Evernorth apresenta S-4 para fusão SPAC de $1 mil milhões, visando cotação na Nasdaq como empresa de tesouro XRP

Empresa de tesouraria de criptomoedas focada em XRP, Evernorth, submeteu uma declaração de registo Formulário S-4 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 18 de março de 2026, avançando com a sua proposta de combinação de negócios com a empresa de aquisição de propósito específico Armada Acquisition Corp. II para abrir capital na Nasdaq.

A entidade resultante, que se chamará Evernorth Holdings Inc., deverá listar-se sob o símbolo de cotação XRPN para ações ordinárias de Classe A e XRPNW para warrants, com o documento a estimar que a empresa combinada terá pelo menos 473 milhões de XRP no lançamento, incluindo contribuições da Ripple e compras no mercado aberto financiadas pelos lucros da fusão.

A transação angariou mais de 1 mil milhões de dólares em receitas brutas de investidores institucionais, incluindo SBI Holdings, Ripple, Pantera Capital, Kraken e GSR, posicionando a Evernorth como a maior empresa de tesouraria de XRP pública na Nasdaq.

Estrutura da Transação e Documentação Regulamentar

Detalhes do Registo S-4

O Formulário S-4, uma declaração preliminar de registo exigida pela SEC para fusões de negócios, divulga publicamente pela primeira vez o plano de negócios, estratégia, finanças, equipa de liderança e visão de longo prazo da Evernorth. A declaração de registo ainda não foi declarada eficaz pela SEC e está sujeita a revisão e comentários.

A transação proposta requer aprovação dos acionistas da Armada Acquisition Corp. II e o cumprimento de outras condições habituais de encerramento. A Armada II, patrocinada pela Arrington Capital, concluiu a sua oferta pública inicial em maio de 2025, levantando aproximadamente 230 milhões de dólares.

Estrutura Pós-Fusão

Após a conclusão, a entidade combinada operará como Evernorth Holdings Inc. e procurará cotar-se na Nasdaq Stock Market LLC, sujeita à aprovação da bolsa. O símbolo de cotação XRPN foi reservado para ações ordinárias de Classe A, com XRPNW designado para warrants.

Levantamento de Capital e Base de Investidores

Receitas Brutas

A transação de fusão deverá gerar mais de 1 mil milhões de dólares em receitas brutas, de acordo com relatórios anteriores confirmados na apresentação S-4. Este capital financiará compras de XRP no mercado aberto para construir a posição de tesouraria da empresa, juntamente com contribuições diretas de parceiros estratégicos.

Investidores Institucionais

Os principais investidores que apoiam a transação incluem:

• Arrington Capital (patrocinador da Armada II)
• Ripple
• SBI Holdings
• Pantera Capital
• Kraken
• GSR

Michael Arrington, fundador da Arrington Capital, comentou: “A Evernorth continua a emergir como uma porta de entrada chave para os mercados de capitais, reforçando a crescente influência do XRP na ponte entre as finanças tradicionais e a inovação em tempo real. Este progresso contínuo da Evernorth reflete uma onda mais ampla de conquistas e impulso do ecossistema XRP à medida que expande a sua utilidade globalmente.”

Estratégia de Tesouraria XRP

Posse Prevista

A apresentação estima que a entidade resultante terá pelo menos 473 milhões de XRP no lançamento. Esta posição será construída através de:

• Contribuições diretas da Ripple e outros parceiros estratégicos
• Compras de XRP no mercado aberto financiadas pelos lucros da fusão
• Acumulação contínua como parte da estratégia de tesouraria da empresa

Modelo de Negócio

Fundada em 2025, a Evernorth opera como um veículo institucional que detém e gere XRP como o seu principal ativo de reserva. A estratégia da empresa inclui:

• Aquisição e manutenção de XRP
• Participação no ecossistema XRP
• Geração de rendimento através de empréstimos e provisão de liquidez
• Operação de validadores na XRP Ledger
• Utilização do stablecoin RLUSD da Ripple para certas operações

Declaração do CEO

Asheesh Birla, fundador e CEO da Evernorth, afirmou: “Acreditamos que as finanças globais estão a entrar numa nova era, com ativos digitais a desempenhar um papel maior na forma como o capital é detido, gerido e utilizado. A Evernorth está a ser construída para participar nesta evolução. O nosso foco é combinar a disciplina do mercado público com a infraestrutura financeira baseada na blockchain XRP para ajudar a moldar um sistema financeiro global mais transparente, eficiente e conectado.”

Numa declaração de outubro, Birla elaborou: “A Evernorth foi criada para oferecer aos investidores mais do que apenas exposição ao preço do XRP. À medida que aproveitamos estratégias de geração de rendimento tradicionais e investimos em oportunidades de rendimento DeFi, também contribuímos para o crescimento e maturidade desse ecossistema. Esta abordagem visa gerar retornos para os acionistas enquanto apoia a utilidade e adoção do XRP.”

Contexto de Mercado

Posição do XRP

De acordo com os dados de preços de criptomoedas do The Block, o XRP é atualmente a quarta maior criptomoeda, com uma capitalização de mercado de 89,6 mil milhões de dólares. A moeda foi negociada a 1,46 dólares no momento do registo, uma queda de 4% nas últimas 24 horas.

Racionalidade Estratégica

A cotação pública visa proporcionar aos investidores uma exposição transparente ao XRP através de uma estrutura corporativa regulada, combinando a disciplina do mercado tradicional com a infraestrutura financeira baseada em blockchain. O modelo da Evernorth representa uma abordagem institucional à gestão de tesourarias de criptomoedas dentro do ecossistema XRP.

Perguntas Frequentes

Qual é o modelo de negócio da Evernorth?

A Evernorth é uma empresa de tesouraria institucional que detém e gere principalmente XRP como seu ativo de reserva principal. A empresa gera retornos através de várias estratégias: manter XRP para valorização a longo prazo, participar no ecossistema XRP, obter rendimento através de empréstimos e provisão de liquidez, operar validadores na XRP Ledger e utilizar o stablecoin RLUSD da Ripple para operações. O objetivo é oferecer aos acionistas uma exposição ao XRP além da simples valorização do preço.

Quanto XRP a Evernorth irá deter no lançamento?

O documento S-4 estima que a entidade resultante terá pelo menos 473 milhões de XRP no lançamento. Esta posição será construída através de contribuições diretas da Ripple e outros parceiros estratégicos, combinadas com compras no mercado aberto financiadas pelos mais de 1 mil milhões de dólares em receitas brutas angariadas de investidores institucionais.

Quem são os principais investidores que apoiam esta transação?

A transação conta com forte apoio de investidores institucionais, incluindo Arrington Capital (patrocinador da Armada II), Ripple, SBI Holdings, Pantera Capital, Kraken e GSR. Esta base de investidores reflete um forte interesse institucional em obter exposição regulada ao XRP através de uma estrutura corporativa cotada em bolsa.