¡Masacre bajista de Bitcoin! 5 mil millones en posiciones de futuros liquidada, rotación de fondos en altcoins

Bitcoin rompió los 95,000 dólares el miércoles alcanzando un máximo de dos meses, tras tres intentos logró finalmente superar los 94,500 dólares. En las últimas 24 horas, los liquidaciones de posiciones cortas alcanzaron los 2.7 mil millones de dólares, con un total de liquidaciones en todo el mercado de 6 mil millones, evidenciando una presión significativa en las posiciones cortas de derivados. Las posiciones abiertas cayeron de 315 mil millones a 306 mil millones, y el cierre de apalancamiento junto con la compra en spot generaron un efecto de retroalimentación positiva. La rotación de altcoins se activó, DASH subió a niveles no vistos desde 2021, y Optimism aumentó un 18.5%.

5 mil millones en liquidaciones y el mecanismo de presión en las posiciones cortas

(Fuente: Bloomberg)

Durante la sesión asiática del miércoles, Bitcoin continuó su tendencia de subida cautelosa iniciada en enero, alcanzando en un momento un máximo de casi dos meses por encima de los 95,000 dólares. Según reportes de CoinDesk, Bitcoin alcanzó el martes un máximo de dos meses de 96,240 dólares, y tras esa ruptura, el flujo de fondos se dirigió aún más hacia las altcoins. Al superar la barrera clave de 94,500 dólares, se produjo una evidente “presión en las posiciones cortas” en el mercado de derivados, con un cierre masivo de posiciones apalancadas en un corto período, impulsando la volatilidad y las ganancias.

El informe indica que, tras la primera ruptura de Bitcoin por encima de los 94,500 dólares desde noviembre, en las últimas cuatro horas se liquidaron más de 5 mil millones de dólares en contratos de futuros. Bitcoin había intentado en tres ocasiones anteriores superar ese nivel, el 5 de enero, 10 de diciembre y 3 de diciembre, sin éxito. La ruptura actual se considera una señal de mejora en la estructura técnica, ya que las rupturas exitosas tras múltiples fracasos suelen indicar que la presión vendedora se ha liberado completamente.

Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas, las liquidaciones de cortos en Bitcoin alcanzaron aproximadamente 2.7 mil millones de dólares, y en todo el mercado de criptoactivos, las liquidaciones de cortos sumaron unos 6 mil millones de dólares. Los datos muestran que las posiciones abiertas en futuros de Bitcoin rondan los 306 mil millones de dólares, habiendo caído desde un pico de 315 mil millones. La reducción en las posiciones abiertas generalmente indica que algunas posiciones apalancadas han sido cerradas o reducidas activamente, y junto con la liquidación concentrada tras la ruptura, el mercado interpreta que hay una mayor demanda de compra en el mercado spot, mientras que en los derivados los cortos se ven forzados a cubrir, creando un efecto de retroalimentación positiva que impulsa la subida de precios.

Respuesta en cadena de cuatro fases a la presión en las posiciones cortas

Primera fase: El precio se acerca a los 94,500 dólares, los cortos aumentan en apuesta por un nuevo fracaso en la ruptura

Segunda fase: La compra en spot se intensifica repentinamente, el precio rompe efectivamente y se activa la compra técnica

Tercera fase: Los cortos apalancados se ven forzados a cerrar posiciones, cubriéndose pasivamente y elevando aún más el precio

Cuarta fase: Se extiende el pánico, más cortos cierran activamente para limitar pérdidas, formando una subida en cascada

Vincent Liu, director de inversión principal de Kronos Research, afirma que en el mercado de derivados de Bitcoin se observa una “presión en las posiciones cortas claramente evidente”. Los datos relacionados muestran que los cierres forzosos suelen activar compras pasivas durante la subida de precios, creando un mecanismo de retroalimentación de “aceleración del alza” a corto plazo. Este mecanismo es especialmente evidente en mercados cripto con apalancamiento alto, donde la ruptura de niveles clave de resistencia provoca una concentración de stops y liquidaciones forzadas en los cortos, generando una subida en cascada en poco tiempo.

Escándalo de la Reserva Federal y el regreso de la narrativa de cobertura

En un contexto de aumento de la incertidumbre geopolítica, datos de inflación en EE. UU. que no cumplen con las expectativas de repunte y el escándalo judicial que involucra a la Reserva Federal, la narrativa de “cobertura y activos duros” ha ganado atractivo marginal para los activos criptográficos. Justin d’Anethan, director de Arctic Digital, señala que a medio plazo, los fondos podrían aumentar su asignación a Bitcoin bajo la narrativa de “seguir el oro”, mientras que otros activos de riesgo también han mostrado un rendimiento relativamente fuerte recientemente.

Indica que los datos de inflación más débiles de lo esperado en EE. UU. ofrecen un impulso marginal para las criptomonedas. Además, la Reserva Federal ha sido citada por un gran jurado en relación con problemas en su proyecto de remodelación de la sede, y la controversia sobre la “independencia” de la Fed se ha intensificado, reforzando en cierta medida la discusión sobre el valor de la “cobertura y activos duros”. Cuando la independencia de la Fed se pone en duda, la confianza en la moneda fiduciaria puede tambalearse, impulsando la inversión en Bitcoin y otros activos no soberanos.

Joshua Lim, co-director de mercados globales en FalconX, afirma que el contexto macroeconómico actual favorece a Bitcoin: incluyendo la tensión en Venezuela, disturbios en Irán, controversias sobre la independencia de la Fed y la decisión de MSCI de retrasar la exclusión de empresas con alta proporción de criptoactivos como Strategy Inc. de sus principales índices, formando una serie de “avances macro positivos continuos”.

Rotación de altcoins y la barrera de 94,500 dólares

En el sector de altcoins, la moneda de privacidad DASH experimentó un aumento de volumen antes de que Bitcoin rompiera los 94,500 dólares, alcanzando niveles no vistos desde 2021, lo que algunos traders interpretan como una señal de aumento en la preferencia por el riesgo, impulsando la actividad en otros pares. Posteriormente, la tendencia alcista se extendió, con Optimism subiendo aproximadamente un 18.5% en 24 horas, mientras que TIA y PENGU aumentaron cerca de un 14%, mostrando un cambio de ánimo tras una fase de corrección en las altcoins.

Al mismo tiempo, la participación de Bitcoin en el mercado cayó del 59.3% del 24 de diciembre a un 58.6%, reflejando una fase de liderazgo de las altcoins. En índices, el índice CoinDesk 80, que sigue 80 tokens no Bitcoin, ha subido aproximadamente un 8% desde principios de año, mientras que el CoinDesk 20 ha aumentado alrededor de un 6.35%, indicando un mayor interés en la asignación a tokens de mediana y pequeña capitalización.

En el análisis técnico a corto plazo, los traders observan si Bitcoin puede retroceder y mantenerse por encima de los 94,500 dólares, consolidando ese nivel como un nuevo “piso” de soporte. Si logra esa retención, el siguiente nivel clave a observar sería cerca de 99,000 dólares, que en junio a noviembre actuó varias veces como soporte y ahora podría convertirse en resistencia. Por el contrario, si Bitcoin no logra sostener los 94,500 dólares, podría volver a caer y oscilar en la zona de 85,000 a 94,500 dólares.