Recuperação de curto prazo do ETH de 0,80%: recompras de posições vendidas dos ETFs e queda nas reservas das exchanges impulsionam um rebote técnico

De 4 de junho de 2026, 09:45 a 10:00 (UTC), o preço do ETH registrou uma oscilação de curto prazo de +0,80%, com variação entre 1752,63 e 1766,66 USDT, amplitude de 0,80%. Após fechar maio com a pior performance mensal em um ano, o sentimento do mercado está extremamente deprimido, e o Índice de Medo e Ganância já caiu para o nível extremo de medo, 11.

O principal motor dessa oscilação foi uma melhora marginal no fluxo financeiro dos ETFs. Em maio de 2026, os ETFs de ETH registraram saídas líquidas de aproximadamente US$ 401,62M por 17 pregões consecutivos, mas no início de junho surgiram sinais de recompras de posição por parte dos vendidos ou entrada de capital para “comprar na baixa”; com a redução das necessidades mecânicas de compra de capital institucional no mercado à vista, diminuiu a liquidez disponível e negociável, dando suporte direto ao preço.

Ao mesmo tempo, o saldo de ETH nas exchanges caiu para a menor marca em sete anos. Essa mudança estrutural reduziu significativamente a oferta de ETH disponível para venda imediata, e o aperto na liquidez dos vendedores ampliou a elasticidade do preço. Além disso, as posições líquidas dos detentores de longo prazo têm mantido entradas líquidas desde 24 de fevereiro de 2026; o volume diário de transações da rede Ethereum cresceu 36,22% em relação ao ano anterior, e mais de 29% do total da oferta permanece bloqueado em contratos de staking. Esses fatores, em conjunto, oferecem sustentação para uma base de preços. No aspecto técnico, o preço está em uma faixa-chave de suporte técnico; a combinação de emoções de extremo medo com um cenário de sobrevendido disparou uma recuperação técnica de curto prazo.

Mas é importante observar que as médias móveis de 50 dias nos gráficos de 4 horas e no diário ainda estão em queda contínua, o que configura uma resistência. No nível macro, a pressão inflacionária nos EUA segue elevada e os dados de payrolls (nonfarm) estão prestes a ser divulgados, o que pode provocar volatilidade em ativos de risco. Se a tendência de saídas de fluxo dos ETFs observada em maio será realmente revertida ainda precisa ser confirmada por eventos futuros.