米国のベネズエラへの攻撃がビットコインに焦点を当てる中、石油価格が下落

要約

• 米軍はニコラス・マドゥロを拘束し、これを法執行の一環として位置付けた。
• 市場は供給増加を織り込んで原油価格が下落し、シェブロンの株価は11%上昇した。
• 制裁により従来のチャネルが妨げられる中、暗号資産はベネズエラの支払いと決済においてより大きな役割を果たすとDecryptは伝えた。

週末に米軍がベネズエラの大統領ニコラス・マドゥロを拘束したことは、仮想通貨投資家の信頼を大きく揺るがすことはなかった。油先物価格は4年ぶりの最低水準に下落したにもかかわらずだ。ワシントンは、ラテンアメリカの国での作戦は、マドゥロやその同盟者が関与したとされる麻薬取引と汚職の米国起訴を上回ることを目的としたと述べた。米国当局はこの行動を法執行の一環と位置付け、報道によるとマドゥロは月曜日にマンハッタンの連邦裁判所に初出廷する見込みだ。

WTI原油先物は土曜日に一時56.6ドルまで下落し、2021年2月以来の最低値を記録した。これは、米国が同国の豊富な資源をどのように管理するかについての憶測が高まる中での動きだ。シェブロンの株価は11%上昇し、金融市場の解説サイトKobeissi Letterは、米国の支配がベネズエラの追加的なエネルギー供給を解放するとの期待を反映していると指摘した。

暗号市場は比較的安定しており、ビットコインとイーサリアムはそれぞれ約1%上昇した。CoinGeckoのデータによると、全体の暗号資産時価総額は2%増の3.2兆ドルとなった。



一部の見方では、この事件はベネズエラの国家レベルでのデジタル資産の不透明な利用に対する監視を再燃させる可能性もある。

ブロックチェーンの情報分析企業や元関係者は長らく、カラカスが制裁が強まる中、商品連動型の取引を通じてビットコインやステーブルコインを密かに蓄積してきたと主張してきた。これには、従来の銀行システム外で決済された石油販売も含まれる。これらの主張はベネズエラが認めていないが、暗号資産は単なる市民の生命線だけでなく、ドルや対応銀行へのアクセスが狭まる際の国家関連取引のための並行決済層として機能していたことを示唆している。

同国のビットコインや暗号資産の保有量の正確な数字は不明だが、一部推定では$60 十億ドルとされている。

ベネズエラの暗号資産 ベネズエラは長年、制裁、通貨の崩壊、銀行の機能不全の中で暗号資産を代替手段として頼り続けてきた。2018年、マドゥロはベネズエラの石油と鉱物資源を裏付けとした国家発行の暗号通貨「ペトロ」を開始し、米国の制裁を回避し、外国からの資金調達を狙ったが、成功せず後に廃止された。

さらに、国のグローバル金融システムへのアクセス制限が強まる中、ステーブルコインは日常の商取引における実質的なドル代替として役立っている。これにより、市民や企業は恩恵を受けている一方、監視者は同じチャネルが制裁を回避し、貿易やエネルギー支払いを迂回するために使われる可能性を警告している。

「暗号資産とステーブルコインは長らくベネズエラで二重の役割を果たしてきた。脆弱な経済の中で市民の重要な金融手段として機能しつつ、制裁による正式な金融システムへのアクセス制限時には、国家関連の関係者や仲介者が利用できる代替の決済チャネルを提供している」と、ブロックチェーン情報分析企業TRM Labsのグローバルポリシー責任者アリ・レッドボードはDecryptに語った。

連邦検察は、マドゥロがベネズエラのカルテル・デ・ロス・ソレスとコロンビアのFARC（指定されたテロ組織）との長期にわたる麻薬テロリスト陰謀を主導したと主張している。FARCは1999年から2020年にかけて世界最大のコカイン生産国の一つとなった。追加の起訴状によると、ベネズエラの高官は国家機関と軍を使い、大量のコカインを米国に密輸し、検察官はこのグループが意図的に麻薬を米国に対する武器として利用しようとしたと述べている。

「追加起訴状に暗号通貨に関する記述がないことは、このリスクを軽減するものではない。これは麻薬、汚職、暴力に焦点を当てた検察の方針を反映しており、暗号資産が政権の広範な金融エコシステムにとって無関係であると判断しているわけではない」とレッドボードは述べた。

今後の見通し リスクについて尋ねられたレッドボードは、「軍事行動後は物事がより速く動き、脆弱になる」と指摘し、伝統的な貿易や支払いチャネルが妨げられると、「人々やネットワークはより早く代替手段に頼るようになり、ステーブルコインを含む」と付け加えた。

「同時に、政府や民間企業はより強力かつ協調的に対応しがちだ。その結果、より不安定な環境となり、仲介者は迅速に適応し、金融パターンも短期間で変化する可能性がある」と述べた。

少なくとも3つの早期シグナルが今後の変化を示唆しているとレッドボードは説明する。

「第一に、ステーブルコインの需要と価格の変化だ。現地プレミアムの上昇、取引の高速化、最も流動性の高いステーブルコインへのシフトは、従来の支払いチャネルのストレスや日常取引・越境決済における暗号資産への依存増加を示す可能性がある」と述べた。

また、「仲介者間の集中や移動」も起こると指摘した。「圧力下では、活動は取引所、OTCブローカー、支払い代理店、または信頼できる流動性を提供する非公式の仲介者に集中しやすい」と述べた。

ネットワークの挙動も「適応に沿ったものになると予想される」とし、「ウォレットの回転増加、保有期間の短縮、中間層の追加、ルーティングの断片化」が「検知リスクの管理努力」を示す可能性がある一方、「特定のサービスに関連した活動の突然の減少」は、執行の強化やリスク軽減を示すとした。