Saham CJ ENM: Samsung Securities Menurunkan Target Harga sebesar 34% menjadi 47.000 won

Samsung Securities menurunkan target harga saham CJ ENM menjadi 47.000 won, turun 33,8% dari target 71.000 won yang ditetapkan pada 11 Mei. Perusahaan sekuritas memperkirakan laba operasi CJ ENM kuartal II sebesar 27 miliar won, di bawah konsensus pasar 34,4 miliar won, dengan alasan penurunan pendapatan iklan TV dan pemulihan yang tertunda di bisnis konten. Meskipun Tving, layanan OTT domestiknya, mengalami pertumbuhan, tantangan platform media tradisional perusahaan terus membebani kinerja secara keseluruhan.

Samsung Securities Memotong Target Harga CJ ENM Jadi 47.000 Won

Samsung Securities menurunkan target harga untuk CJ ENM menjadi 47.000 won sambil mempertahankan peringkat 'buy'. Revisi turun sebesar 33,8% terjadi hanya dua bulan setelah sekuritas tersebut menetapkan target 71.000 won pada 11 Mei. Penyesuaian ini mencerminkan kekhawatiran atas laju pemulihan pada bisnis periklanan dan konten.

Perkiraan Laba Operasi CJ ENM Kuartal II sebesar 27 Miliar Won

Kinerja CJ ENM pada kuartal II diperkirakan menunjukkan pendapatan 1,3062 triliun won dan laba operasi 27 miliar won. Ini berarti pendapatan turun 0,5% dan laba operasi turun 5,5% dibanding periode yang sama tahun lalu. Perkiraan laba operasi tersebut meleset dari konsensus pasar sebesar 34,4 miliar won.

Tving Tembus 9,697 Juta Pengguna Aktif Bulanan

Tving mencatat 9,697 juta pengguna aktif bulanan (MAU) pada bulan lalu, mempertahankan posisinya sebagai layanan OTT terbesar kedua di Korea Selatan setelah Netflix. Profitabilitas platform diperkirakan membaik mendekati titik impas, didorong oleh konten original yang sukses, efek musim Korean Baseball Organization (KBO), serta kemitraan yang diperluas. Tving menargetkan pendapatan iklan 100 miliar won untuk tahun ini. Namun, insiden kebocoran informasi pribadi yang terjadi di awal bulan lalu dapat memengaruhi metrik pelanggan dalam waktu dekat.

Pendapatan Iklan TV Diperkirakan Turun 19,2% pada Kuartal II

Pendapatan iklan TV diperkirakan turun 19,2% secara tahunan pada kuartal II. Penurunan pada bisnis platform media tradisional belum bisa diimbangi sepenuhnya oleh pertumbuhan Tving, menunjukkan bahwa masih diperlukan waktu agar bisnis digital dapat mengkompensasi tantangan media lama.

Fifth Season Menyajikan Tiga Judul pada Kuartal II

Fifth Season, studio konten AS yang diakuisisi CJ ENM pada 2022, diperkirakan hanya menyuguhkan tiga judul film dan drama pada kuartal II. Ketiadaan pengiriman serial ber-margin tinggi membuat studio terus membukukan kerugian. Di divisi musik, perluasan IP artis milik sendiri dinilai positif, tetapi profitabilitas diperkirakan menurun akibat investasi terkait Mnet Plus dan biaya debut untuk artis baru.

Choi Min-ha, peneliti di Samsung Securities, mengatakan, "Momentum pertumbuhan yang berpusat pada bisnis digital seperti Tving masih valid, tetapi kecepatan pemulihan pada bisnis periklanan dan konten adalah kuncinya."

FAQ

Berapa target harga yang ditetapkan Samsung Securities untuk saham CJ ENM?
Samsung Securities menetapkan target harga 47.000 won untuk CJ ENM, menurunkannya 33,8% dari target sebelumnya 71.000 won yang diumumkan pada 11 Mei.

Berapa jumlah pengguna aktif bulanan yang dimiliki Tving?
Tving mencatat 9,697 juta pengguna aktif bulanan (MAU) pada bulan lalu, menempati peringkat kedua di antara layanan OTT domestik setelah Netflix.