Visa Business and Economic Insights a publié la semaine dernière une projection estimant que 36 billions de dollars de patrimoine des baby-boomers seront transférés à la génération X et aux millennials au cours des 20 prochaines années, un chiffre nettement inférieur à l’estimation de Cerulli Associates : 105 billions de dollars qui passeront des générations plus âgées à leurs héritiers d’ici 2048. L’écart de 60 billions de dollars s’explique par des différences méthodologiques fondamentales : Visa se concentre exclusivement sur le patrimoine des baby-boomers disponible pour la consommation, après avoir retiré les dettes, les fortunes des 1 % les plus riches, les dépenses de retraite et la charité, tandis que Cerulli étudie l’ensemble des transferts de patrimoine entre toutes les générations, y compris les ultra-riches. Ces estimations concurrentes soulignent l’importance de ces projections pour les gestionnaires de patrimoine et les entreprises qui se préparent aux transferts de richesse intergénérationnels.
Visa retire 57 billions de dollars du calcul du patrimoine des baby-boomers
Visa est parti de 93 billions de dollars de patrimoine total des baby-boomers et a soustrait 57 billions de dollars grâce à une série de déductions. L’entreprise a retiré 5 billions de dollars de dettes, dont la dette hypothécaire, 28 billions de dollars détenus par les 1 % les plus riches (ceux qui ont au moins 12 millions de dollars de patrimoine), 16 billions de dollars pour les dépenses de retraite des baby-boomers, et 8 billions de dollars pour la charité et les impôts. « Nous voulions passer en revue et vérifier combien d’argent sera réellement dépensé », a déclaré Wayne Best, économiste en chef chez Visa. « Beaucoup de gens pensent aux 93 billions de dollars ou aux 124 billions de dollars et se disent : “Tout cet argent va être disponible pour la dépense ; c’est incroyable.” » Sur les 36 billions de dollars restants, Visa estime que 28 billions de dollars iront à l’épargne et aux investissements, et que 8 billions de dollars seront consacrés à la consommation pour l’achat de voitures, de logements, aux voyages et au commerce de détail.
Cerulli prévoit 106 billions de dollars pour les héritiers, toutes générations confondues, d’ici 2048
Cerulli Associates a calculé 124 billions de dollars de patrimoine transférable total sur l’ensemble des générations, en soustrayant 18 billions de dollars pour la charité afin d’aboutir à 106 billions de dollars qui seront transmis aux héritiers et aux époux d’ici 2048. Chayce Horton, directeur associé de la gestion de patrimoine chez Cerulli, a déclaré que la moitié des transferts viendront de familles à patrimoine élevé ou d’ultra-riches. Le cabinet estime que 4 billions de dollars seront d’abord transférés aux époux, principalement des femmes, avant de passer aux enfants et aux autres membres de la famille. « Quand on regarde cette démographie, en moyenne, les époux ont quelques années de moins, et ces époux vivent quelques années de plus », a déclaré Horton. Cerulli intègre dans ses calculs les dépenses de retraite, les impôts et les dettes, et souligne qu’un client de la gestion de patrimoine sur quatre provient actuellement de la richesse héritée.
La génération X recevra 14 billions de dollars au cours de la prochaine décennie, les millennials 46 billions sur 25 ans
La génération X héritera de 14 billions de dollars dans les 10 prochaines années, en tant que premiers grands bénéficiaires du transfert de richesse, selon Cerulli. Les millennials hériteront finalement du montant le plus élevé, soit 46 billions de dollars sur les 25 prochaines années, suivis par la génération Z. Horton a insisté sur l’importance pour les gestionnaires de patrimoine de maintenir des relations entre les lignes conjugales et intergénérationnelles. « L’objectif de notre rapport quand nous réalisons cette analyse est de comprendre où se trouve la richesse aujourd’hui, et où cette richesse se déplacera demain, afin que l’industrie de la gestion de fortune et des actifs puisse s’adapter », a déclaré Horton.
FAQ
Pourquoi les estimations de transfert de richesse de Visa et de Cerulli diffèrent-elles de 60 billions de dollars ?
Visa se concentre exclusivement sur le patrimoine des baby-boomers sur les 20 prochaines années et retire les fortunes des 1 % les plus riches (28 billions de dollars), les dépenses de retraite (16 billions de dollars), la dette (5 billions de dollars) et la charité/la fiscalité (8 billions de dollars) des 93 billions de dollars de patrimoine total des baby-boomers, ce qui aboutit à 36 billions de dollars. Cerulli examine toutes les générations jusqu’en 2048, inclut les transferts des ultra-riches, et ne soustrait que 18 billions de dollars pour la charité aux 124 billions de dollars de patrimoine transférable total, laissant 106 billions de dollars pour les héritiers.
Quel montant les millennials vont-ils recevoir dans le grand transfert de richesse ?
Cerulli Associates estime que les millennials hériteront de 46 billions de dollars sur les 25 prochaines années, ce qui en fait la génération qui finira par recevoir la plus grande part de la richesse transférée, plus que les 14 billions de dollars projetés pour la génération X sur les 10 prochaines années.
