Les cours de l’or et de l’argent ont progressé avant l’ouverture du marché nord-américain mercredi. L’or spot s’échangeait près de 4 125,10 dollars l’once, en hausse de 1,19 %, tandis que l’argent spot évoluait autour de 59,44 dollars, en hausse de 1,32 %. La hausse s’est poursuivie dans le sillage du rebond de la semaine, alors que les traders ont évalué des données d’inflation américaines de juin plus faibles (IPC et PPI) et des indicateurs d’activité aux États-Unis qui restent solides, notamment une progression des ventes au détail de 0,2 % et des demandes initiales au chômage en baisse, à 208 000. À cela s’ajoutent des prix du pétrole élevés : le Brent évolue au-dessus de 94 dollars et le WTI au-dessus de 87 dollars, ainsi qu’un positionnement prudent avant la réunion de la Réserve fédérale de la semaine prochaine. Les traders s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux lors de cette réunion après que les données récentes sur l’inflation ont réduit la pression en faveur d’une hausse immédiate, même si le rendement des Treasuries à 10 ans reste proche de 4,6 % et l’indice du dollar se maintient autour de 101, ce qui reflète un risque de taux « plus élevés plus longtemps » qui limite l’envolée de l’or malgré le soutien lié aux rachats à découvert.
L’or teste la résistance des 4 140 dollars tandis que l’argent reste au-dessus de la moyenne mobile clé
La fourchette initiale de l’or a été de 4 075,90 à 4 142,70 dollars, ramenant le métal au-dessus de la zone des 4 100 dollars et lui faisant tester le niveau de résistance à 4 140 dollars. La fourchette initiale de l’argent a été de 58,61 à 60,11 dollars : le métal est resté au-dessus de la moyenne mobile sur 100 périodes, près de 59,23 dollars, tout en testant la zone de résistance à 60,76 dollars. Au moment de la rédaction, l’or spot s’échangeait près de 4 125,10 dollars l’once, en hausse de 1,19 %, tandis que l’argent spot s’échangeait près de 59,44 dollars, en hausse de 1,32 % sur la séance.
Les données d’inflation de juin et les lectures de l’activité américaine orientent les attentes pour la réunion de la Fed
Des rapports d’IPC et de PPI de juin plus faibles ont réduit la pression en faveur d’une hausse immédiate de la Fed, tandis que les ventes au détail ont progressé de 0,2 %, les demandes initiales au chômage sont tombées à 208 000, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie a bondi à 41,4 et la confiance des consommateurs s’est améliorée à 54,4. Le positionnement après les dernières données économiques américaines importantes reste partagé, mais moins baissier pour les métaux précieux qu’il ne l’était après la rupture de la semaine dernière sous 4 000 dollars. Ce mix a conduit les traders à s’attendre à un maintien des taux par la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine, sans pour autant intégrer un pivot franchement « accommodant » pour la seconde moitié de l’année. Le rendement des Treasuries à 10 ans reste proche de 4,6 % et le DXY se maintient autour de 101, ce qui laisse l’or soutenu par les rachats à découvert et des données d’inflation plus faibles, mais toujours plafonné par le risque de taux plus élevés plus longtemps.
Tensions dans le détroit d’Ormuz et prix du pétrole soutiennent une demande défensive
La situation dans le détroit d’Ormuz peut être décrite comme un passage ouvert, mais très mis sous pression, en raison d’un contexte politique et militaire actif, plutôt que comme un environnement de transport maritime normalisé. Washington continue d’avertir que toute tentative iranienne de contrôler le détroit ou de collecter des péages menacerait l’économie mondiale, tandis que le risque maritime au Moyen-Orient s’est élargi : les menaces des Houthis ajoutent de la pression autour des flux en direction de l’Arabie saoudite et de la mer Rouge. Le Brent s’est échangé au-dessus de 94 dollars et le WTI au-dessus de 87 dollars en début de séance, maintenant ainsi une prime de risque énergétique. Pour l’or, l’impact reste équilibré : le risque géopolitique soutient une demande défensive, mais des prix du pétrole plus élevés maintiennent le risque inflationniste en vie et peuvent limiter le potentiel haussier du lingot via les rendements et les anticipations de la Fed. Les traders surveillent la communication de la Fed et de la BCE, la confirmation des rendements des Treasuries, les données PMI Flash américaines et toute nouvelle perturbation des routes maritimes d’Ormuz ou de la mer Rouge.
Les haussiers de l’or regagnent l’avantage technique au-dessus de la moyenne mobile des 4 076 dollars
Les haussiers de l’or spot ont regagné l’avantage technique à court terme après la cassure au-dessus de la résistance de triangle et le passage au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes vers 4 049 dollars, puis de la moyenne mobile sur 100 périodes vers 4 076 dollars. L’objectif de hausse suivant pour les prix est de repasser au-dessus de 4 142,70 dollars, avec un mouvement durable visant 4 200 dollars puis 4 278 dollars. Le prochain objectif de baisse à court terme pour les baissiers est une rupture sous 4 080 dollars, avec des cibles plus bas à 4 050 puis 4 040 dollars. La première résistance est observée à 4 142,70 dollars puis à 4 200 dollars. Le premier support est observé à 4 080 dollars puis à 4 050 dollars. Un maintien durable au-dessus de 4 080 dollars préserve la reprise de l’or à court terme, tandis qu’une nouvelle cassure sous la zone de rupture des 4 050 à 4 040 dollars affaiblirait le rebond.
L’argent dépasse la résistance de la ligne de tendance descendante à 57,97 dollars
Les haussiers de l’argent spot ont regagné l’avantage technique à court terme après avoir franchi la résistance d’une ligne de tendance descendante et être passés au-dessus de la moyenne mobile sur 50 périodes près de 57,97 dollars et de la moyenne mobile sur 100 périodes près de 59,23 dollars. L’objectif de hausse suivant pour les haussiers est de ramener les prix au-dessus de 60,76 dollars, avec un mouvement au-dessus de ce niveau visant 63,24 dollars puis 65,15 dollars. Le prochain objectif de baisse pour les baissiers est une rupture sous 59,23 dollars, avec des cibles plus bas à 58,26 puis 56,39 dollars. La première résistance est observée à 60,76 dollars puis à 63,24 dollars. Le prochain support est observé à 59,23 dollars puis à 58,26 dollars.
FAQ
Quels étaient les prix de l’or et de l’argent au moment de la rédaction mercredi ?
L’or spot s’échangeait près de 4 125,10 dollars l’once, en hausse de 1,19 %, tandis que l’argent spot s’échangeait près de 59,44 dollars, en hausse de 1,32 % sur la séance avant l’ouverture du marché nord-américain mercredi.
Quelles données économiques américaines ont influencé la hausse de l’or ?
Des rapports d’IPC et de PPI de juin plus faibles ont réduit la pression en faveur d’une hausse immédiate de la Fed, tandis que les ventes au détail ont progressé de 0,2 %, les demandes initiales au chômage sont tombées à 208 000, l’indice manufacturier de la Fed de Philadelphie a bondi à 41,4 et la confiance des consommateurs s’est améliorée à 54,4.
Comment les tensions géopolitiques affectent-elles les prix de l’or ?
La situation dans le détroit d’Ormuz reste ouverte, mais très mise sous pression en raison de pressions politiques et militaires en cours, avec des avertissements de Washington contre toute tentative de contrôle iranien et des menaces des Houthis qui ajoutent de la pression autour des flux vers l’Arabie saoudite et de la mer Rouge ; pendant ce temps, le Brent s’échangeait au-dessus de 94 dollars et le WTI au-dessus de 87 dollars, créant un impact à double sens où le risque géopolitique soutient une demande défensive, mais où des prix du pétrole plus élevés maintiennent le risque inflationniste.
