Probabilidades de alta da taxa do Fed mudam para 80% em setembro, após sinais mais hawkish sacudirem o mercado de títulos dos EUA em 18 de junho

De acordo com a Goldman Sachs Asset Management, as expectativas de mercado para novos aumentos da taxa pelo Federal Reserve foram antecipadas de forma significativa em 18 de junho. O principal estrategista de investimentos, Kay Haigh, afirmou que sinais mais moderados (dovish) surpreenderam os traders, que rapidamente elevaram as apostas por aumentos de taxa mais cedo. Agora, os dados de mercado precificam em mais de 80% a probabilidade de um aumento na reunião do Fed em setembro, com expectativas de múltiplos aumentos até outubro — uma mudança dramática em relação à visão de terça-feira, de que o primeiro aumento poderia ocorrer em dezembro.

O rendimento do Treasury de 2 anos disparou 13 pontos-base na quarta-feira, registrando seu maior movimento de um dia desde abril de 2025 e igualando o maior salto de rendimento de um único dia em qualquer dia de decisão do Fed desde 2008. Haigh indicou que a volatilidade em títulos de menor duração provavelmente deve aumentar à medida que os mercados se concentram novamente no controle da inflação e nos sinais do Fed, com menor dependência da orientação adiantada, passando a enfatizar a dependência de dados. O rendimento do Treasury de 30 anos chegou a uma mínima de dois meses na quinta-feira.