Construye una cartera de inversión permanente, paga fácilmente la hipoteca

Soy una persona nacida a principios de los 70, originaria de Sichuan, actualmente trabajando en Jiangsu. Hace más de veinte años, mi madre vino a Jiangsu para cuidar a mis hijos. La casa de piedra y cemento con techo plano en mi pueblo natal quedó en desuso; aunque no se derrumbó, ya no es habitable. Mi hermano y mi hermana trabajan en Chongqing y en los últimos años también han comprado propiedades allí con préstamos para establecerse. Mi madre, nostálgica, desea volver a sus raíces y hace unos años se mudó a vivir con ellos en Chongqing. Pensando en el esfuerzo de toda su vida, quería comprarle una vivienda independiente y segura. En enero de 2024, cerca de la casa de mis hermanos, obtuve un préstamo de 450,000 yuanes para comprar un apartamento de dos habitaciones (el interés del préstamo comercial era un poco más del 3%), con un precio total en estado bruto de 752,000 yuanes. Como era una vivienda necesaria para la anciana, no me preocupé demasiado por las tendencias del mercado inmobiliario en ese momento. Sin embargo, después de comprar, descubrí que en dos años el valor de la propiedad cayó casi un 20%.

Elegí el método de amortización de capital constante para el préstamo, con un plazo de 22 años, para pagar en febrero de 2046. Actualmente, aún quedan 20 años para saldar la deuda. Hasta ahora, aparte de un pago en marzo de 2026 de 2829.54 yuanes, aún debo al banco 406,261.42 yuanes. La elección de un plazo largo de 22 años fue para reducir la cuota mensual, y a principios de 2024, cuando el mercado de valores estaba en su punto más bajo, también esperaba que llegara un mercado alcista para poder liquidar la deuda con ganancias de inversión y evitar preocupaciones futuras.

Tras una caída del mercado bursátil de 2021 a 2023, en 2024 y 2025 llegó el esperado mercado alcista, con el índice Shanghai Composite superando los 4100 puntos. Sin embargo, con una gran inversión en Tencent, dividendos de consumo y licores, no logré aprovechar esta tendencia, y mi propio mercado alcista aún no llega. Muchos expertos no ven con pesimismo 2026, pero también advierten que las subidas posteriores no serán fáciles. Ya no espero pagar la hipoteca en un solo paso con un mercado alcista, pero si sigo pagando mes a mes con mi salario, siempre sentiré que no es suficiente.

Como persona nacida en los 70, he pasado muchas dificultades. Mi vivienda actual y algunos ahorros son fruto de un ahorro constante y austeridad. El tiempo pasa rápido, y pronto me jubilaré. Mi esposa y yo nunca hemos hecho un viaje largo, mucho menos visitar otros países. La vida es corta; ¿debería seguir viviendo con estrechez solo para pagar la hipoteca, ahorrando cada mes de mi salario? Por supuesto que no. Quiero hacer cambios: en adelante, tanto mi salario como la pensión de jubilación se dedicarán a la vida, planificando viajes y mejorando mi calidad de vida sin ser demasiado frugal.

Para equilibrar calidad de vida y pago de la hipoteca, mis inversiones aún no han alcanzado lo esperado. Entonces, ¿de dónde saldrán los pagos mensuales? Inspirado por el portafolio de inversión mensual del profesor @三层阁 en Jisilu, basado en su propuesta de retirar 5000 yuanes mensuales de la pensión en su libro “Pensión personal de 100 años”, pensé en crear una cuenta exclusiva para construir un portafolio de inversión propio, del cual retirar mensualmente fondos para pagar la hipoteca. Así, los pagos no afectarían mi salario, y cuando termine de pagar en 20 años, quizás el saldo de la cuenta haya aumentado.

Con esta idea, volví a estudiar “El portafolio permanente de Harry Browne” y comparé varias estrategias de inversión como la asignación de activos equilibrada, la estrategia de todo tiempo y el portafolio permanente, usando inteligencia artificial. Finalmente, consideré que el portafolio permanente, sencillo y fácil de implementar, era la mejor opción. Seleccioné los activos: bonos a 30 años (ETF 511090), oro (ETF 518880), efectivo (ETF 511360), y acciones (según la recomendación de Browne, un ETF que cubra todo el mercado, pero en lugar del A500, que tiene bajos rendimientos, opté por ETFs de flujo de caja libre (159232), dividendos de calidad (159209) y el S&P 500 (159655). Los primeros son: 511090, 518880, 511360, 159232, 159209 y 159655.

De estos, solo 518880 (ETF de oro) fue fundado en julio de 2013 y cubre todo el ciclo del mercado, los demás son más recientes y no permiten backtesting directo. Por ello, recopilé datos semanales de los índices de flujo de caja libre (932365), dividendos de calidad (932315) y el S&P 500 desde 2014 hasta diciembre de 2025, y usé el valor neto semanal de 518880 para backtestear. Para los ETFs 159232, 159209 y 159655, deduje un 0.5% y 1.5% anual en gastos de gestión y desviación del seguimiento. La prueba mostró que el portafolio clásico (25% en acciones, 25% en bonos, 25% en oro, 25% en efectivo), sin rebalanceo anual ni umbrales de desviación, no alcanzó un rendimiento anual del 10%.

Luego, ajusté la composición final a un portafolio sin efectivo: 40% en acciones (16% en 159232, 16% en 159209, 8% en 159655), 40% en bonos y 20% en oro, sin rebalanceo anual, solo reequilibrando cuando la desviación superara ±14%. La simulación mostró que este portafolio alcanzó aproximadamente un 12% de rendimiento anual, con ganancias positivas todos los años de 2014 a 2025, incluso en años difíciles como 2018 y 2022, con rendimientos de 0.95% y 0.51%, respectivamente.

El 27 de febrero de 2026, durante la sesión, transferí en una cuenta de corretaje sin comisión los 406,261.42 yuanes del principal pendiente de la hipoteca, comprando activos según la proporción del portafolio ajustado. Como el ETF 511090 (bonos a 30 años) cuesta más de 100 yuanes por unidad, y no puedo comprar exactamente el 40%, usé en su lugar el ETF 511220 (bonos municipales de Shanghái) para completar la proporción.

Al cierre del 27 de febrero de 2026, la distribución de la cartera fue:

• Bonos: 511090, 1400 unidades (39.58%), 511220, 100 unidades (0.25%), total bonos 39.83%
• Oro: 518880, 7400 unidades (19.9%)
• Acciones: 159232, 47000 unidades (16.04%), 159209, 50700 unidades (15.98%), 159655, 18300 unidades (8.02%), total acciones 40.04%
• Efectivo: 924.04 yuanes

Costo inicial: 406,261.42 yuanes. Al cierre, la cartera valía 406,642.14 yuanes, con una subida del 0.09%.

Planes futuros: cada mes, venderé activos que se hayan desviado más del 14% de su valor objetivo, junto con el efectivo, para reunir la cantidad necesaria para el pago de la hipoteca del mes siguiente. Esta cuenta será exclusiva para pagar la hipoteca, sin añadir nuevos activos, solo retirar fondos según sea necesario. A partir de ahora, registraré en Jisilu mi proceso de pago de la hipoteca, y cada mes, tras retirar fondos, actualizaré el estado de la cuenta. Si hay fluctuaciones significativas que activen el rebalanceo, también lo reflejaré, para que todos los amigos de Jisilu puedan acompañarme en este camino.