1 Acción de crecimiento de dividendos sobrevendida para comprar antes de que se recupere

Dada la reciente volatilidad del mercado, muchos inversores probablemente estén buscando ideas de acciones, y algunos incluso podrían estar buscando fortalecer sus carteras con más ingresos por dividendos en medio de la mayor incertidumbre del mercado. Una acción que ha sido golpeada en el último año y que hoy parece una oportunidad atractiva para considerar es Intuit (INTU +4.01%). La especialista en software de tecnología financiera, que opera TurboTax, CreditKarma, QuickBooks y más, ha visto su acción caer casi un 50% desde su máximo de 52 semanas. Esta caída se produce incluso cuando la compañía crece tanto en ingresos como en dividendos a tasas de doble dígito robustas.

Además, la magnitud de esta fuerte caída en el precio de las acciones de Intuit es particularmente sorprendente dado su posición consolidada en el mercado y su larga historia de ofrecer valor a los accionistas.

Aquí te explico por qué creo que esta venta masiva está exagerada.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Crecimiento impulsado por IA

El negocio fundamental de Intuit tiene un gran impulso en este momento. Los ingresos aumentaron un 17% interanual hasta 4.700 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de la compañía, superando cómodamente la previsión de la dirección del 14% a 15% de crecimiento interanual para el período.

“Logramos un segundo trimestre muy fuerte del año fiscal 2026, reflejando nuestro impulso comercial continuo en las grandes apuestas y nuestro enfoque disciplinado para gestionar el negocio”, dijo el director financiero Sandeep Aujla en el comunicado de resultados del segundo trimestre fiscal.

Más importante aún, Aujla fue optimista respecto al potencial continuo de la compañía, señalando que tiene “alta confianza” en lograr un crecimiento de doble dígito en los ingresos este año. Específicamente, la compañía reiteró su guía para todo el año de un crecimiento de ingresos del 12% a 13% interanual y un crecimiento del 13% a 15% en ganancias por acción interanual.

Para impulsar su crecimiento, la compañía está viendo una fuerte adopción de su plataforma de inteligencia artificial (IA) más reciente. Intuit recientemente amplió Intuit Assist (la experiencia de IA generativa de la compañía), introduciendo un equipo virtual de agentes de IA que pueden ayudar a automatizar tareas complejas para pequeñas empresas. Durante la llamada de resultados del segundo trimestre fiscal, Intuit señaló que más de 3 millones de clientes ya están utilizando sus agentes de IA para optimizar sus operaciones.

¿Por qué se ha desplomado la acción?

Cabe señalar que, aunque la reciente caída pronunciada de las acciones tecnológicas puede haber ido demasiado lejos, al menos una parte de esta corrección probablemente estuvo justificada. La caída de la acción desde su máximo de 52 semanas probablemente refleja principalmente temores genuinos del mercado sobre el potencial de la IA para ser un disruptor en el software y una reevaluación de las valoraciones de las acciones de software tras un período de expansión múltiple de valoraciones en esta área del mercado que duró varias décadas.

Expandir

NASDAQ: INTU

Intuit

Cambio de hoy

(4.01%) $16.80

Precio actual

$435.86

Datos clave

Capitalización de mercado

$116B

Rango del día

$411.80 - $438.45

Rango de 52 semanas

$349.00 - $813.70

Volumen

140K

Promedio de volumen

3.4M

Margen bruto

77.65%

Rendimiento de dividendos

1.07%

Sin embargo, en el fondo, el negocio subyacente continúa funcionando muy bien, creciendo rápidamente en ingresos y generando un flujo de caja sustancial, suficiente para devolver capital a los accionistas tanto en forma de dividendos como de recompras.

Intuit paga un dividendo en crecimiento. La junta directiva de la compañía aprobó recientemente un dividendo trimestral de $1.20 por acción, un aumento del 15% respecto al mismo período del año anterior. Esta nueva tasa de dividendo sitúa el rendimiento en aproximadamente 1.1%. Aunque esto puede parecer pequeño, los inversores deben tener en cuenta que no solo Intuit tiene un dividendo de rápido crecimiento, sino que su ratio de pago —el porcentaje de ganancias que reparte en dividendos— es muy bajo, alrededor del 30%. Esto significa que la compañía tiene un margen importante para aumentar aún más sus dividendos en el futuro.

Además, la compañía está comprando agresivamente sus propias acciones. En solo el segundo trimestre fiscal, gastó 961 millones de dólares en recompras, una cantidad significativa para una empresa con una capitalización de mercado de aproximadamente 119 mil millones de dólares en este momento.

Afortunadamente, esta caída ha dejado las acciones cotizando a una valoración atractiva. La acción se negocia a solo 18 veces el punto medio de su guía de ganancias por acción no GAAP para todo el año fiscal 2026.

En general, creo que las acciones de Intuit son una compra en esta caída. Pero los inversores deben considerar que la acción tiene cierto riesgo. Aunque cuenta con un balance sólido, un flujo de caja impresionante y un programa de retorno de capital amigable con los accionistas, sigue siendo una empresa de software — y las cosas pueden cambiar rápidamente en el sector del software, especialmente con la llegada de la IA. Por esta razón, los inversores deberían considerar mantener cualquier posición en la acción pequeña.