Después del lanzamiento de Nike, aquí están las 3 acciones de crecimiento minorista que compraría hoy

Nike (NKE 0.97%) la acción ha caído aproximadamente un 70% desde su máximo en los últimos años. Parte del daño ha sido autoinfligido, y el menor gasto de los consumidores tampoco ha ayudado. Las ventas han seguido bajo presión, lastrando las acciones.

Pero el tropiezo de una marca no debería asustar a los inversores para alejarse de todo el sector minorista y de indumentaria. Muchas empresas están afrontando los mismos vientos en contra macro y aun así publican resultados financieros relativamente sólidos. La clave es centrarse en negocios que se benefician de múltiples motores de crecimiento, de la capacidad de fijar precios de marca premium o de recorridos de crecimiento en etapas anteriores.

Con ese criterio, estas son tres acciones de crecimiento minorista que compraría y mantendría a largo plazo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Amazon

Amazon (AMZN 0.41%) se convirtió en el principal vendedor de ropa en 2018, según Wells Fargo, y sigue construyendo sobre esa ventaja gracias a su selección inigualable y a su enorme red de fulfillment creada para entregas rápidas.

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NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-0.41%) $-0.87

Precio actual

$209.70

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.3T

Rango del día

$204.93 - $212.22

Rango 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

1.3M

Vol. prom.

51M

Margen bruto

50.29%

Amazon está usando inteligencia artificial (IA) para ampliar su foso. Su asistente de compras agentico, Rufus, fue utilizado por más de 300 millones de clientes el año pasado, dándole a Amazon otra vía para mejorar el descubrimiento, la lealtad del cliente y generar más ventas.

Después de un periodo de ventas lento, la tienda en línea de Amazon está rebotando. En 2025, las ventas de la tienda en línea aumentaron un 9% interanual hasta $269 mil millones. Además de ese desempeño, segmentos de más rápido crecimiento como la publicidad, los servicios de suscripción y los servicios en la nube reforzaron sus ingresos totales, que crecieron un 12% hasta alcanzar $716 mil millones.

Con varios impulsores de crecimiento a largo plazo, incluida la IA, el servicio de banda ancha satelital (Amazon Leo) y una demanda constante de esenciales del día a día, la acción ofrece varios caminos para acumular valor con el tiempo. Según el flujo de caja operativo de los últimos doce meses, la acción de Amazon cotiza aproximadamente con un múltiplo de 16, cerca de su nivel más barato en años.

2. Lululemon Athletica

Lululemon (LULU 1.95%) también ha visto caer su acción durante el último año en medio del retroceso de los consumidores. Pero en los últimos años, Lululemon ha publicado consistentemente un mayor crecimiento de ingresos que Nike. Eso continuó en el trimestre más reciente, con Lululemon informando de un crecimiento de ventas de aproximadamente 1% interanual, mientras que Nike registró un crecimiento plano de ingresos.

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NASDAQ: LULU

Lululemon Athletica Inc.

Cambio de hoy

(-1.95%) $-3.09

Precio actual

$155.72

Datos clave

Capitalización de mercado

$18B

Rango del día

$152.85 - $159.45

Rango 52 semanas

$143.96 - $340.25

Volumen

2M

Vol. prom.

2.8M

Margen bruto

56.54%

El detalle más revelador de la oportunidad de Lululemon es el crecimiento internacional. Si bien el mercado de Norteamérica sigue bajo presión, el negocio internacional de Lululemon aún se está expandiendo a un ritmo saludable. Los ingresos en China crecieron un 24% interanual, con un aumento del 17% en los ingresos internacionales totales. Nike, en cambio, vio una caída del 7% en China, con un crecimiento de un solo dígito bajo en otros mercados internacionales.

El impulso internacional de Lululemon sugiere que su enfoque de producto localizado y su marketing están resonando con los clientes, señalando una enorme oportunidad a largo plazo. Mientras tanto, Norteamérica podría empezar a recuperarse este año si los nuevos lanzamientos de productos aterrizan como espera la dirección. En la llamada de resultados de marzo, los ejecutivos dijeron que la respuesta temprana de los clientes a los lanzamientos de primavera estacionales ha sido fuerte.

La acción está valorada como si los mejores días quedaran atrás, pero el impulso internacional de Lululemon muestra que quizá no sea el caso. Las acciones cotizan con un múltiplo forward precio-ganancias de 12 basado en la estimación consensuada de ganancias de este año. Para una marca premium con un camino de crecimiento por delante, eso podría ser una oportunidad inusual para inversores pacientes.

3. On Holding

Si buscas el “próximo Nike”, On Holding (ONON 5.00%) es una fuerte candidata. La compañía ha convertido su franquicia de calzado Cloud en un potente motor de crecimiento, con un aumento de ingresos anual de cuatro veces desde 2021.

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NYSE: ONON

On Holding

Cambio de hoy

(-5.00%) $-1.74

Precio actual

$33.03

Datos clave

Capitalización de mercado

$11B

Rango del día

$32.83 - $34.53

Rango 52 semanas

$31.41 - $61.29

Volumen

8.1M

Vol. prom.

6.2M

Margen bruto

62.92%

Los ingresos subieron un 23% interanual el trimestre pasado, demostrando una fuerte demanda incluso en un contexto de gasto débil de los consumidores. La señal más reveladora es el desempeño del margen. On registró un margen bruto récord de 64%, destacando su capacidad de fijar precios premium. En comparación, el margen bruto de Nike bajó a 40% en el trimestre reciente, subrayando cuánto más rentable es el modelo de On en esta etapa de la expansión de la compañía.

Por supuesto, On no es inmune a la debilidad del consumidor. El crecimiento de los ingresos se ha desacelerado algo en los últimos trimestres. Eso probablemente contribuye a que la acción esté un 50% por debajo de sus máximos. Aun así, la configuración a largo plazo para esta acción de calzado luce atractiva. La acción cotiza alrededor de 21 veces las ganancias forward, mientras que los analistas esperan un crecimiento de ganancias anualizado de aproximadamente 26% en los próximos años.

Nike puede estar atravesando dificultades, pero aún hay ganadores en retail. En este entorno, las mejores oportunidades están apareciendo en empresas con motores de crecimiento diversificados, capacidad de fijar precios premium y largos caminos de crecimiento. Amazon, Lululemon y On Holding encajan en el perfil.