HSBCは、銀行が確認したところによると、7月10日に香港でのプライベートプレースメントを通じて、デジタルネイティブなストラクチャード商品として初のブロックチェーンベースの発行を完了した。米ドル建てのストラクチャードノートは、トランザクションにおいてトークン化のエージェントとデジタル決済エージェントの両方を担ったMarketnodeの支援を受けて発行された。このパイロットでは、トークン化によって機関投資家向けのストラクチャード商品の発行、決済、管理、ならびに継続的なサービシングを効率化できるかを検証した。この動きは、政府が6月に複数の取り組みでトークン化社債としてHK$68億（8億6800万ドル）超を発行し、香港でのブロックチェーンベースの金融商品の供給パイプラインが拡大していることを踏まえたものだ。
Marketnodeが可能にしたデジタル発行および支払いフロー
Marketnodeはノートをブロックチェーン上で直接発行することで、デジタル発行を可能にすると同時に、HSBCと機関投資家の間の支払いフロー全体のサイクルを管理した。HSBCのアジアにおける証券サービスの地域責任者であり、Marketnodeの取締役メンバーでもあるSuvir Loomba氏は、この発行は銀行の既存のデジタル資産に関する取り組みに基づくものであり、機関投資家向けの実務的なブロックチェーンソリューションを開発するために、市場参加者とどのように協力しているかを示すと述べた。Loomba氏は、トークン化には、発行、決済、管理、そして継続的なサービシングを含め、ストラクチャード商品のライフサイクルの複数の段階を簡素化できる可能性があると付け加えた。アジアにおけるHSBCの機関投資家向け営業責任者であるPatrick Boumalham氏は、同行声明で、銀行は「発行、決済、サービシングの効率を改善するためにトークン化に明確な可能性があると見ており、同時に将来のプロダクト革新に向けた、より拡張可能な基盤を創出できる」と述べた。
HKMAは6月にトークン化社債の専門家グループを設立
6月、香港金融管理局は、政府が複数の取り組みでトークン化社債としてHK$68億（8億6800万ドル）超を発行したことを受けて、トークン化社債の専門家グループを設立した。このグループにはHSBC、JPMorgan Securities、Standard Chartered、UBS、Ant Digital、そしてHashKey Groupが含まれ、市内でトークン化社債の活動を拡大するために必要な法的枠組み、市場慣行、ならびにインフラを検討している。HSBCはまた4月に香港でのデジタル資産への存在感を深めており、同銀行は同市の新たな規制枠組みに基づき、安定コイン発行者ライセンスを受けた最初期の機関の1つとなり、Standard Charteredが支援するAnchorpoint Financialと並行して規制対象のステーブルコインを発行できるようになった。
ストラクチャード商品は社債よりもトークン化の複雑性が高い
これまでの機関投資家向けのトークン化パイロットの多くは社債に焦点が当てられてきたが、社債では発行の仕組みが比較的単純で、ライフサイクル管理には限定的なカウンターパーティー間の調整しか必要ない。ストラクチャード商品には、基礎となる資産に紐づくクーポン計算、バリア（障壁）イベント、そして複数のカウンターパーティーにまたがるマルチパーティー決済など、大幅に高い複雑性がある。それらのワークフローをうまくトークン化できることは、アジア太平洋地域のブロックチェーン・インフラが、従来型の金融が長年支配してきたデリバティブに近い領域へと、単純な負債商品を超えて成熟しつつあることを示唆している。今回のパイロットはまた、証券発行、ステーブルコインの配布に加え、いまストラクチャード商品までを含む複数のブロックチェーン商品カテゴリーにわたってHSBCを位置づけるものでもある。
FAQ
HSBCは7月10日にブロックチェーン上で何を発行しましたか？
HSBCは、7月10日に香港でのプライベートプレースメントを通じて、デジタルネイティブなストラクチャード商品として初のブロックチェーンベースの発行を完了した。米ドル建てのストラクチャードノートは、トランザクションにおいてトークン化のエージェントとデジタル決済エージェントの両方を担ったMarketnodeの支援を受けて発行された。
香港金融管理局はなぜトークン化社債の専門家グループを設立しましたか？
6月、香港金融管理局は、政府が複数の取り組みでトークン化社債としてHK$68億（8億6800万ドル）超を発行したことを受けて、トークン化社債の専門家グループを設立した。このグループは、市内でトークン化社債の活動を拡大するために必要な法的枠組み、市場慣行、ならびにインフラを検討している。
