Estratega vê risco de reversão no ouro e petróleo após ataques ao Irã

Os ataques dos EUA-Israel ao Irão podem provocar reversões no ouro e no petróleo bruto à medida que o prémio de guerra diminui, sinalizando picos em 2026 e alívio nos ativos de risco, alerta o estratega da Bloomberg, Mike McGlone.

Estratega aponta cenário de reversão de commodities

O estratega da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, partilhou na plataforma social X, a 1 de março, a sua opinião de que os ataques dos EUA-Israel ao Irão podem desencadear reversões no ouro e no petróleo bruto, argumentando que ambos os mercados já podem ter incorporado o risco geopolítico máximo para 2026.

A sua tese é que o petróleo e o ouro estavam efetivamente precificados para uma escalada relacionada com o Irão, criando um risco de reversão significativo após os ataques, caso a ação militar diminua o prémio de guerra incorporado. “Tornar o Irão indefeso pode ser a primeira fase dos ataques dos EUA-Israel, com implicações de reversão para o petróleo bruto e o ouro,” afirmou o estratega, observando:

“A minha opinião é que a reserva de valor e a commodity industrial estavam bem precificadas para os riscos e podem ter definido os picos de 2026. A queda inicial do Bitcoin para 63.000 dólares a 28 de fevereiro e a recuperação para 68.000 podem indicar alívio nos ativos de risco.”

“ O ouro e o petróleo bruto podem mostrar sinais de pico se o conflito for rápido e a infraestrutura não for prejudicada,” partilhou ainda. Noutro post, escreveu: “Na ausência de uma redução sustentada na oferta resultante de uma invasão dos EUA-Israel ao Irão, o aumento do Brent de quase 20% até aos 72,48 dólares por barril a 27 de fevereiro corre o risco de virar vermelho.” Os comentários enquadram a recente força das commodities como vulnerável sem uma perturbação prolongada no abastecimento global.

McGlone continuou:

“Se uma ação militar rápida dos EUA deixar o Irão indefeso, tanto a reserva de valor como a commodity industrial parecem vulneráveis. O ouro é um mercado de alta esticado, sustentado por tensões geopolíticas.”

O estratega explicou: “Um Irão subjugado poderia seguir-se à Venezuela e à Síria, isolando ainda mais a Rússia e a China. ‘Altamente insustentável’ pode descrever os 79 barris de petróleo WTI, equivalentes a uma onça de ouro, a 27 de fevereiro.” Além disso, descreveu: “O petróleo bruto é um mercado de baixa duradoura que saltou para o extremo superior da sua faixa, antecipando uma possível redução de oferta devido às hostilidades no Médio Oriente. A recuperação do preço permitiu aos produtores ocidentais fazer hedge e aumentar a oferta, como indicado pela backwardation na curva de futuros.”

FAQ 🧭

• Os preços do ouro e do petróleo bruto podem reverter se os ataques dos EUA-Israel reduzirem o risco geopolítico?

Ambos os ativos podem enfrentar pressão de baixa se a ação militar eliminar o prémio de guerra já incorporado nos mercados, segundo McGlone.

• Por que o estratega acredita que as commodities podem ter atingido o pico?

O ouro e o petróleo parecem esticados, uma vez que os investidores já incorporaram a escalada sem uma perturbação sustentada na oferta a longo prazo.

• Como o risco de oferta de petróleo influencia as perspetivas de investimento?

Sem danos sustentados na infraestrutura ou perdas de produção significativas, os recentes ganhos no petróleo podem ser revertidos.

• O que indica a recuperação do bitcoin para os mercados mais amplos?

A recuperação sugere uma melhoria no sentimento de risco, que pode reduzir a procura por ativos refugio como o ouro e o petróleo bruto.