As ações das corretoras na Coreia do Sul caem até 23,59%, com o banco central elevando a taxa para 2,75%

O Banco da Coreia elevou sua taxa básica de juros de 2,50% para 2,75% no dia 16, o primeiro aumento em três anos e seis meses, enquanto as principais ações de corretoras sul-coreanas caíam acentuadamente no mês anterior. De acordo com a Korea Exchange em 21, a Mirae Asset Securities caiu 23,59% no período de um mês, a Samsung Securities recuou 13,29% e a Kiwoom Securities teve queda de 11,71%; já a NH Investment & Securities e a Korea Financial Group também registraram perdas de 7,03% e 5,19%, respectivamente. Os recursos de depósitos de investidores — capital estacionado nas corretoras à espera de compras de ações — diminuíram aproximadamente 16 trilhões de won, de 124,5516 trilhões de won no dia 16 do mês passado para 108,0818 trilhões de won no dia 16. Analistas atribuíram a queda à concentração de fundos em ações de semicondutores e às expectativas enfraquecidas em torno da IPO da SpaceX, com o aumento da taxa pressionando ainda mais as operações das corretoras. O reajuste da taxa representa uma mudança de política, à medida que o banco central responde à inflação e às pressões cambiais, embora agências de classificação de risco tenham avaliado o impacto direto sobre os resultados das corretoras como limitado, devido a perdas anteriores em títulos e à redução da sensibilidade às taxas de juros.

Principais ações de corretoras da Coreia registram quedas de dois dígitos em um mês

A Mirae Asset Securities fechou em 32.500 won no dia 21, abaixo de 23,59% em relação a um mês antes. A Samsung Securities caiu de 118.900 won para 103.100 won no mesmo período, uma queda de 13,29%. A Kiwoom Securities recuou 11,71%, enquanto NH Investment & Securities e Korea Financial Group tiveram quedas de 7,03% e 5,19%, respectivamente.

Yoon Yu-dong, pesquisador da NH Investment & Securities, afirmou que as ações de corretoras ficaram isoladas dos ganhos do rali de semicondutores desde maio, com a IPO da SpaceX perdendo força e derrubando os preços das ações de pares. Ele observou que o volume de negociações concentrado em ETFs alavancados de uma única ação inclui uma parcela significativa de arbitragem estrangeira, o que contribui para um giro alto, mas limita a receita de comissões.

Banco da Coreia eleva taxa básica para 2,75% no dia 16

O Comitê de Política Monetária do Banco da Coreia elevou a taxa básica de juros de 2,50% para 2,75% no dia 16, um aumento de 0,25 ponto percentual. A alta adiciona pressões de custo em múltiplas frentes do negócio de corretagem: queda no valor das carteiras de títulos, aumento nos custos de empréstimos e redução na atividade de negociação de ações, diminuindo a receita de comissões conforme o capital migra para depósitos.

Recursos de depósitos de investidores caem 16 trilhões de won em um mês

Os recursos de depósitos de investidores ficaram em 108,0818 trilhões de won no dia 16, abaixo dos 124,5516 trilhões de won no dia 16 do mês passado — uma queda de aproximadamente 16 trilhões de won, segundo a Korea Financial Investment Association. A redução indica um enfraquecimento do sentimento dos investidores, já que esses recursos representam capital reservado para compras de ações.

Analistas projetam lucro líquido de 3,7 trilhões de won no 2T para cinco corretoras

A NICE Credit Rating avaliou o impacto do reajuste da taxa no setor de corretoras como negativo, mas projetou um choque limitado direto nos resultados. Shin Seung-hwan, pesquisador sênior da NICE Credit Rating, explicou que as perdas de valuation de títulos decorrentes do aumento da taxa devem ser contidas porque o mercado já havia precificado a alta, resultando em aproximadamente 3,8 trilhões de won em perdas de operações com títulos, e porque as corretoras reduziram as participações em títulos de dívida, diminuindo a sensibilidade às taxas de juros.

Segundo a FnGuide, o consenso combinado de lucro líquido no 2T para cinco grandes corretoras totaliza 3,7081 trilhões de won, uma alta de 112,6% em relação ao 2T do ano anterior. O lucro no 2T da Mirae Asset Securities deve subir 243,7% ano a ano, enquanto as outras quatro firmas devem registrar aumentos na faixa de 54,8% a 112,8%.

Kim Jae-woo, pesquisador da Samsung Securities, disse que permanecem incertezas devido a possíveis medidas de aperto regulatório em ETFs alavancados de uma única ação e medidas de acompanhamento após inspeções de provedores de liquidez, mas o momento de curto prazo dos lucros e as expectativas fundamentais de médio a longo prazo seguem válidas. Na Jeong-hwan, pesquisador da NH Investment & Securities, afirmou que as ações de corretoras ainda não refletiram totalmente sua contribuição para os lucros, apesar de estarem entre os principais geradores, sugerindo espaço para que o mercado amplie a atenção ao setor, já que as avaliações permanecem baixas em relação aos lucros.

FAQ

O que o Banco da Coreia fez no dia 16?
O Banco da Coreia elevou a taxa básica de juros de 2,50% para 2,75% no dia 16, um aumento de 0,25 ponto percentual e a primeira alta em três anos e seis meses.

Quanto os recursos de depósitos de investidores caíram em um mês?
Os recursos de depósitos de investidores diminuíram aproximadamente 16 trilhões de won, de 124,5516 trilhões de won no dia 16 do mês passado para 108,0818 trilhões de won no dia 16, segundo a Korea Financial Investment Association.

O que os analistas projetam para os lucros das corretoras no 2T?
Dados da FnGuide mostram que o consenso combinado de lucro líquido no 2T para cinco grandes corretoras sul-coreanas é de 3,7081 trilhões de won, representando uma alta de 112,6% em comparação ao 2T do ano anterior.