ETFs de mineração de commodities caem mais de 10% com queda de ouro, prata e lítio

ETFs de mineração de commodities registraram perdas de dois dígitos nos últimos 3 meses, à medida que os preços das matérias-primas interromperam sua alta e vendas de realização de lucros surgiram. ETF de mineração de ouro GDMN caiu -28,46% nesse período, enquanto ETFs de mineração de prata SLVP e SILJ recuaram -16,42% e -17,22%, respectivamente. A retração seguiu desempenhos fortes no final do ano passado e início deste ano, quando esses produtos dominaram os rankings de retorno de ETFs globais. As ações de empresas de mineração geralmente sofrem quedas acentuadas durante correções, pois os movimentos de preços das commodities se traduzem diretamente em receita e lucratividade. ETF de mineração de cobre COPJ foi o único desempenho positivo entre os principais ETFs de mineração de commodities, subindo 0,15% em 3 meses, impulsionado por expectativas de demanda estrutural de investimentos em infraestrutura de IA.

ETFs de Mineração de Ouro Registram Quedas Acentuadas em 3 Meses

Segundo dados do KOSCOM ETF CHECK até o dia 7 deste mês, o Wisdom Tree Efficient Gold+Gold Mining Strategy (GDMN), que investe tanto em contratos futuros de ouro quanto em ações de mineradoras de ouro, apresentou retorno de -28,46% em 3 meses. O Global X Gold Mining (GOEX), focado em ações de mineradoras de ouro, caiu -19,38% no mesmo período. Apesar dessas perdas recentes, GDMN e GOEX mantiveram retornos de 46,57% e 56,21% em 1 ano, embora o desempenho de curto prazo tenha enfraquecido significativamente após a alta inicial do ano.

As empresas de mineração são setores onde as oscilações do preço do ouro se refletem de forma alavancada nos lucros, resultando em quedas maiores durante correções. A estrutura traduz diretamente os movimentos do preço do ouro em preços de venda e lucratividade corporativa. Como tanto as ações de mineração quanto os preços internacionais do ouro subiram acentuadamente desde o ano passado, a pressão para realização de lucros se intensificou. Os preços internacionais do ouro atingiram acima de US$ 5.595 por onça intradiária em janeiro, marcando uma máxima histórica, antes de declinar gradualmente. No final do mês passado, os preços caíram abaixo de US$ 4.000.

ETFs de Mineração de Prata Caem Mais de 16% Recentemente

O iShares MSCI Global Silver & Metals Mining (SLVP), que investe em mineradoras globais de prata e metais, registrou retorno de -16,42% em 3 meses. O Amplify Junior Silver Mining (SILJ), com foco em mineradoras de prata de pequeno e médio porte, caiu -17,22%. Ambos os ETFs tiveram retornos de 71,57% e 67,86% em 1 ano, mas, assim como o ouro, a magnitude da correção aumentou após a alta acentuada. Os preços da prata subiram cerca de 150% no ano passado, registrando ganhos maiores que os do ouro, e continuaram fortes no início deste ano, aumentando a carga de avaliação de curto prazo.

ETF de Mineração de Cobre Apresenta Ganhos Enquanto Lítio Cai

Entre os metais industriais, cobre e lítio apresentaram resultados divergentes. O Sprott Junior Copper Mining (COPJ), atraindo atenção como beneficiário de expansão de investimentos em centros de dados de IA e redes de energia, subiu 0,15% nos últimos 3 meses, sendo o único retorno positivo entre os principais ETFs de mineração de commodities. Apesar de o COPJ ter maior peso em mineradoras pequenas e médias em fase de desenvolvimento e exploração, ao invés de grandes minas, demonstrou força defensiva, com expectativas contínuas de expansão da demanda estrutural por cobre devido ao investimento em infraestrutura de IA.

Por outro lado, o Sprott Lithium Mining (LITP), que investe em mineradoras de lítio e subiu mais de 100% no último ano, teve desempenho inferior, com retorno de -12,56% em 3 meses e -14,15% em 1 mês. Os retornos de curto prazo oscilaram bastante devido ao aumento da oferta de novas minas e preocupações com a recuperação da demanda por veículos elétricos. Park Sung-bong, pesquisador da Hana Securities, afirmou: "Os preços do lítio provavelmente mostrarão fraqueza inicial na segunda metade devido aos efeitos de expansão da oferta, mas a entrada na alta temporada de veículos elétricos após o final do terceiro trimestre e a expansão de instalações de sistemas de armazenamento de energia (ESS) apoiarão aumentos de preço."

JP Morgan Reduz Meta de Preço do Ouro para US$ 4.500

Bancos de investimento mantêm previsões de alta de longo prazo para o preço do ouro, ajustando suas projeções para refletir possibilidades de correção de curto prazo. O JP Morgan recentemente reduziu sua meta de preço do ouro para o quarto trimestre de aproximadamente US$ 6.000 para US$ 4.500, citando desaceleração no momentum de compra em principais segmentos de demanda e sensibilidade renovada às taxas de juros reais.

FAQ

Q: Quais foram os retornos de 3 meses para ETFs de mineração de ouro?
A: O ETF de mineração de ouro GDMN registrou retorno de -28,46% em 3 meses, enquanto o GOEX caiu -19,38% no mesmo período, segundo dados do KOSCOM ETF CHECK até o dia 7 deste mês.

Q: Por que os ETFs de mineração de commodities caíram acentuadamente nos últimos meses?
A: Os preços das matérias-primas interromperam sua alta e surgiram vendas de realização de lucros após desempenhos fortes no final do ano passado e início deste ano. As ações de mineradoras sofrem quedas amplificadas durante correções, pois os movimentos de preços das commodities se traduzem diretamente em receita e lucratividade, e tanto as ações de mineração quanto os preços internacionais do ouro subiram fortemente desde o ano passado, aumentando a pressão para realização de lucros.

Q: Como os ETFs de mineração de cobre se comportaram em comparação com outros ETFs de commodities?
A: O ETF de mineração de cobre COPJ subiu 0,15% nos últimos 3 meses, sendo o único retorno positivo entre os principais ETFs de mineração de commodities. O ETF demonstrou força defensiva, com expectativas contínuas de expansão da demanda estrutural por cobre devido ao investimento em infraestrutura de IA.