Aave DAOはBabylon Labsが暫定チェックを提出したことを受けて、ネイティブBTC担保に関する投票に直面している

バビロン・ラボ（Babylon Labs）は、月曜日にAave DAOへ「温度チェック（Temperature Check）」を提出し、ブリッジ、ラッパー、またはカストディ（管理者）なしで、Trustless Bitcoin Vaults をAave V4に統合し、ネイティブBTCを担保としてオンボードすることの承認を求めました。

• 重要なポイント:
• • Babylon Labs は5月25日の「温度チェック（Temp Check）」を提出し、Aave DAOに対して、Aave V4上でTrustless Bitcoin Vaults を通じたネイティブBTC担保の受け入れを求めました。
• • BTC Vault Swap Spoke は、Aave の $5B WBTC の供給を対象としており、現在は借り手側で十分に活用されていないため、新たな需要を生み出すことを狙っています。
• • 温度チェックが通れば、Babylon Labs は ARFC のレビュー段階へ進み、Coinspect、Sherlock、Zellic による監査が進行中です。

Babylon Labs の投票が可決されれば、BTC保有者はブリッジなしで Aave V4 で借り入れ可能

この提案は、イーサリアム・メインネット上で2つの新しい Aave V4 スポークを展開することを求めています。1つ目の「Babylon Core Lending Spoke」は、ネイティブのビットコイン担保に対して、ステーブルコインやラップドBTCなどの対応アセットをBTC保有者が借りられるようにします。2つ目の「BTC Vault Swap Spoke」は、ポスト・リキデーションの清算を扱い、差し押さえられたBTC担保を、許可不要の清算業者（リキディター）向けに WBTC へと変換します。

Aave が X 上で Temp Check について投稿。 この仕組みはビットコインの Taproot スクリプトを通じて機能します。預託者は、ビットコイン上の Taproot 未消費トランザクション出力（ UTXO ）内に BTC をオンチェーンでロックします。このロックによって、イーサリアム上に対応するバルト（vault）レコードが作成されます。

Aave V4 は担保として ERC-20 トークンのみを受け入れるため、アダプターコントラクトが各バルトレコードを1対1で表す形で、transfer-restricted（譲渡制限付き）のトークン vaultBTC として表現します。このトークンは、Aave V4 Hub、Babylon Core Spoke、そして統合のアダプターコントラクト間でのみ移動できます。他の送金は許可されません。

Babylon Labs は 2022 年に、スタンフォードの David Tse 教授および Fisher Yu 博士とともに共同設立しました。2024 年8月に開始したビットコイン（BTC）ステーキング・プロトコル以来、累計で10万BTC超をアクティブ化しており、現在は約5万1,000BTCを保有しています。評価額は約40億ドルで、アクティブなステーク（保有）として運用されています。

このプロジェクトを支える投資家には A16z、Paradigm、Polychain が含まれ、総調達額は1億ドルを超えています。Trustless Bitcoin Vaults を支える基盤の暗号技術は BaBe から来ており、これは Babylon Labs とカリフォルニア大学バークレー校が共同で開発した査読付き論文で、Temp Check によれば CCS 2026 での登場が予定されています。

この研究は、従来の手法と比べてビットコイン上での SNARK 証明の検証コストを約1,000分の1に削減し、詐欺（フロード）防止のチャレンジ期間を大規模において経済的に成立させます。ユーザーの BTC ポジションがリキデーションされると、許可不要の清算業者が少額の上乗せ（プレミアム）で押収したバルトを WBTC にスワップします。その後、別の許可されたアービトラージャーが、それらのエスクローされたバルトを購入し、WBTC の負債を返済し、ビットコイン上で元となるBTCをネイティブに償還（レデンプション）します。

この構造により、リキデーションのタイミングと BTC の償還を切り離せます。清算業者は即時に決済でき、BTC側のプロセスは独自のタイムラインで進みます。この提案はまた、Aave 上での WBTC の利用も狙っています。プラットフォームは現在、WBTC の供給としておよそ 50億ドルを保有しており、Babylon Labs はこれを、借り手側で十分に活用されていないと説明しています。

リキデーションの清算を WBTC 経由で行うことは、そのアセットに対する新たな借り入れ需要を生み出すよう設計されています。Aave DAO は、両方の Spoke にまたがるリスクパラメータ、供給上限（サプライキャップ）、借入上限（ボロウキャップ）、ガバナンス監督について、すべてのコントロールを完全に保持します。温度チェックは統合のアーキテクチャに焦点を当てています。リスクパラメータ、オラクル設定、そして完全な信頼前提（トラストアサンプション）の詳細は、続報の Aave Request for Comment で示される見込みです。

セキュリティレビューは現在、Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、そして ZK Security によって、プロトコルスタック全体で実施中です（Babylon Labs が詳述）。形式検証（フォーマル・バリデーション）は Runtime Verification によって実施されています。

温度チェックのスナップショットでポジティブなコミュニティの見方が示されれば、提案はさらなるリスク評価と監査レビューのために ARFC 段階へ進みます。成功した ARFC スナップショットは、最終的なガバナンス承認のためのオンチェーンの AIP 投票へとそれを進めます。

Babylon Labs は、提案を公開するためにいかなる第三者からも対価を受け取っていないと述べました。

コミュニティの反応は概ね前向きに傾く

承認されれば、この統合によってBTC保有者は、ブリッジへの資産預けや、サイナーのコンソーシアム、しきい値署名グループに委ねることなく、分散型金融（DeFi）での借り入れへ直接つながる道が得られます。BTC担保付きのプロダクトを構築している他のプロジェクトも、このプリミティブの上にレイヤーを重ね、ネイティブBTCの活用範囲をより広いDeFi活動へと広げることができる可能性があります。

ガバナンススレッドに対する初期のコミュニティ反応は、概ね支持的でした。Aave Labs のテクニカル・サービス・プロバイダーである Simo は、この統合が Aave V4 の「ハブ＆スポーク（Hub-and-Spoke）」設計と整合しており、リキデーション後の清算を WBTC 経由でルーティングすることで、プラットフォーム上で既に多く供給されているアセットに対して意味のある借り入れ需要が生まれるだろうと指摘しました。

Aave の創設者 Stani Kulechov は、V4 スポークのエコシステムが実際のビットコイン担保を獲得することに対する熱意を挙げつつ、温度チェックを直接支持しました。貢献者 Nicopei は、機関投資家（インスティテューショナル）の観点から、BTC をネイティブのまま維持しつつ、予測可能な借り入れコストを提供することは、現在はオフチェーンの解決策に依存している機関投資家の借り手が最もよく挙げる2つの要件に対応していると述べました。