Recherche de Binance : la crypto en tant qu’infrastructure financière pour les personnes sous-bancarisées

Binance Research a publié un rapport intitulé « Finance Without Frontiers », soutenant que la prochaine phase de croissance des cryptos sera moins définie par la spéculation et davantage par son rôle d’infrastructure financière pour les personnes et les marchés mal servis par la banque traditionnelle. D’après le rapport, environ 1,3 milliard d’adultes restent non bancarisés dans le monde, tandis que les écarts structurels d’accès aux services financiers sont bien plus larges : 4,7 milliards d’adultes n’ont pas accès au crédit ou aux prêts, 3,6 milliards d’adultes dans les pays à revenu faible et intermédiaire n’utilisent pas les paiements numériques ni les cartes, et 1,4 milliard d’épargnants dans ces marchés ne perçoivent aucun intérêt sur leurs dépôts.

L’accès mobile transforme l’inclusion financière

Binance Research identifie les téléphones mobiles comme un catalyseur essentiel de l’inclusion financière. Le rapport indique que 900 millions d’adultes non bancarisés disposent d’un téléphone mobile, tandis que 530 millions possèdent un smartphone. Cette omniprésence de la téléphonie mobile déplace le goulot d’étranglement : il ne s’agit plus de construire une distribution financière physique, mais de créer des outils d’accès numériques conformes, fiables et peu coûteux, tels que des wallets, des exchanges et des paiements en stablecoins.

Les stablecoins ciblent les coûts des paiements transfrontaliers

Le rapport met en avant les paiements transfrontaliers comme le cas d’usage pratique le plus solide pour une infrastructure financière basée sur la crypto. Les transactions SWIFT traditionnelles impliquent un coût minimum de 20 dollars et sont réglées sur plusieurs jours, tandis que les transferts de stablecoins sur des réseaux hautes performances peuvent coûter aussi peu que 0,0001 dollar et être réglés quasi instantanément. Cette différence de coût est particulièrement marquée pour les marchés à revenu faible et intermédiaire, où les montants des remittances sont souvent faibles et où les frais fixes deviennent extrêmement pénalisants.

Binance Research note que le volume ajusté de stablecoins a dépassé Visa en 2024 et s’approche de 8 billions de dollars en volume mensuel, sur la base des données d’Artemis. Le rapport présente les stablecoins comme fonctionnant de plus en plus comme des rails de règlement, plutôt que comme de simples collatéraux de trading.

La tokenisation élargit l’accès à l’investissement

Binance Research relie l’inclusion financière à un accès plus large à l’investissement. Le rapport indique qu’environ 630 millions d’adultes détiennent un compte de courtage en ligne, tandis que l’accès aux marchés américains reste sensiblement plus faible, malgré le fait que le marché boursier américain représente environ la moitié de la capitalisation boursière mondiale. Les actions tokenisées et les produits d’actifs du monde réel pourraient réduire ce décalage en permettant la propriété fractionnée, des horaires de trading étendus et un accès via des plateformes natives de la crypto.

D’après le rapport, le volume de trading glissant sur 7 jours sur TradFi perpétuels a augmenté de 16 fois en 2026, tandis que la valeur de marché liée à la tokenisation a progressé d’environ 180 % au cours de la dernière année.

Les marchés privés restent un manque d’accès

Le rapport identifie les marchés privés comme une fracture qui s’élargit entre investisseurs institutionnels et investisseurs particuliers. Binance Research cite des données montrant que 87 % des sociétés américaines réalisant plus de 100 millions de dollars de chiffre d’affaires sont détenues en privé. En plus, les entreprises restent privées plus longtemps : l’âge médian à l’IPO est passé de 8 ans à 14 ans entre 2024 et 2025.

Binance Research estime que le crédit privé tokenisé et le capital-investissement privé tokenisé totalisent actuellement environ 2,7 milliards de dollars on-chain, ce qui reste faible par rapport à l’univers plus vaste des marchés privés, mais important dans la direction.

Les marchés émergents stimulent l’usage multi-produits de la crypto

Les données internes de Binance Research renforcent la thèse de l’inclusion financière. La part des utilisateurs Binance provenant des marchés émergents est passée de 49 % en 2020 à 77 % en 2026. Les utilisateurs qui interagissent avec deux produits ou plus représentent 24 % du total des utilisateurs actifs, tandis que ceux qui interagissent avec trois produits ou plus représentent 14 %. Au sein de ce groupe multi-produits, 83 % sont basés dans les marchés émergents.

Le comportement des stablecoins reflète des schémas similaires. Environ 28 % des utilisateurs dont le portefeuille atteint au moins 10 dollars détiennent au moins la moitié de leur portefeuille en stablecoins, contre 4 % en 2020. Dans les marchés émergents, cette part monte à 36 %, tandis que 73 % des épargnants en stablecoins dans le monde sont basés dans les marchés émergents. Cela suggère que les utilisateurs traitent les plateformes crypto pour l’épargne, l’exposition au dollar, les paiements et la gestion financière plus large, et pas uniquement comme des lieux de spéculation.

Les agents d’IA en tant qu’acteurs économiques

Le rapport présente les agents d’IA comme une nouvelle catégorie d’acteurs économiques nécessitant de l’argent programmable, une identité sans autorisation (permissionless) et un règlement composable. Binance Research indique que plus de 17 000 agents ont été lancés depuis 2025, qu’environ 19 % de l’activité on-chain est automatisée ou agentique, et que 76 % du volume des transferts de stablecoins est piloté par des bots. Le rapport l’interprète comme un ajout à la logique relative aux infrastructures : si des agents logiciels autonomes commencent à transacter à grande échelle, un règlement programmable peu coûteux pourrait devenir plus important que les rails de carte ou bancaires traditionnels.

La réglementation et la résilience des infrastructures restent essentielles

Binance Research conclut que l’infrastructure on-chain mérite désormais de faire partie du débat sur l’inclusion financière, même si la crypto n’a pas encore résolu l’inclusion financière. Le rapport souligne que les stablecoins, les actifs tokenisés et les produits d’épargne basés sur la crypto font encore face à des risques réglementaires, opérationnels, de garde/custody, de liquidité et de protection des consommateurs.

Le rapport indique que la trajectoire future dépendra de la clarté réglementaire, de la résilience des infrastructures de stablecoins et d’actifs tokenisés, ainsi que de la question de savoir si les prestataires traditionnels s’adapteront au modèle moins coûteux démontré par les rails on-chain. Pour l’industrie financière, le message est que l’adoption de la crypto dans les marchés émergents est de plus en plus liée à des lacunes réelles dans les paiements, l’épargne, le rendement, le crédit et l’accès aux investissements. Si ces lacunes restent non résolues par les institutions traditionnelles, la finance on-chain pourrait continuer à croître comme une couche parallèle de l’infrastructure financière mondiale.