L'intérêt ouvert des contrats à terme sur les Fed Funds d'août augmente de 30 % alors que les traders parient sur une hausse des taux en juillet avec une probabilité de 36 %.

Selon les données du marché des swaps de taux, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme des fonds fédéraux d'août a bondi de 30 % pour atteindre près de 590 000 contrats lundi (29 juin), alors que les traders ont agressivement pris des positions courtes en pariant sur une hausse des taux en juillet. La probabilité d'une hausse de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire du mois prochain a grimpé à environ 36 %, sous l'impulsion des récentes déclarations du président de la Fed, Kevin Warsh, mettant l'accent sur la stabilité des prix.

Ce changement des anticipations de taux a compressé la courbe des rendements. L'écart entre les rendements des obligations à 2 ans et à 10 ans s'est resserré d'environ 15 points de base depuis la réunion de juin, avec le rendement à 10 ans autour de 4,46 % et celui à 2 ans à 4,17 %. Les enquêtes clients de JPMorgan montrent que les positions nettes longues sur les obligations ont atteint un sommet de sept mois, signalant un positionnement accru en vue d'un potentiel aplatissement de la courbe.