” em 4 de junho de 2026, mas sugeriu “manter”.

Registros de uma reunião interna de vendas da Althoff em julho de 2025 vistos pela Bloomberg: receita de AI da Azure na China cresceu 400% em 2024

De acordo com um registro de reunião interna de vendas da Microsoft em julho de 2025 consultado pela Bloomberg, o então diretor de comércio, Judson Althoff, afirmou que o crescimento da receita de IA da Azure na China supera o de qualquer outra região de vendas — cerca de três vezes no ano fiscal encerrado em junho de 2025 e, em 2024, com aumento de 400%.

Na reunião, Althoff teria dito: “As soluções de inteligência artificial mais avançadas do mundo estão sendo construídas na Costa Oeste dos Estados Unidos e na Costa Leste da China, e é a Microsoft que conecta esses dois lugares”. As citações e os números de crescimento acima vêm dos registros da reunião consultados pela Bloomberg; a Microsoft não se manifestou.

Bloomberg cita fontes: queixas sobre a estrutura de clientes na China e a OpenAI

Segundo a Bloomberg, citando várias pessoas com conhecimento de causa que preferiram não ser identificadas: a ByteDance gasta mais de US$ 1 bilhão por ano com IA e serviços de nuvem da Microsoft; a maior parte desse gasto é usada para sustentar a expansão de negócios fora da China. O Alibaba Group, a Meituan e a Tencent também são grandes clientes de IA da Azure. Um porta-voz do Alibaba Group afirmou que a empresa desenvolve seus próprios modelos de IA, e que o produto principal não depende de modelos externos (esta é a resposta oficial, que confirma a posição). ByteDance, Meituan e Tencent não responderam a pedidos de comentário.

A Bloomberg também citou fontes dizendo que a OpenAI já teria reclamado diversas vezes, em conversas privadas, com a Microsoft sobre não estar fazendo o suficiente para impedir o “model scraping” (cópia de modelos) por empresas chinesas, mas ainda não ficou claro se a OpenAI chegou a pedir ajustes de políticas à Microsoft.

De acordo com uma declaração pública do presidente da Microsoft, Brad Smith, durante depoimento ao Congresso, os negócios na China representaram apenas cerca de 1,5% da receita total da Microsoft em 2024.

Perguntas frequentes

Qual é a origem das informações sobre clientes como a ByteDance na reportagem da Bloomberg?

As informações na reportagem da Bloomberg sobre que a ByteDance gasta mais de US$ 1 bilhão por ano, além das relativas ao Alibaba Group, Meituan e Tencent, vêm de fontes anônimas “pessoas com conhecimento de causa”, e não de declarações oficiais da Microsoft, da ByteDance ou de outras empresas. A Microsoft e a OpenAI recusaram comentar a reportagem da Bloomberg; ByteDance, Meituan e Tencent não responderam a pedidos de comentário.

Como a Microsoft vende modelos de IA na China?

De acordo com as fontes com conhecimento de causa citadas pela Bloomberg, ao vender modelos de IA na China, a Microsoft não hospeda os modelos em servidores localizados dentro do país; os clientes precisam acessar, pela internet, instalações de servidores em locais como Singapura. A Microsoft precisa, na China, cooperar com provedores de serviços locais e vender modelos de IA apenas para empresas regulares (não para desenvolvedores individuais) para cumprir as regulamentações locais.

Qual é a proporção da atuação da Microsoft na China no total de receitas?

Em seu depoimento ao Congresso, o presidente da Microsoft, Brad Smith, afirmou que os negócios na China representaram apenas cerca de 1,5% da receita total da Microsoft em 2024. Trata-se da declaração feita por Brad Smith publicamente em seu depoimento, sendo uma manifestação oficial divulgada.