Toast cae un 25% en 2026. ¿Es esta una oportunidad de compra única en la vida?

Toast (TOST +1,36%) está en la intersección de tres sectores fuertemente golpeados hasta ahora en 2026: software, pagos y restaurantes. El índice S&P North American Technology Software Index cayó casi un 25% en el primer trimestre, mientras que el Nasdaq CTA Global Digital Payments Index se hundió 20% y el S&P 500 Restaurants Sub-Industry Index cayó 5%. Con ese panorama, no es sorprendente que la acción haya perdido una cuarta parte de su valor en el primer trimestre, ya que la golpearon desde todos los frentes.

Sin embargo, no cambió nada fundamental en la historia de crecimiento de Toast. La empresa sigue sumando muchas nuevas ubicaciones de restaurantes, incursionando en categorías adyacentes (como cadenas y tiendas de alimentos) y expandiéndose internacionalmente. Muchos restaurantes todavía están en plataformas heredadas, por lo que el margen de crecimiento en el núcleo de clientes de Toast, los restaurantes estadounidenses pequeños y medianos, sigue siendo amplio.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

El éxito está vinculado a sus clientes

Desde la perspectiva de una acción de software como servicio (SaaS), la empresa está en un mercado muy nicho. Es muy poco probable que se vea interrumpida por la inteligencia artificial (IA). Su base de clientes de restaurantes no suele ser particularmente experta en tecnología, así que no van a ponerse a programar sus propias plataformas, y tampoco es un negocio con un alto componente por asiento.

Mientras tanto, una vez que un restaurante selecciona Toast, se vuelve muy integrado tanto en el flujo de trabajo diario como en el procesamiento de pagos. Toast también está adoptando IA para ayudar a sus clientes a hacer crecer sus negocios y ser más eficientes, a la vez que abre nuevas fuentes de ingresos para sí misma.

Al mismo tiempo, el éxito de Toast está estrechamente ligado al de sus clientes de restaurantes. La empresa obtiene una parte de cada transacción con tarjeta de crédito, así que cuanto más crecen sus clientes sus ingresos y tienen éxito, mejor le va a Toast. Esto la expone a tendencias del gasto de los consumidores, aunque también le brinda un impulso natural mediante la inflación de precios.

Toast todavía está lo bastante temprano en su recorrido, sin embargo, como para que, a menos que haya grandes cambios en el gasto, pueda seguir creciendo bien incluso en períodos más difíciles para los consumidores.

Expandir

NYSE: TOST

Toast

Cambio de hoy

(1,36%) $0,35

Precio actual

$26,43

Datos clave

Capitalización de mercado

$16B

Rango del día

$25,49 - $26,73

Rango 52 semanas

$24,35 - $49,66

Volumen

386K

Volumen prom.

12M

Margen bruto

25,84%

¿La caída en la acción de Toast es una oportunidad generacional de compra?

No diría que Toast sea una compra generacional después de su retroceso, pero sí creo que es una gran acción para añadir aquí. Sigue siendo una empresa de alto crecimiento que está incrementando sus ingresos recurrentes anuales (ARR), que para ella son sus ingresos por suscripción y sus beneficios brutos por pagos, a un ritmo bajo a medio de 20%. Mientras tanto, en mi opinión, su valoración se ha vuelto muy atractiva.

Dado el bajo margen bruto del negocio de pagos de la empresa, es mejor usar ARR en lugar de ingresos al valorar la compañía, ya que un ratio precio/ventas (P/S) hace que su negocio parezca más barato de lo que realmente es en comparación con empresas de software puras. Con base en un múltiplo valor empresarial adelantado/ARR, la acción cotiza alrededor de 6 veces. Por su crecimiento, podría fácilmente exigir un múltiplo de 10 veces, lo que te daría una acción de $42. Ese es un gran retorno potencial, y por eso es una acción que yo estaría comprando aquí.