He estado pensando en los fondos mutuos últimamente, y en realidad hay mucho que analizar si los consideras parte de tu estrategia de inversión.

Entonces, ¿de qué estamos hablando exactamente? Básicamente, los fondos mutuos son carteras gestionadas profesionalmente donde tu dinero se combina con el capital de otros inversores. Esencialmente, estás pagando a expertos en lugares como Fidelity o Vanguard para que hagan el trabajo pesado, mientras tú obtienes exposición a los mercados sin necesidad de escoger acciones individuales tú mismo. Suena bien en teoría, ¿verdad?

Aquí es donde se pone interesante, sin embargo. Cuando miras el rendimiento promedio real de los fondos mutuos en comparación con índices de referencia como el S&P 500, la realidad es bastante humilde. El S&P 500 ha entregado históricamente alrededor del 10,70% anual en su historial de 65 años. Pero aquí está lo sorprendente: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos en 2021 tuvieron un rendimiento inferior a ese índice, y esa subrendimiento solo ha empeorado, alcanzando el 86% en la última década. Eso es mucho fondos que no justifican sus tarifas.

La variación también es enorme. Diferentes fondos apuntan a sectores y tamaños de empresas completamente distintos. Los fondos de energía, por ejemplo, arrasaron en 2022, mientras otros se quedaron al margen. En los últimos 10 años, los fondos de acciones de gran capitalización con mejor rendimiento lograron alrededor del 17% de retorno, aunque el rendimiento anualizado promedio en ese período fue en realidad más cercano al 14,70% — inflado por un mercado alcista prolongado. En 20 años, los mejores alcanzaron el 12,86%, lo cual supera al 8,13% del S&P 500 desde 2002, pero eso es la excepción, no la regla.

Entonces, ¿qué se considera un rendimiento promedio realmente bueno en fondos mutuos? Honestamente, uno que consistentemente supere su índice de referencia. El problema es que la mayoría no lo hace. Y estás pagando por ese privilegio: los fondos mutuos cobran ratios de gastos que reducen tus retornos, además de que pierdes derechos de voto sobre las participaciones subyacentes.

Antes de lanzarte, considera qué estás obteniendo realmente. La principal ventaja es la conveniencia y la gestión profesional si no quieres dedicar horas a investigar. Pero hay compensaciones. Los fondos cotizados (ETFs), por ejemplo, se negocian en mercados abiertos como las acciones, tienen tarifas más bajas y ofrecen más flexibilidad. Los fondos de cobertura van en la dirección opuesta: mayor riesgo, mayores retornos potenciales, pero solo para inversores acreditados.

La verdadera pregunta es si los fondos mutuos encajan en tu situación. Piensa en tu plazo, tolerancia al riesgo y si te sientes cómodo con los costos. Si buscas exposición pasiva al mercado, un fondo indexado que siga el S&P 500 podría tener más sentido que fondos gestionados activamente que, en la práctica, no logran superarlo. Pero si quieres gestión profesional y no te importa pagar tarifas, hay opciones sólidas — solo investiga bien sus registros reales antes de comprometerte.