Les fonds négociés en bourse sud-coréens axés sur le pétrole brut et les stratégies de call couvert ont enregistré de solides gains hebdomadaires du 13 au 16 mai, d’après des données de la Korea Exchange publiées le 19. La surperformance s’explique par la hausse des prix du pétrole à l’international et par la demande des investisseurs pour des produits défensifs générateurs de revenus. KODEX WTI Crude Oil Futures (H) a mené l’ensemble des ETF avec un rendement hebdomadaire de 10,67 %, tandis que les fonds à forte distribution de dividendes et à call couvert ont attiré des flux : la volatilité sur les actions de semi-conducteurs américaines et les corrections du marché intérieur ont orienté les capitaux vers des instruments axés sur la stabilité. Les classements de performance hebdomadaire excluaient les ETF levier, inverses et à faible volume affichant un volume de négociation quotidien moyen inférieur à 100 000 actions.
Le pétrole brut et les ETF défensifs dominent les gains hebdomadaires
KODEX WTI Crude Oil Futures (H) a enregistré une hausse de 10,67 % pour s’emparer de la première place parmi les ETF cotés en Corée pendant la période du 13 au 16 mai. TIGER Crude Oil Futures Enhanced (H) a suivi avec une progression de 10,14 %. Les produits défensifs ont occupé les autres premières positions : PLUS High Dividend Weekly Covered Call a grimpé de 4,92 %, KODEX US Financial Tech Active a gagné 3,27 %, et KODEX Insurance a progressé de 2,74 %. KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call et RISE 200 High Dividend Covered Call ATM ont affiché des rendements de 2,73 % et 2,59 % respectivement, montrant une rotation soutenue des capitaux vers des stratégies axées sur les revenus.
Un analyste de Hana Securities explique le fonctionnement des stratégies de call couvert actives
Park Seung-jin, chercheur chez Hana Securities, a indiqué que les ETF de call couvert actifs ajustent les ratios de vente d’options et les échéances en fonction des conditions de marché. « Sur des marchés en hausse, ces produits réduisent l’exposition aux calls couverts ou utilisent des options à plus longue échéance afin de préserver la participation à la hausse. Quand la volatilité s’amplifie, ils augmentent la vente d’options pour capter des revenus de prime plus élevés », a expliqué Park. Il a ajouté que les gérants ajustent simultanément les positions en actions pour privilégier les sociétés qui restituent activement du capital via des hausses de dividendes et des rachats d’actions.
Les ETF chinois sur les semi-conducteurs et les ETF domestiques sur les puces enregistrent des baisses à deux chiffres
Parmi les ETF non levier, TIGER China Semiconductor FACTSET a connu la plus forte baisse hebdomadaire à 17,35 %. TIGER China STAR 50 (Synthetic) a chuté de 14,64 % et SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) a reculé de 13,92 %. Les produits domestiques axés sur les semi-conducteurs ont également subi des pertes importantes : KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus a reculé de 13,40 %, TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active a baissé de 13,37 %, et 1Q K Semiconductor TOP2+ a perdu 13,32 %. Les produits levier sur actions individuelles liés à Samsung Electronics et SK Hynix ont montré une volatilité marquée au cours de la période : les produits inverses figuraient parmi les plus forts gagnants, et les produits levier dominaient les baisses lorsque ces catégories étaient incluses dans la liste.
Un responsable du secteur des valeurs mobilières évoque un éventuel changement dans les flux d’investissement en IA
Un responsable du secteur des valeurs mobilières a déclaré que la prise de profits s’est concentrée sur les ETF de semi-conducteurs, la volatilité des actions de semi-conducteurs américaines coïncidant avec de fortes baisses chez les principaux fabricants de puces domestiques. « Les flux d’investissement, auparavant concentrés sur les grandes sociétés américaines d’IA et de semi-conducteurs, pourraient progressivement se diversifier vers les actions de semi-conducteurs chinois et les valeurs des plateformes Internet dans les secteurs technologiques de la Grande Chine », a déclaré le responsable.
FAQ
Quel rendement a réalisé KODEX WTI Crude Oil Futures (H) du 13 au 16 mai ?
KODEX WTI Crude Oil Futures (H) a gagné 10,67 % pendant la période du 13 au 16 mai, en tête de tous les ETF cotés en Corée dans les classements de performance hebdomadaire, qui excluaient les produits levier, inverses et à faible volume.
Comment les ETF de call couvert actifs s’adaptent-ils à la volatilité du marché selon Hana Securities ?
Park Seung-jin de Hana Securities a expliqué que les ETF de call couvert actifs réduisent la vente d’options ou utilisent des options à plus longue échéance sur les marchés en hausse pour préserver la participation à la hausse, et augmentent la vente d’options quand la volatilité s’amplifie pour capter des primes plus élevées, tout en ajustant simultanément les positions en actions vers des sociétés dotées de politiques solides de retour aux actionnaires.
Quel ETF a enregistré la plus forte baisse hebdomadaire parmi les produits non levier ?
TIGER China Semiconductor FACTSET a chuté de 17,35 % du 13 au 16 mai, enregistrant la plus forte baisse parmi les ETF non levier, suivi de TIGER China STAR 50 (Synthetic) à -14,64 % et de SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) à -13,92 %.
