Les points de swap FX divergent alors que le marché coréen attend la décision sur les taux

Les points de swap FX sur le marché coréen du financement en devises ont affiché des tendances divergentes le 10, les échéances à court terme s’affaiblissant tandis que les contrats à long terme enregistraient de légers gains. Le point de swap à 1 an a clôturé à -14,60 won, en hausse de 0,20 won par rapport au prix d’ouverture, malgré des informations selon lesquelles Hanwha Ocean aurait vendu environ 2 milliards de dollars sur le marché à terme du FX. Les acteurs du marché ont évité de prendre des positions longues de manière agressive avant la réunion du comité de politique monétaire de la Banque de Corée la semaine prochaine, où une hausse potentielle des taux d’intérêt est envisagée. Les cambistes ont indiqué que les swaps d’actifs et les ventes de FX à terme se sont poursuivis tout au long de la séance, mais que l’activité s’est concentrée sur les échéances à court terme, les traders cherchant à éviter une exposition prolongée avant la décision sur les taux.

Les points de swap FX clôturent en ordre dispersé selon les maturités le 10

Le point de swap FX à maturité 1 an a clôturé à -14,60 won, en hausse de 0,20 won par rapport à son niveau d’ouverture. Le contrat à 6 mois est resté inchangé à -7,60 won, tandis que la maturité à 3 mois a reculé de 0,15 won à -3,75 won. Le point de swap à 1 mois a baissé de 0,10 won pour clôturer à -1,25 won.

Les contrats ultra-courts ont connu des variations limitées. Le point de swap overnight (O/N) s’est établi à -0,17 won, et le contrat day-after et lendemain n+1 (T/N) a progressé de 0,005 won par rapport à son niveau d’ouverture pour s’établir à -0,055 won.

Hanwha Ocean vend 2 milliards de dollars sur le marché à terme du FX

Des sources de marché ont indiqué que Hanwha Ocean a vendu environ 2 milliards de dollars sur le marché des changes à terme le 10. Malgré l’ampleur de la transaction, les maturités des points de swap à long terme ne se sont pas affaiblies autant que ce qui est généralement observé avec de tels volumes.

Un cambiste sur swap d’une banque commerciale a déclaré que, dans des circonstances normales, la maturité 1 an aurait reculé de manière plus marquée compte tenu de la taille de la vente de FX à terme. Au lieu de cela, le contrat à 1 an a clôturé légèrement plus haut. Le cambiste a noté que si les swaps d’actifs et les ventes de FX à terme se sont déroulés régulièrement tout au long de la séance, les participants ont montré une volonté limitée d’ouvrir des positions sur des maturités plus éloignées.

Les acteurs du marché limitent le positionnement à long terme avant la réunion sur les taux

Les traders ont concentré l’activité sur les échéances à court terme avant la réunion du comité de politique monétaire de la Banque de Corée prévue la semaine prochaine. Les acteurs du marché ont évité d’étendre leurs positions sur des maturités plus longues en raison de la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt.

Le cambiste d’une banque commerciale a expliqué que les contrats à court terme ont fait l’objet de transactions d’achat et de vente, tandis que les maturités plus lointaines ont surtout connu des réponses de type vente-achat. Les participants se sont abstenus de prendre des positions agressives sur des échéances étendues en attendant d’y voir plus clair sur la décision de taux de la banque centrale.

FAQ

Que s’est-il passé sur les points de swap FX en Corée le 10 ?
Les points de swap FX ont affiché des mouvements en ordre dispersé, avec un affaiblissement des maturités à court terme tandis que les contrats à long terme ont enregistré de légers gains. Le point de swap à 1 an a clôturé à -14,60 won, en hausse de 0,20 won par rapport à l’ouverture, malgré la vente de 2 milliards de dollars en FX à terme signalée pour Hanwha Ocean.

Pourquoi les points de swap FX à long terme n’ont-ils pas davantage reculé malgré la grosse vente de FX à terme ?
Les acteurs du marché ont évité de prendre des positions longues de manière agressive avant la réunion du comité de politique monétaire de la Banque de Corée la semaine prochaine, où une hausse potentielle des taux d’intérêt est envisagée. Les traders ont concentré l’activité sur les maturités à court terme pour éviter une exposition prolongée avant la décision sur les taux.