A demanda por chips de IA está em alta, e o IPO da Cerebras foi mais de 20 vezes acima do valor oferecido

Devido à demanda do mercado ser extremamente forte, a desafiante de chips de inteligência artificial (IA) Cerebras Systems Inc. planeja elevar, nesta segunda-feira, a faixa de preço de sua Oferta Pública Inicial (Initial Public Offering, IPO). De acordo com informantes, o novo preço esperado da oferta será aumentado para US$ 125 a US$ 135 por ação, sinalizando a alta procura dos investidores por infraestrutura de hardware de IA. No momento, o IPO já atraiu ordens de subscrição que superam em mais de 20 vezes o número de ações disponíveis, e o valor potencial de subscrições ultrapassa US$ 10 bilhões, refletindo que o mercado está ativamente buscando alternativas fora da NVIDIA. Se fechar na parte superior dessa faixa de preço, a Cerebras se tornará o maior IPO dos EUA até 2026 em termos de tamanho de mercado. A empresa planeja precificar oficialmente em 13 de maio e listar na Nasdaq, com o código de negociação “CBRS”.

Demanda forte impulsiona a Cerebras a elevar o preço do IPO

Segundo a Bloomberg, a Cerebras Systems originalmente planejava vender 28 milhões de ações a US$ 115 a US$ 125 por ação, com o objetivo de levantar cerca de US$ 3,5 bilhões. No entanto, como as Indicações de Interesse dos investidores institucionais foram extremamente calorosas, o valor das subscrições já superou de forma significativa a expectativa. Para avaliar com precisão a temperatura do mercado, os subscritores exigiram que os investidores indicassem no pedido o preço máximo pelo qual estariam dispostos a subscrever, uma estratégia comum de formação de preço em ambientes de alta forte. O índice de subscrição excedente chegou a mais de 20 vezes, mostrando que os recursos estão altamente concentrados em empresas de capacidade computacional de IA com “moat” tecnológico, além de estabelecer um tom otimista para o próximo ciclo de IPOs de empresas de tecnologia.

Recuperação de valuation no setor de semicondutores eleva o interesse por listagens

Este IPO ocorre em meio a uma forte recuperação do setor de semicondutores, tornando o timing altamente estratégico. O índice de semicondutores da Filadélfia registrou alta de mais de 37% no último mês, e a demanda por chips de IA já se estendeu de um único líder para toda a cadeia de suprimentos. A Cerebras, com sua tecnologia exclusiva de engine em escala de wafer (Wafer-Scale Engine, WSE), busca ganhar participação de mercado no mercado de treinamento de grandes modelos de linguagem. À medida que a data do IPO se aproxima, o mercado vai observar de perto se seu desempenho financeiro será capaz de sustentar a avaliação elevada e, ao enfrentar a concorrência de gigantes da indústria, como manter sua liderança tecnológica e o impulso de crescimento das receitas.

Cerebras deve levantar US$ 3,8 bilhões, liderando o mercado de IPOs dos EUA em 2026

Se a Cerebras finalmente emitir no teto de US$ 135 por ação, o valor total captado ficará próximo de US$ 3,8 bilhões, mantendo a liderança no mercado de IPOs dos EUA em 2026. A operação será subscrita em conjunto por grandes bancos de investimento, como Morgan Stanley, Citigroup, Barclays e UBS. O valor elevado captado será destinado a expandir a capacidade de P&D e acelerar o posicionamento da empresa na implantação de data centers globais, o que, para uma empresa que desafia a arquitetura tradicional de processadores, é uma fonte-chave de capital para manter seu modelo operacional intensivo em capital. O desempenho final deste IPO será visto como um indicador-chave para medir o apetite dos investidores globais por investimentos em hardware de IA da nova geração.

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