A oferta monetária M2 global é de 114,6 trilhões de dólares... uma diminuição de 1,18% em relação à semana anterior

A oferta global de M2 diminuiu em relação à semana anterior, interrompendo temporariamente a tendência de expansão da liquidez de curto prazo.

De acordo com a estatística Biometrics, até 12 de janeiro, a oferta global de M2 era de 114,6115 trilhões de dólares, uma queda de aproximadamente 1,18% em relação aos 115,9775 trilhões de dólares da semana anterior. O M2 global, que apresentava uma recuperação moderada, enfrentou uma correção de curto prazo, com a velocidade de crescimento da liquidez desacelerando temporariamente.

A taxa de variação acumulada nas últimas 7 semanas foi de -1,41%. Este valor, que na semana anterior era de 1,75%, tornou-se negativo, indicando que a liquidez de curto prazo entrou em fase de ajuste. A recuperação anterior estagnou temporariamente, e a tendência de fluxo de fundos enfraqueceu.

O crescimento anual foi de 9,30%. Este valor, que na semana anterior era de 10,91%, apresentou uma ligeira desaceleração, sugerindo que a velocidade de expansão da liquidez em termos anuais diminuiu um pouco. Embora o ambiente monetário global permaneça acomodatício, a taxa de expansão mostra sinais de fadiga.

Em resumo, a oferta global de M2 reduziu-se em relação à semana anterior, entrando em fase de ajuste de curto prazo. O crescimento acumulado de curto prazo virou negativo, e o crescimento anual também desacelerou ligeiramente, com a tendência de expansão enfraquecendo temporariamente. No entanto, o crescimento anual ainda se mantém em torno de 9%, o que deve ser interpretado como um ajuste temporário e não uma contração abrupta da liquidez. Isso indica que a volatilidade de curto prazo pode aumentar, mas, sob uma perspectiva de médio prazo, a liquidez de ativos de risco, incluindo o Bitcoin, permanece sólida.

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Considerando que fatores como impacto de mercado, realização de lucros em grande escala, expansão de ETFs e investimentos corporativos podem influenciar a formação de preços, além dos indicadores de liquidez, é importante também monitorar variáveis auxiliares como superaquecimento do mercado ou pressão de venda.

O escore MVRV Z é de 1,19, uma queda em relação à semana anterior (1,29). Embora ainda esteja na zona neutra (0~2), pode ser interpretado como uma fase de ajuste de curto prazo que está reafirmando o equilíbrio, e não entrando em uma fase de superaquecimento.

O indicador de ondas HODL de mais de 1 ano é de 59,25%, uma leve queda em relação aos 59,43% da semana anterior. Na oferta total de Bitcoin, a proporção de moedas que não foram movidas por mais de um ano permanece alta, mas parte do posicionamento de longo prazo está começando a se mover de forma gradual.

Apesar disso, o indicador mantém-se em torno de 59%, indicando que o efeito de restrição de oferta por parte dos detentores de longo prazo ainda é válido. Isso sugere que, mesmo durante fases de volatilidade de preço de curto prazo, a tendência de manutenção de médio e longo prazo não foi significativamente prejudicada estruturalmente.

O mercado de ETFs de criptomoedas spot nos EUA mostra sinais de recuperação gradual durante a fase de ajuste de curto prazo. Após fluxos líquidos de saída contínuos, os ETFs de Bitcoin e Ethereum voltaram a receber fundos, indicando um alívio na oferta e demanda.

No dia 12 (horário local), o mercado de ETFs de Bitcoin spot nos EUA registrou uma entrada líquida de 116,67 milhões de dólares em um único dia, após 4 dias de fluxo negativo. No mesmo dia, o ETF de Ethereum spot também apresentou uma entrada líquida de 5,04 milhões de dólares após 3 dias de fluxo negativo, indicando sinais de saída da tendência de fraqueza.