Sobre os ETFs da Gate

Introdução aos ETFs na Gate

A Gate introduziu os ETFs, que diferem dos tokens tradicionais por possuírem um atributo de alavancagem. Esses tokens estão disponíveis no mercado à vista da plataforma e correspondem a pares de negociação à vista já existentes.

Os ETFs são gerenciados e protegidos no mercado de contratos perpétuos. Atualmente, é cobrada uma taxa de administração diária de 0,1% (sujeita a ajustes conforme os custos reais, sendo qualquer alteração anunciada previamente). Essa taxa cobre os custos de negociação de contratos, incluindo taxas de financiamento e taxas de transação. No entanto, os ETFs não cobram dos usuários taxas adicionais de financiamento de contratos diretamente. Por meio de uma gestão de fundos otimizada, o objetivo é reduzir os custos e riscos reais de alavancagem para os usuários.

Ao negociar ETFs, os usuários não precisam pagar margem, mas há uma taxa de administração diária de 0,1%. Essa taxa é deduzida dos fundos gerenciados e não aparece diretamente nas transações dos usuários. Embora os ETFs estejam atrelados a contratos perpétuos por natureza, podem ser negociados de forma conveniente como ativos à vista. Em comparação à negociação direta de contratos perpétuos, os ETFs são projetados para otimizar a eficiência de custos e mitigar riscos de alavancagem. No entanto, por serem produtos de alto risco, os usuários devem compreender totalmente seu funcionamento antes de operar.

Símbolo dos ETFs

• 3L (3x Long): Representa uma posição comprada 3x (por exemplo, ETH3L é um token de Ethereum com alavancagem 3x comprada; "L" significa "Long").
• 3S (3x Short): Representa uma posição vendida 3x (por exemplo, ETH3S é um token de Ethereum com alavancagem 3x vendida; "S" significa "Short").

Mecanismo de Rebalanceamento

Os ETFs ajustam automaticamente sua razão de alavancagem diariamente, com base em lucros ou perdas, para manter a alavancagem-alvo. Quando o produto gera lucro, posições adicionais são abertas; quando há prejuízo, as posições são reduzidas. Os usuários podem operar alavancado simplesmente comprando e vendendo ETFs, sem necessidade de margem.

O mecanismo de rebalanceamento dos ETFs da Gate inclui Rebalanceamento Programado e Rebalanceamento Não Programado.

ETFs 3x

Rebalanceamento Programado

• Tokens 3X Long: Às 16:00 (UTC) diariamente: não há rebalanceamento se a alavancagem variar entre 2,25X e 4,125X; se sair desse intervalo ou se a variação diária do preço do ativo subjacente ultrapassar 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.
• Tokens 3X Short: Às 16:00 (UTC) diariamente: não há rebalanceamento se a alavancagem variar entre 1,5X e 5,25X; se sair desse intervalo ou se a variação diária do preço do ativo subjacente ultrapassar 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.

Rebalanceamento Não Programado

• Tokens 3X Long: Não há rebalanceamento se a alavancagem permanecer entre 2,25X e 4,125X; caso contrário, é ajustada para 3X.
• Tokens 3X Short: Não há rebalanceamento se a alavancagem permanecer entre 1,5X e 5,25X; caso contrário, é ajustada para 3X.

ETFs 5x

Rebalanceamento Programado

• Às 16:00 (UTC) diariamente: se a alavancagem em tempo real for < 3,5X, > 7X ou se a variação diária do preço do ativo subjacente ultrapassar 1% (com base no preço do índice), a alavancagem é ajustada para 5X.

Rebalanceamento Não Programado

• Não há rebalanceamento se a alavancagem permanecer entre 3,5X e 7X; se sair desse intervalo, a alavancagem é ajustada novamente para 5X.

Considerações Importantes:

1. ETFs 5x são mais sensíveis às variações de preço e passam por rebalanceamentos com maior frequência, resultando em maior deterioração do capital.
2. São adequados apenas para proteção de curto prazo.
3. ETFs 3x apresentam oscilações menores e menor deterioração, sendo relativamente mais estáveis. Os usuários devem escolher o produto adequado conforme sua estratégia.

Vantagens dos ETFs

Sem Risco de Liquidação

• ETFs são pares de negociação à vista e não possuem mecanismo de liquidação.
• Mesmo que o preço do token caia de US$ 100 para US$ 1, a quantidade de tokens mantida permanece inalterada.
• No entanto, perdas significativas podem acionar reduções automáticas de posição (rebalanceamento). Em casos extremos, o preço do token pode se aproximar de zero, mas isso é raro.

Sem Exigência de Margem

• Diferente dos contratos de margem tradicionais, os ETFs não exigem depósito de margem para acessar alavancagem. No entanto, há cobrança de taxa de administração diária.

Sem Suporte a Depósitos ou Saques

• Não é possível depositar ou sacar ETFs diretamente.

Capitalização Automática & Mecanismo de Stop-Loss

• Em mercados de tendência, os lucros são reinvestidos automaticamente, criando um efeito de capitalização que potencializa os retornos.
• Em mercados de queda, em vez de liquidação, o token reduz automaticamente as posições em etapas, minimizando as perdas.

Riscos & Limitações dos ETFs

Alto Risco

• ETFs são produtos relativamente novos e, por natureza, carregam alto risco de alavancagem.

Não Indicado para Investimento de Longo Prazo

• Estes produtos são destinados à especulação de curto prazo e proteção de risco, não para investimento de médio ou longo prazo.
• Devido ao mecanismo de rebalanceamento, manter posições por longos períodos resulta em significativa deterioração do capital. Quanto maior o tempo de posse, maiores as perdas.

Taxa de Administração Diária

• Diferente dos contratos perpétuos, onde as taxas de financiamento são trocadas entre posições compradas e vendidas, os ETFs cobram uma taxa fixa de administração diária de 0,1%.

Aviso de Risco

• O mercado de criptomoedas é altamente volátil.
• ETFs 3x e 5x amplificam as oscilações de preço, aumentando os riscos de lucro e prejuízo.
• Devido ao rebalanceamento programado e ad hoc, o movimento acumulado do preço ao longo do tempo nem sempre corresponde ao múltiplo de alavancagem alvo.
• ETFs protegem posições usando contratos perpétuos: Lucros resultam em posições adicionais/Prejuízos resultam em redução de posições/O rebalanceamento ocorre diariamente para ajustar a alavancagem ao nível alvo.
• Em mercados voláteis, o efeito de deterioração do capital é significativo.
• ETFs não são indicados para manutenção de longo prazo devido à mecânica de rebalanceamento e aos custos de carregamento.
• ETFs envolvem alta volatilidade e risco. Por favor, opere com cautela.

Aviso legal: O direito de interpretação final deste produto pertence à Gate.