BTC entre dos precipicios de liquidación: 3.0 mil millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas, exposición a la intensidad de liquidación, desequilibrio en el apalancamiento

Según las últimas noticias, el riesgo de liquidación actual de BTC presenta una clara característica de asimetría entre posiciones largas y cortas. Si BTC cae por debajo de 90,932 dólares, la intensidad de liquidación de las principales CEX en posiciones largas alcanzará los 30.41 mil millones de dólares; por el contrario, si supera los 100,436 dólares, la intensidad de liquidación en posiciones cortas será de solo 10.71 mil millones de dólares. Actualmente, el precio de BTC se encuentra cerca de 95,486.50 dólares, en medio de estos dos niveles de liquidación, y el problema de la estructura de apalancamiento del mercado comienza a hacerse evidente.

Distribución asimétrica del riesgo de liquidación

Gran diferencia en la intensidad de liquidación entre largos y cortos

Desde los datos, la proporción entre la intensidad de liquidación en posiciones largas y cortas es aproximadamente 2.8:1, lo que refleja que las posiciones apalancadas en largo en el mercado actual son mucho mayores que las en corto.

Esta asimetría implica que la exposición al riesgo a la baja es mayor. Una vez que BTC caiga por debajo de 90,932 dólares, podría desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones, mientras que la presión de liquidación al alza por encima de 100,436 dólares es relativamente moderada.

Posición de riesgo del precio actual

El precio actual de BTC es de 95,486.50 dólares, a solo 4,554 dólares del nivel de activación de liquidación de largos (caída del 4.9%), y a 4,950 dólares del nivel de activación de liquidación de cortos (subida del 5.2%). Esto significa que es más probable que se active la liquidación de largos en el mercado.

Según datos relacionados, en las últimas 12 horas, se han liquidado en toda la red 6.23 mil millones de dólares, de los cuales 5.53 mil millones corresponden a liquidaciones de cortos y solo 69.66 millones a largos. Esto indica que recientemente el mercado ha estado experimentando una presión de los compradores, pero el tamaño total del apalancamiento sigue siendo muy grande.

Implicaciones de la estructura de apalancamiento del mercado

¿Por qué la intensidad de liquidación en largos es tan alta?

Esto refleja dos fenómenos:

• Configuración de apalancamiento excesivamente optimista: durante la recuperación de BTC desde mínimos, una gran cantidad de fondos ingresaron con apalancamiento en largo, acumulando posiciones largas significativas.
• Riesgo de cascada de liquidaciones: una vez que se activa la liquidación de largos, la reacción en cadena puede ampliar la intensidad de liquidación, generando una mayor presión bajista.

Comparación histórica

Según datos de información relacionada del 12 de enero, cuando BTC cayó por debajo de 90,000 dólares, la intensidad de liquidación en largos fue de 6.37 mil millones de dólares. En solo dos días, este dato creció hasta 30.41 mil millones de dólares, un aumento cercano al 380%. Esto indica que el mercado continúa acumulando posiciones largas apalancadas.

Áreas de atención futura

El mercado debe observar de cerca varios puntos clave:

• Si BTC puede mantener el soporte en 90,932 dólares
• Qué tan fuerte será el efecto en cascada de liquidaciones largas si se rompe a la baja
• Si los participantes del mercado reducirán activamente su apalancamiento para gestionar el riesgo
• La tendencia en los datos recientes de liquidaciones (si continúa predominando la liquidación en cortos)

Resumen

Actualmente, BTC se encuentra en una posición delicada: la intensidad de liquidación en largos es casi tres veces mayor que en cortos, lo que indica que la estructura de apalancamiento del mercado presenta un riesgo claro en posiciones largas. La liquidación de 30.41 mil millones de dólares en largos no solo refleja la escala actual del apalancamiento, sino que también revela un exceso de asignación en un mercado optimista. Según los datos de liquidaciones de las últimas 12 horas, el mercado ya está experimentando presión, pero el verdadero riesgo radica en que, si se activa una liquidación, la reacción en cadena podría ser muy fuerte. Para los traders, esto no solo es una cuestión de la tendencia del precio, sino también una reevaluación del riesgo del apalancamiento.