L’association coréenne des investissements financiers (KOFIA) et des sociétés de valeurs mobilières ont convenu, le 14, de renforcer les dispositifs de protection des investisseurs pour les ETF à levier sur une seule action (leveraged ETFs), notamment en relevant les exigences minimales de dépôt. Les mesures visent à répondre à une demande d’investissement élevée qui a dépassé les attentes initiales depuis le lancement des produits. Les ETF à levier sur une seule action peuvent rapidement amplifier les pertes sur de courtes périodes en raison des effets de levier, et peuvent aussi subir des pertes liées aux effets de composition négatifs même sur des marchés latéraux, ce qui a conduit le secteur à un consensus sur la nécessité d’améliorer les garde-fous pour les investisseurs.
La KOFIA a annoncé avoir tenu, le 14, une réunion d’urgence avec des PDG (CEO) de sociétés de valeurs mobilières afin d’examiner les conditions récentes du marché liées aux ETF à levier sur une seule action et de discuter des mesures d’autorégulation du secteur en matière de protection des investisseurs. Le secteur va relever les exigences minimales de dépôt afin d’éviter des investissements avec levier qui dépassent les capacités des investisseurs. Les sociétés renforceront également les avertissements et des mesures d’accompagnement des risques personnalisés, tenant compte de l’âge des investisseurs et de la situation de leur portefeuille d’investissement. Les participants ont souligné la nécessité de renforcer l’éducation des investisseurs afin de s’assurer que ceux-ci puissent prendre des décisions fondées sur des connaissances suffisantes et un jugement prudent.
KOFIA et les sociétés de valeurs mobilières relèvent les exigences minimales de dépôt pour les ETF à levier sur une seule action
Le secteur a convenu de relever les exigences minimales de dépôt afin d’éviter des investissements avec levier dépassant les capacités des investisseurs. Les participants estiment qu’une protection renforcée des investisseurs est nécessaire, étant donné que les ETF à levier sur une seule action ont affiché une demande d’investissement plus forte que prévu depuis leur lancement. Les sociétés de valeurs mobilières renforceront les avertissements et des mesures d’accompagnement des risques personnalisés, en tenant compte de l’âge des investisseurs et de la situation de leur portefeuille. Le secteur a insisté sur l’importance d’améliorer l’éducation des investisseurs pour permettre à ceux-ci de prendre des décisions d’investissement sur la base de connaissances suffisantes et d’un jugement prudent.
Le secteur adopte des mesures de diversification du calendrier des opérations de rebalancement
Les discussions ont porté sur les caractéristiques structurelles de l’impact des produits sur les marchés des actifs sous-jacents. Les participants ont noté que ce qui influence les marchés n’est pas le volume total de trading, mais la taille des transactions nécessaires pour le rebalancement quotidien. D’après l’Institut coréen des marchés de capitaux, le volume de transactions sur actions requis pour le rebalancement quotidien depuis le lancement des produits est estimé entre 700 milliards de won et 2,1 billions de won. Les participants ont convenu de la nécessité de mesures supplémentaires pour minimiser l’impact sur les marchés des actifs sous-jacents et atténuer la volatilité du marché, compte tenu du fait que les transactions de rebalancement se concentrent aux prix de clôture. Le secteur a déterminé qu’il faut renforcer les fonctions de stabilisation du marché en tant que fournisseurs de liquidité (LP) et diversifier le calendrier des transactions pendant les processus opérationnels, tels que les opérations de rebalancement et de couverture. La KOFIA et le secteur des valeurs mobilières ont convenu d’expliquer rapidement les faits concernant des allégations fausses, exagérées ou non fondées sur les produits et les marchés, afin de diffuser une information d’investissement exacte.
Réunion d’urgence tenue avec 10 grands PDG de sociétés de valeurs mobilières le 14
La réunion d’urgence s’est tenue le 14 à 15 h, présidée par le président de la KOFIA, Hwang Seong-yeop, avec la participation des présidents de 10 grandes sociétés de valeurs mobilières — opérateurs d’activités financières d’investissement complètes. Le président de la KOFIA, Hwang Seong-yeop, a déclaré : « Les produits à levier sur une seule action peuvent être des outils utiles pour élargir le choix des investisseurs, mais le rôle du secteur en matière de protection des investisseurs est tout aussi requis. Nous pensons qu’un environnement de marché dans lequel les investisseurs peuvent avoir confiance sera créé grâce aux efforts renforcés de chaque société en matière de protection des investisseurs et à des améliorations partielles du système. » La KOFIA et le secteur des valeurs mobilières prévoient de surveiller en continu les tendances de trading et le comportement d’investissement liés aux ETF à levier sur une seule action, et de coopérer activement si le gouvernement met en place des mesures supplémentaires.
FAQ
Que KOFIA et les sociétés de valeurs mobilières ont-elles convenu de faire le 14 concernant les ETF à levier sur une seule action ?
Le 14, la KOFIA et les sociétés de valeurs mobilières ont convenu de renforcer les systèmes de protection des investisseurs pour les ETF à levier sur une seule action, notamment en relevant les exigences minimales de dépôt. Les mesures comprennent également de diversifier le calendrier des transactions de rebalancement pour réduire l’impact sur les marchés des actifs sous-jacents, de renforcer les avertissements des risques personnalisés selon l’âge des investisseurs et la situation de leur portefeuille, et d’améliorer l’éducation des investisseurs.
Pourquoi la KOFIA a-t-elle tenu une réunion d’urgence avec des PDG de sociétés de valeurs mobilières au sujet des ETF à levier sur une seule action ?
La KOFIA a tenu la réunion d’urgence parce que les ETF à levier sur une seule action ont montré une demande d’investissement plus élevée que prévu depuis leur lancement. Les produits peuvent rapidement amplifier les pertes sur de courtes périodes en raison des effets de levier et peuvent subir des pertes liées aux effets de composition négatifs même sur des marchés latéraux, ce qui a fait émerger un consensus sur la nécessité de mesures de protection des investisseurs de haut niveau.
Quel est le volume des transactions de rebalancement quotidiennes pour les ETF à levier sur une seule action ?
D’après l’Institut coréen des marchés de capitaux, le volume de transactions sur actions requis pour le rebalancement quotidien des ETF à levier sur une seule action depuis le lancement des produits est estimé entre 700 milliards de won et 2,1 billions de won. Les participants ont indiqué que ce qui influence les marchés est la taille de ces transactions de rebalancement quotidiennes, et non le volume total de trading des produits.
