Perspectiva semanal del Dow Jones, Nasdaq y S&P 500: se publicarán datos de empleo, el riesgo del mercado aumenta

Investing.com - El viernes, las acciones estadounidenses cayeron después de que los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) superaran ampliamente las expectativas, sumando a la persistente inflación como un factor que impulsa la volatilidad del mercado este mes.

El Dow Jones Industrial cayó 521.28 puntos, un 1.05%, cerrando en 48,977.92 puntos. El S&P 500 bajó un 0.43%, cerrando en 6,878.88 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0.92%, cerrando en 22,668.21 puntos. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq cerraron en negativo en febrero, aumentando las preocupaciones de los inversores sobre cómo la inteligencia artificial podría afectar a sectores específicos y a la economía en general.

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Estas preocupaciones podrían mantenerse en tensión en las próximas semanas, ya que los inversores buscan señales más claras sobre cómo se desarrollará el impacto de esta tecnología.

Mientras tanto, el sábado, tras la muerte del líder supremo de Irán, ayatolá Ali Khamenei, en ataques en Estados Unidos e Israel, se intensificaron los conflictos en Oriente Medio. En respuesta, Irán lanzó misiles y drones hacia la región, con objetivos en Israel, Bahréin, Kuwait, Qatar, Emiratos Árabes Unidos, Jordania, Arabia Saudita, Chipre y barcos que atraviesan el estrecho de Hormuz.

El aumento de la tensión geopolítica en la región impulsó un aumento en los precios del petróleo, así como en las acciones de energía y defensa.

Esta semana, la atención se centra en el informe de empleo de Estados Unidos del viernes, con economistas de Wall Street que esperan que muestre un aumento de 60,000 empleos no agrícolas. En enero, el empleo creció más de lo esperado, con 130,000 nuevos puestos de trabajo, y la tasa de desempleo bajó al 4.3%, lo que alivió las preocupaciones sobre una economía laboral débil.

El mercado también buscará pistas en los datos sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal. Los futuros de fondos federales apuntan a una próxima reducción de tasas en junio o julio, ya que el mandato del presidente Jerome Powell termina en mayo y Kevin Worch podría ser su reemplazo.

“La actividad económica en EE. UU. se mantiene sólida, el impacto de la ley de impuestos ha sido positivo en los últimos 26 años, y la Reserva Federal podría mantener una postura dovish”, afirmó un equipo liderado por Mislav Matejka, estratega de JPMorgan.

“La inflación en EE. UU. ha resistido bien las barreras comerciales y se ha beneficiado de la caída en los salarios y la inflación de servicios. El problema radica en el mercado laboral, las posiciones de los inversores relativamente altas, y en valoraciones que podrían estar sobrevaloradas, además del riesgo de que la inteligencia artificial se vuelva un producto comercializado.”

Otros datos importantes de la próxima semana incluyen las últimas cifras de actividad en manufactura y servicios, así como el informe de ventas minoristas de enero, que se publicará el 6 de marzo.

Broadcom publicará sus resultados

A medida que se acerca el cierre de la temporada de informes del cuarto trimestre, esta semana también se presentarán nuevos resultados, siendo los de Broadcom el miércoles los más destacados. Además de este fabricante de chips, los inversores estarán atentos a los resultados de minoristas como Best Buy, y de empresas como MongoDB, CrowdStrike y Costco.

Wall Street busca nuevas evidencias de cómo la inteligencia artificial está moldeando la economía, ya sea para bien o para mal.

Opiniones de analistas sobre las acciones estadounidenses

JPMorgan: “Los eventos dramáticos del fin de semana seguramente provocarán una búsqueda de refugio en el mercado a corto plazo, pero si la tendencia se extiende más allá de unos días/semanas, en marcos de 3/6/12 meses, creemos que es momento de aprovechar las caídas para aumentar posiciones. Los conflictos militares son impredecibles, pero dudamos que una escalada prolongada sea probable considerando la agenda política. Creemos que el contexto fundamental sigue siendo constructivo.”

Evercore ISI: “Aunque la situación en Irán sigue cambiando, pensamos que el índice S&P 500 puede mantenerse en soporte en 6,520 puntos tras una corrección, lo que representa una oportunidad para aumentar la exposición en acciones con descuento tras las ventas impulsadas por el pánico de la ‘reacción a la inteligencia artificial’ y la geopolítica.”

Royal Bank of Canada Capital Markets: “Dos sectores en el centro de la ansiedad del mercado, las acciones de software (que son la base del pánico por la inteligencia artificial), han caído significativamente en nuestro análisis de PER. Aunque las valoraciones en el sector de mercados de capitales han mejorado notablemente, en términos absolutos y relativos, todavía están cerca de sus promedios a largo plazo. Estos gráficos no necesitan alcanzar cifras mágicas, pero en general, consideramos que las valoraciones de algunos indicadores clave y acciones problemáticas en el mercado no son particularmente atractivas. Si comienza una corrección más profunda por temor al crecimiento (lo cual no es nuestro escenario base), estos serán puntos clave de observación.”