テザーは3年間で42億ドル相当の違法関連トークンを凍結：報告

（注：表紙画像は指示により削除されています。）

暗号市場の執行と流動性のダイナミクスが交差する中、ステーブルコイン発行者のテザーは違法行為に対してより積極的な姿勢を取っています。3年間にわたり、同社は犯罪に関連するUSDtトークン約42億ドルを凍結したと報告されており、その大部分は2023年以降に規制当局が制裁回避や詐欺の監視を強化したことに伴いブロックされています。USDtは依然として最大のステーブルコインであり、流通供給量は1,800億ドルを超え、3年前の約700億ドルから増加しています。テザーは当局の要請に応じてウォレットアドレスをブラックリストに登録し、トークンをブロックチェーン上で使用不能にすることができるツールを持ち、これは暗号執行の中心的な手段となっています。

主なポイント

・テザーは3年間で犯罪に関連するUSDt約42億ドルを凍結し、その大部分は2023年以降に規制強化に伴いブロック。

・最近の措置には、豚肉詐欺に関連する約6100万ドルのUSDt押収や、違法賭博やマネーロンダリングを調査するトルコ当局の要請による約5億4400万ドルの暗号資産凍結が含まれる。

・Ellipticの分析によると、2025年末までに、テザーとサークルの2大ステーブルコイン発行者は約5,700のウォレットをブラックリストに登録し、合計約25億ドルを保有していた。凍結時には、そのうち約75％のアドレスにUSDtが含まれていた。

・2026年初頭にはUSDtの供給が急激に縮小し、2月は3年ぶりの月次最大減少を記録。これはUSDCの減少とともに見られる傾向です。

取り上げられるティッカー：$USDT、$USDC

センチメント：中立

市場の背景：これらの動きは、オンチェーン上の執行能力と暗号市場の流動性管理の結びつきが強まる現状を反映しています。規制の監視が高まる中、オンチェーンコントロールは違法行為を抑制しつつ、正当な利用を完全に制約しないための重要な手段となっています。

なぜ重要か

ステーブルコインは日常の暗号活動の大部分を支え、USDtの優位性は、取引所やウォレット、DeFiプロトコルにおいて執行措置が波及することを意味します。USDtのアドレスをブラックリストに登録し、使用不能にする能力は、分散型資産クラス内での中央集権的コントロールの象徴であり、詐欺や制裁違反に対抗するための重要な手段です。取引所やマーケットメーカーは予測可能な流動性に依存していますが、大規模な資産凍結は流動性の再構築を引き起こし、資金調達コストや決済速度に影響を与える可能性があります。

同時に、これらのオンチェーンツールが従来の規制レバーとどのように連携するかも注視されています。約6100万ドルのUSDt押収やトルコ当局の約5億4400万ドルの措置は、クロスボーダーの執行が暗号空間で依然として活発であることを示しています。業界の観測者は、こうした措置は抑止力として重要である一方、安定コインをリスク管理やヘッジ、日常取引に利用する機関や個人のリスク評価にも影響を与えると指摘しています。規制遵守とデジタルマネーのフリクションレスな魅力の間の緊張は、今後の政策議論や製品設計に影響を及ぼす可能性があります。

今後の注目点

・オンチェーンの凍結権限やコンプライアンス基準に関する新たな規制・執行動向。

・ウォレットブラックリストやアドレスクラスタリング、取引所やカストディアン間のUSDt分布に関する分析データの拡充。

・テザーや他の発行者による違法資金のブロックに関する追加措置や、その規模・手法に関する公式発表。

・USDt供給の動向とともに、USDCやその他主要ステーブルコインの流動性指標。

・関連執行措置の進展や裁判記録、規制当局からの最新情報。

情報源と検証

・犯罪関連により3年間で約42億ドルのUSDtが凍結された記録。2023年以降の措置が大半を占める。

・豚肉詐欺に関連する約6100万ドルのUSDt押収に関する詳細。

・トルコ当局による違法賭博・マネーロンダリングに関わる約5億4400万ドルの暗号資産凍結。

・Ellipticによる2025年末までのブラックリスト化ウォレットとUSDtのアドレス分布分析。

・USDtの供給動向（1月・2月の減少、USDCとの比較動向）に関するインサイト。

改訂記事本文：執行措置がステーブルコインとオンチェーン流動性を再構築

USDt（CRYPTO: USDT）は依然として流通最大のステーブルコインであり、流通残高は1800億ドル超に達しています。これは、オンチェーンコントロールが日々の市場動向にどのように影響を与え得るかを示す規模です。以下に要約した最新のブリーフィングでは、当局とトークン発行者が、USDtに関連した違法行為を抑制するために取った一連の措置を公に詳述しています。こうした措置の正確な仕組みは技術的な側面もありますが、その影響は金融的・システム的に深いものです。リンク先のブリーフィングでは、過去3年間で約42億ドルのUSDtがオンチェーン上でブロックされ、その大半は2023年以降に規制当局の監視強化に伴って行われたことが示されています。

この執行能力の最も具体的な例の一つは、押収と資産妨害に関する共同報告です。規制当局は、豚肉詐欺に関連するUSDt約6100万ドルを押収しました。これは、被害者との関係を築いた後に資金を騙し取る犯罪スキームです。この措置の詳細はリンク先のブリーフィングに記載されており、特定の媒体名は避けつつ、USDtが違法行為者から切り離された仕組みを解説しています。この措置の中心となるオンチェーン技術は、アドレスのブラックリスト登録です。これは、法執行機関からの要請により、分散型資産クラス内で中央集権的コントロールが働く例です。

執行措置は米国だけにとどまりません。今月初め、トルコ当局は違法なオンライン賭博やマネーロンダリングに関わる暗号資産約5億4400万ドルの凍結を報告しました。これは、クロスボーダーの調査がグローバルな決済網に深く組み込まれたステーブルコインにどのように作用するかを示す例です。両ケースとも、違法収益の流れを断ち切り、暗号エコシステム全体への抑止効果を狙ったものです。トルコの事例は、USDtのオンチェーン特性を活用し、国境を越えた犯罪エコシステムを妨害する方法を示しています。

業界分析会社Ellipticは、より広い背景を提供しています。2025年末までに、テザーとサークルの2大発行者は約5,700のウォレットをブラックリストに登録し、合計約25億ドルを管理していました。重要なのは、そのうち約75％のアドレスに凍結時点でUSDtが含まれていたことです。これは単なるアドレス数のカウントではなく、盗難や違法資金の多くがUSDtベースのウォレットに流入し、規制当局の監視や執行を促していることを示しています。こうしたオンチェーンの動きは、違法資金の流れを追跡し、正当な利用者の流動性を妨げずに違法資金を遮断するための重要な手段です。

また、オンチェーンデータは、市場全体の流動性パターンの変化も示しています。2026年初頭にはUSDtの供給が著しく縮小し、2月は3年ぶりの月次最大減少を記録しました。これは、FTX破綻後の流動性縮小や規制強化の影響と考えられます。テザー側は、供給縮小は需要の弱まりではなく分散の結果だと主張していますが、データは暗号市場の流動性逼迫と規制の高まりを反映しています。利用者や機関にとって、供給縮小と規制強化の両方は、オンチェーンリスク管理や資産コンプライアンス、規制対応の重要性を高める環境を作り出しています。

今後の展望として、規制・執行の動きは、規制当局の新たなガイドラインやオンチェーン凍結権限の拡大、コンプライアンス基準の整備とともに進展していく見込みです。ウォレットブラックリストやアドレスクラスタリング、USDtの取引所・カストディアン間の分布に関するデータも拡充されるでしょう。テザーや他の発行者による違法資金のブロックや、その規模・手法に関する公式発表も注目です。さらに、USDtの供給動向とともに、USDCやその他主要ステーブルコインの流動性指標も注視されます。関連する執行事件の進展や裁判記録も追跡される予定です。

情報源と検証

・過去3年間で約42億ドルのUSDtが犯罪関連で凍結された記録。2023年以降の措置が大半。

・豚肉詐欺に関連し、約6100万ドルのUSDt押収に関する詳細。

・トルコ当局による違法賭博・マネーロンダリングに関わる約5億4400万ドルの暗号資産凍結。

・Ellipticによる2025年末までのブラックリスト化ウォレットとUSDtのアドレス分布分析。

・USDtの供給動向（1月・2月の減少、USDCとの比較動向）に関するインサイト。

改訂記事本文：執行措置がステーブルコインとオンチェーン流動性を再構築

USDt（CRYPTO: USDT）は依然として最大の流通量を誇るステーブルコインであり、流通残高は1800億ドルを超えています。この規模は、オンチェーンコントロールが日々の市場動向にどのように影響を与え得るかを示しています。以下のブリーフィングでは、当局と発行者が、USDtに関わる違法行為を抑制するために取った一連の措置を詳述しています。これらの措置の仕組みは技術的に複雑ですが、その影響は金融システムや市場の構造に深く関わるものです。リンク先の資料では、過去3年間で約42億ドルのUSDtがオンチェーン上でブロックされ、その大半は2023年以降に規制当局の監視強化に伴って行われたことが示されています。

この執行能力の最も具体的な例は、押収と資産妨害に関する共同報告です。規制当局は、豚肉詐欺に関連するUSDt約6100万ドルを押収しました。これは、被害者との関係を築いた後に資金を騙し取る犯罪スキームです。この措置の詳細はリンク先の資料に記載されており、特定の媒体名は避けつつ、USDtが違法行為者から切り離された仕組みを解説しています。この措置の中心となるオンチェーン技術は、アドレスのブラックリスト登録です。これは、法執行機関からの要請により、分散型資産クラス内で中央集権的コントロールが働く例です。

執行措置は米国だけにとどまりません。今月初め、トルコ当局は違法なオンライン賭博やマネーロンダリングに関わる暗号資産約5億4400万ドルの凍結を報告しました。これは、クロスボーダーの調査がグローバルな決済網に深く組み込まれたステーブルコインにどのように作用するかを示す例です。両ケースとも、違法収益の流れを断ち切り、暗号エコシステム全体への抑止効果を狙ったものです。トルコの事例は、USDtのオンチェーン特性を活用し、国境を越えた犯罪エコシステムを妨害する方法を示しています。

業界分析会社Ellipticは、より広い背景を提供しています。2025年末までに、テザーとサークルの2大発行者は約5,700のウォレットをブラックリストに登録し、合計約2.5億ドルを管理していました。重要なのは、そのうち約75％のアドレスに凍結時点でUSDtが含まれていたことです。これは単なるアドレス数のカウントではなく、盗難や違法資金の多くがUSDtベースのウォレットに流入し、規制当局の監視や執行を促していることを示しています。こうしたオンチェーンの動きは、違法資金の流れを追跡し、正当な利用者の流動性を妨げずに違法資金を遮断するための重要な手段です。

また、オンチェーンデータは、市場全体の流動性パターンの変化も示しています。2026年初頭にはUSDtの供給が著しく縮小し、2月は3年ぶりの月次最大減少を記録しました。これは、FTX破綻後の流動性縮小や規制強化の影響と考えられます。テザー側は、供給縮小は需要の弱まりではなく分散の結果だと主張していますが、データは暗号市場の流動性逼迫と規制の高まりを反映しています。利用者や機関にとって、供給縮小と規制強化の両方は、オンチェーンリスク管理や資産コンプライアンス、規制対応の重要性を高める環境を作り出しています。

今後の展望として、規制・執行の動きは、規制当局の新たなガイドラインやオンチェーン凍結権限の拡大、コンプライアンス基準の整備とともに進展していく見込みです。ウォレットブラックリストやアドレスクラスタリング、USDtの取引所・カストディアン間の分布に関するデータも拡充されるでしょう。テザーや他の発行者による違法資金のブロックや、その規模・手法に関する公式発表も注目です。さらに、USDtの供給動向とともに、USDCやその他主要ステーブルコインの流動性指標も注視されます。関連する執行事件の進展や裁判記録も追跡される予定です。

情報源と検証

・犯罪関連により3年間で約42億ドルのUSDtが凍結された記録。2023年以降の措置が大半。

・豚肉詐欺に関連し、約6100万ドルのUSDt押収に関する詳細。

・トルコ当局による違法賭博・マネーロンダリングに関わる約5億4400万ドルの暗号資産凍結。

・Ellipticによる2025年末までのブラックリスト化ウォレットとUSDtのアドレス分布分析。

・USDtの供給動向（1月・2月の減少、USDCとの比較動向）に関するインサイト。