He estado investigando el mercado de opciones últimamente y noté algo que vale la pena comentar. Cuando la volatilidad aumenta como estamos viendo ahora, hay toda una categoría de acciones con alto rango de IV que los traders están observando de cerca.

Así que aquí está lo básico sobre el percentil de volatilidad implícita: básicamente compara dónde se encuentra la IV actual de una acción respecto a su rango histórico. Piensa en ello así: si una acción tiene un percentil de IV del 90%, significa que la volatilidad implícita está cerca de la parte superior de su rango de negociación. Apple, Nvidia, Tesla, estos nombres de mega-capitalización están mostrando exactamente este patrón en este momento. El filtro que revisé tenía más de 90 acciones alcanzando ese umbral del 90%+ en el percentil de IV, lo que indica lo caliente que está el mercado.

Lo que llamó mi atención fue la superposición con la temporada de ganancias. Se obtiene una IV elevada antes de los informes, y eso crea oportunidades específicas si sabes qué buscar. Revisé los datos de nombres como NVDA, AAPL, TSLA, AMZN, todos mostrando ese mismo rango elevado de IV. La lista también es bastante profunda e incluye a MSFT, AMD, UBER, incluso BAC.

Para los traders, las acciones con alto rango de IV en realidad cambian tu estrategia. Cuando el percentil de IV está en auge así, las estrategias de volatilidad corta empiezan a tener más sentido. Iron condors, straddles cortos, strangles: estas configuraciones pueden funcionar bien cuando la volatilidad implícita está tan elevada. Miré un ejemplo de NVDA usando vencimiento en septiembre: vendiendo la $60 put, comprando la $40 put, y en el lado de las calls vendiendo $160 y comprando $180. Las matemáticas mostraron un crédito de $109 con aproximadamente un 91% de probabilidad de ganancia. Eso crea una zona de ganancia bastante amplia entre $58.91 y $161.09.

Lo clave, sin embargo, es que debes estar atento a las fechas de ganancias. Las acciones pueden moverse mucho después de los anuncios, y eso cambia todo. También recuerda que las opciones llevan riesgos reales. Esto es solo lo que estoy viendo en el mercado en este momento, no es consejo de inversión. Haz tu propia investigación y consulta con tu asesor antes de poner dinero en juego.

Si quieres filtrar por estas acciones con alto rango de IV tú mismo, configura tus filtros para un volumen total de llamadas superior a 5,000, una capitalización de mercado por encima de 40 mil millones y un percentil de IV mayor al 90%. Eso te dará una lista inicial sólida para trabajar en este entorno volátil.