Wall Street Está Equivocada Sobre Oracle -- Este $553 Mil Millones de Acumulación Cuenta una Historia Diferente para 2026

Wall Street está mostrando claramente señales de advertencia sobre el gigante tecnológico Oracle (ORCL +0.74%). La acción ha perdido más de la mitad de su valor en solo seis meses. Y, sin embargo, las ganancias del tercer trimestre fiscal de 2026 de la empresa destacaron un enorme backlog de $553 mil millones. Esto es por qué los inversores más agresivos podrían querer mantenerse positivos sobre el futuro de Oracle.

Oracle tiene mucho trabajo por hacer

Oracle está ayudando a construir la infraestructura necesaria para respaldar la inteligencia artificial (IA). Gran parte del backlog de $553 mil millones (que la empresa llama obligaciones de desempeño restantes) se relaciona con la construcción de centros de datos que albergan computadoras de IA. Estos no son activos opcionales; la IA tiene que vivir en algún lugar.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Oracle se ha posicionado como un proveedor vital de “picks-and-shovels” para las empresas que quieren usar IA. De hecho, el backlog de la empresa aumentó 325% año con año, mostrando la enorme demanda de infraestructura de IA. La demanda de infraestructura de IA es tan fuerte que la gerencia espera “cumplir de manera cómoda y probablemente exceder nuestra previsión de tasa de crecimiento de ingresos para FY27 y más allá”.

La visión profundamente negativa de Wall Street sobre la acción de Oracle no encaja con esa perspectiva, al señalar que las ganancias ajustadas de la empresa aumentaron 21% año con año en el tercer trimestre fiscal.

Hay riesgos que considerar con Oracle

Si todo sale tan bien como Oracle espera, es altamente probable que la visión negativa de Wall Street sobre la acción esté completamente equivocada. Y el enorme backlog de $553 mil millones sugiere precisamente eso. Si eres un inversor agresivo, quizá valga la pena profundizar en la historia de crecimiento de Oracle.

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NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(0.74%) $1.08

Precio actual

$146.31

Datos clave

Market Cap

$421B

Rango del día

$140.31 - $146.39

Rango 52 sem

$118.86 - $345.72

Volumen

506K

Volumen prom.

27M

Margen bruto

64.30%

Rendimiento por dividendo

1.37%

El problema con la historia de esta compañía tecnológica radica en su balance. Ahí es donde verás que la carga de deuda de Oracle ha aumentado drásticamente, con la deuda a largo plazo subiendo casi 50% en menos de un año. La gerencia es muy clara en que construir centros de datos requiere costos iniciales enormes. Dicho esto, la empresa también parece estar al tanto del problema, porque está ajustando su enfoque para incluir más prefinanciación por parte de los clientes. Sin embargo, si los clientes empiezan a cancelar pedidos por cualquier motivo, los niveles materiales de deuda de Oracle podrían convertirse en un obstáculo preocupante.

Al final, Oracle está apostando claramente a una infraestructura de IA de gran escala. Solo los inversores más agresivos deberían comprar la acción. Sin embargo, si crees que la IA es una tecnología que cambiará el mundo, la caída en la cotización de Oracle podría ser tu punto de entrada a una operación bien valorada de “picks-and-shovels” de IA en 2026.