Binance Research : Les stablecoins évoluent vers un système monétaire parallèle

Binance Research a publié un rapport intitulé « Stablecoins : Transformer le paysage financier », analysant comment les stablecoins sont passés d'instruments de trading à un système monétaire parallèle. Le rapport soutient que la demande de stablecoins est désormais structurelle plutôt que cyclique, alimentée par de véritables besoins monétaires et décorrélée du sentiment du marché crypto. En s'appuyant sur des données propriétaires de Binance concernant le comportement des utilisateurs, les réserves, les volumes de paiement et les tendances régionales, l'analyse positionne les stablecoins comme remplissant les trois fonctions classiques de la monnaie : réserve de valeur, moyen d’échange et unité de compte.

Données de Binance montrent que les stablecoins remplissent trois fonctions monétaires

Le rapport indique que 30 % des utilisateurs de Binance détiennent désormais plus de la moitié de leur portefeuille en stablecoins, contre 4 % en 2020, avec une tendance particulièrement marquée dans les marchés émergents. Les instruments rapportant des intérêts comme RWUSD et BFUSD offrent actuellement un rendement annuel de 2 % à 4 %, contre une moyenne de 0,38 % pour le livret d’épargne national américain. Binance Earn a distribué 1,2 milliard de dollars en récompenses en stablecoins aux détenteurs depuis 2022.

Sur l’ensemble des utilisateurs de Binance, 87 % des devises fiat se négocient avec une prime lorsqu’elles sont utilisées pour acquérir des stablecoins, avec des utilisateurs dans des économies hyperinflationnistes payant des primes pouvant atteindre 62 %. Le rapport présente ce comportement comme une préservation de la richesse sous pression plutôt que comme une simple commodité de trading.

Du côté des échanges et des paiements, BNB Chain réalise en moyenne 10 millions de transactions en stablecoins par jour, avec 15 millions d’adresses actives mensuelles. Le volume marchand de Binance Pay a augmenté de 114 % d’une année sur l’autre, et la taille médiane des transactions est passée de 10 dollars à 18 dollars.

Les volumes de trading du week-end atteignent 76 milliards de dollars alors que des agents IA entrent sur les marchés de stablecoins

Le rapport met en avant trois vecteurs de demande émergents. Les marchés de stablecoins déplacent 76 milliards de dollars chaque week-end, comblant le vide de liquidité de 60 heures imposé par les marchés traditionnels. Le volume de change en chaîne sur les paires de stablecoins hors dollar a augmenté de 670 % depuis 2024, atteignant plus de 3 milliards de dollars depuis le début de 2026, alors que des stablecoins en monnaies locales comme EURI et AEUR gagnent du terrain.

Les agents IA effectuent des transactions avec une taille médiane de 0,34 dollar via des protocoles comme x402, un cas d’usage que le rapport décrit comme structurellement incompatible avec l’infrastructure de paiement legacy en raison de la rentabilité des frais. Le rapport conclut que les stablecoins ont quitté leur premier chapitre en tant qu’outil de trading de crypto et deviennent désormais la couche de règlement sur laquelle repose le reste de la finance.

FAQ

Que révèle le rapport de Binance Research sur les stablecoins ?

Le rapport de Binance Research intitulé « Stablecoins : Transformer le paysage financier » indique que les stablecoins sont passés d’instruments de trading à un système monétaire parallèle remplissant les trois fonctions classiques de la monnaie : réserve de valeur, moyen d’échange et unité de compte. Il affirme que la demande de stablecoins est désormais structurelle plutôt que cyclique, alimentée par de véritables besoins monétaires et décorrélée du sentiment du marché crypto.

Quel volume de stablecoins se déplace durant les week-ends selon le rapport ?

Selon le rapport de Binance Research, les marchés de stablecoins déplacent 76 milliards de dollars chaque week-end, comblant le vide de liquidité de 60 heures que les marchés traditionnels imposent en dehors des heures ouvrables.