KB証券アナリストのイ・チャンミンによると、サムスン電機の株価とLGイノテックの株価は、7月23日時点で過去1か月にそれぞれ40%と57%下落した。要因は利益確定の動きと、AIインフラ投資の減速に対する懸念だ。下落にもかかわらず、両社のファンダメンタルズは依然として良好であり、MLCC（積層セラミックコンデンサー）およびAIデータセンター向けの基板需要が急速に拡大している。一方で、供給の増強には少なくとも2年が必要だ。
AIサーバー向けのMLCCおよびパッケージ基板の不足が深刻化しており、製品価格の上昇と、サプライヤーにとって有利な契約条件を後押ししている。KB証券は、両社が第2四半期決算で市場予想を上回ると見込んでおり、直近の下落によるバリュエーション面での緩和を理由に、最も推奨される株式ステータスへ格上げした。
