Astoria Portfolio Advisors a lancé le FNB ROE (Astoria US Equal Weight Quality Kings ETF) en se concentrant sur les actions présentant un rendement élevé des capitaux propres (Return on Equity), dans un contexte de demande croissante pour des investissements de qualité, porté par la volatilité extrême des titres liés à l’IA. Le FNB sélectionne les 100 premières valeurs américaines à grande et moyenne capitalisation sur la base de critères de qualité incluant le ROE et le ROIC, en appliquant une allocation en pondération égale de 1% par action. Les valeurs de qualité désignent des entreprises aux caractéristiques distinctives et à des performances supérieures adaptées à un investissement de long terme ; le ROE mesure la quantité de profit qu’une entreprise génère à partir des capitaux propres des actionnaires.
Quatre FNB de qualité sur le marché US
Quatre grands FNB d’actions axés sur la qualité existent sur le marché : Astoria US Equal Weight Quality Kings ETF (ROE), VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT), iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) et Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ). Le nom du ticker du FNB ROE indique directement sa stratégie d’investissement, de manière similaire à la façon dont les FNB DRAM signalent leur focalisation sur les entreprises de semi-conducteurs générant des revenus en DRAM. Le ROE signifie Return on Equity, représentant le ratio de rentabilité qui mesure la quantité de profit qu’une entreprise génère à partir des capitaux propres des actionnaires, calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres des actionnaires. Un ROE de 20% signifie qu’une entreprise a généré 20 000 won de profit à partir de 100 000 won de capital investi.
Warren Buffett met en avant un critère d’investissement ROE de 15%
Warren Buffett, président de Berkshire Hathaway, a déclaré qu’il investit dans des entreprises qui maintiennent un ROE minimum de 15% ou plus. Ce ratio sert d’indicateur fondamental dans le monde de l’investissement long terme. Le FNB ROE supprime l’effort requis pour la sélection individuelle des actions en filtrant automatiquement les entreprises affichant un ROE élevé. La stratégie ressemble à la constitution d’une équipe d’élèves modèles qui accomplissent systématiquement correctement leurs devoirs.
Astoria Portfolio Advisors et l’arrière-plan du directeur des investissements (CIO) John Davi
Astoria Portfolio Advisors fonctionne comme une petite société indépendante de type boutique, basée à Manhattan, New York, et gère des actifs d’environ 3 trillions de won coréens. Le fondateur et directeur des investissements (CIO) John Davi apporte plus de 25 ans d’expérience en gestion multi-actifs (actions, obligations, investissements alternatifs) acquise chez Macquarie, Credit Suisse et Barclays. L’équipe de direction conserve une expérience moyenne similaire de plus de 25 ans.
Méthodologie du FNB ROE et approche de gestion active
Le FNB ROE s’appuie sur l’univers complet des actions américaines à grande et moyenne capitalisation, en sélectionnant les 100 entreprises les mieux classées d’après des indicateurs de qualité incluant le ROE (Return on Equity) et le ROIC (Return on Invested Capital). La stratégie tient compte de la pondération sectorielle, similaire aux allocations par continent lors des tirages de groupes de la Coupe du monde, en s’alignant d’abord sur les proportions sectorielles du S&P 500, puis en sélectionnant les actions les plus qualitatives au sein de chaque secteur. Les 100 actions sélectionnées reçoivent une pondération égale de 1% chacune lors des rééquilibrages, ce qui élimine le risque de surconcentration sur une seule action. Les rééquilibrages se font selon un calendrier flexible plutôt que des dates fixes, les gestionnaires de portefeuille surveillant en continu le maintien de la qualité. Des revues trimestrielles des résultats et des évaluations de valorisation par les sociétés de courtage (adéquation du prix par rapport aux bénéfices) constituent des pratiques de base. L’analyse des variables macro déclenche un rééquilibrage immédiat lorsque des changements significatifs de tendance économique surviennent, faisant de ce FNB un produit très actif, s’appuyant fortement sur les capacités du gestionnaire.
FAQ
Quel est le ratio ROE utilisé dans le FNB Astoria ROE ?
Le ROE (Return on Equity) mesure la quantité de profit qu’une entreprise génère à partir des capitaux propres des actionnaires, calculée en divisant le résultat net par les capitaux propres des actionnaires. Un ROE de 20% indique qu’une entreprise a généré 20 000 won de profit à partir de 100 000 won de capital investi.
Quel est le critère d’investissement ROE de Warren Buffett ?
Warren Buffett, président de Berkshire Hathaway, a déclaré qu’il investit dans des entreprises qui maintiennent un ROE minimum de 15% ou plus dans la durée, faisant de ce ratio un indicateur fondamental pour les stratégies d’investissement long terme.
Comment le FNB ROE répartit-il ses investissements entre les actions ?
Le FNB ROE sélectionne les 100 premières actions américaines à grande et moyenne capitalisation selon des critères de qualité incluant le ROE et le ROIC, puis attribue une pondération égale de 1% à chaque action lors des rééquilibrages afin d’éliminer le risque de concentration sur une seule action.
