16B! 70 empresas en el Mercado STAR invierten intensamente en el primer trimestre, con semiconductores como la principal vía para ampliar la producción

星矿数据统计显示，今年第一季度，共70家科创板公司开启了对外投资布局，涉及总投资金额近16B元。从所属的二级细分行业来看，半导体、自动化设备、医疗器械、通用设备、医疗服务为前五大领域。

其中，涉及投资金额超100M元的企业共有26家，甬矽电子、晶合集成、源杰科技、天准科技、莱特光电为对外投资额最大的六家公司，分别有2.1B元、2B元、1.25B元、1B元、1B元、1B元。

《科创板日报》记者统计发现，科创板上市公司一季度投资方向高度聚焦在半导体各个产业链环节。从上游材料与设备，到中游的芯片制造与测试，不少企业都在加快扩产步伐，以应对下游各个市场的AI化和智能化。

此外，从布局逻辑看，除提升供给能力外，延链补链、技术突破、生态构建已成为企业投资布局的核心考量。

La demanda del mercado aguas abajo crece rápidamente; todos los segmentos de la cadena de la industria de semiconductores se apresuran a ampliar capacidad

De las 70 empresas que elaboraron planes de inversión externa, 18 proceden del ámbito de los semiconductores. Pero en realidad, muchas empresas de equipos generales, equipos de automatización y nuevos materiales también son parte del nivel inicial de la cadena de la industria de semiconductores. En los anuncios sobre su inversión externa, muchas empresas mencionan que, gracias al rápido desarrollo de la demanda de mercados en aplicaciones como la IA, los dispositivos inteligentes y el Internet de las Cosas, la compañía pretende acelerar el ritmo de despliegue.

En detalle, en materiales del nivel inicial, el 19 de marzo, Youyan Silicon anunció que planea establecer una filial de propiedad total, “Guojing Semiconductor Materials (Baotou) Co., Ltd.”, y que, como entidad principal, planea invertir 400 millones de yuanes para construir el proyecto de “Base de construcción de monocristal de silicio de semiconductores de gran tamaño”, con el fin de formar, en última instancia, una capacidad de producción de 1.000 toneladas o más de monocristal de silicio para materiales de silicio de circuitos integrados y de monocristal de silicio para equipos de grabado de circuitos integrados.

En equipos del nivel inicial, el 27 de marzo, Jepte anunció que, para aprovechar de manera firme la oportunidad de desarrollo industrial de la innovación integral de “luz + IA”, la empresa planea invertir 1.000 millones de yuanes mediante una filial de propiedad total, en la zona de desarrollo económico y tecnológico de Zhongkai, en la provincia de Cantón, para ejecutar el proyecto “Base de fabricación inteligente de láser de Jepte”. Este proyecto se dedicará al desarrollo, producción y ventas de láseres, equipos inteligentes de láser/óptica y conectores ópticos.

En fabricación de chips, el 9 de febrero, Yuanjie Technology publicó dos anuncios de ampliación de capacidad. Primero, la empresa planea invertir aproximadamente 1.251 millones de yuanes para construir la segunda fase del proyecto de base de I+D y producción de semiconductores y dispositivos de comunicación optoelectrónica; segundo, la empresa planea utilizar 98,62 millones de yuanes de fondos excedentes no utilizados de la emisión para aumentar el monto de inversión del proyecto financiado con fondos previstos “Proyecto de industrialización de chips ópticos 50G”.

En el encapsulado y pruebas de chips, el 12 de enero, Yongxi Electronic anunció que planea utilizar no más de 2.100 millones de yuanes para invertir en la construcción de un proyecto de base de producción de encapsulado y pruebas de circuitos integrados en Malasia. Los contenidos principales de construcción del proyecto incluyen productos de encapsulado a nivel de sistema, entre otros. Los campos de aplicación aguas abajo incluyen AIoT, módulos de alimentación, etc.

De los materiales y equipos, pasando por la fabricación de chips y el encapsulado y pruebas, muchos actores de la cadena de la industria de semiconductores parecen estar llevando a cabo una competición. Una fuente relacionada con la cadena industrial dijo al reportero de 《科创板日报》 que esta ola de ampliación de capacidad de toda la cadena de semiconductores es, en esencia, una “carrera armamentista” desencadenada conjuntamente por una revolución tecnológica de la IA y la reconfiguración global de las cadenas de suministro.

“Esto no es un simple repunte cíclico, sino una reconfiguración fundamental de la lógica industrial.” así lo indicó.

“Mirando el hito de 2026, la IA de todo trae ‘escasez de chips y de almacenamiento’. La ampliación de la demanda en los mercados de centros de datos de IA y de dispositivos inteligentes hace que las fábricas de obleas y el lado de los equipos aceleren la ampliación de capacidad, lo que impulsa el crecimiento de la demanda en el lado de los materiales y de los recursos”. Esa fuente dijo además: “Además, los factores geopolíticos también intensifican la competencia tecnológica y la disputa de recursos entre las empresas. Con ‘expectativas de aumento de precios’, quien abra la capacidad de producción primero será quien pueda capturar esa parte de beneficios extraordinarios”.

Extender la cadena y completar la cadena; empresas de cooperación industrial aceleran la construcción de un ‘foso defensivo’ ecológico

El reportero de 《科创板日报》 observó que, además de los semiconductores, en otros sectores las empresas también completan la construcción del ecosistema mediante la creación de filiales/nuevas bases a través de inversiones, la realización de fusiones y reestructuraciones, e incluso la creación de fondos relacionados de la industria; con ello, se realiza una construcción del ecosistema que va de la tecnología al producto, de los recursos industriales a los recursos de los clientes, de una sola empresa a la cadena industrial de arriba hacia abajo, y así se supera la simple expansión de capacidad.

En concreto, Aisen Shares estáextendiendo hacia arriba tecnologías clave; el 27 de enero anunció que planea destinar 2.000 millones de yuanes para invertir y construir en la zona de desarrollo económico y tecnológico de Nantong, provincia de Jiangsu, el proyecto de “Base de fabricación de materiales de circuitos integrados en el este de China”. Se construirán líneas de producción con una capacidad anual de 23k toneladas de materiales de circuitos integrados. Los productos abarcan categorías clave como fotoresinas para semiconductores y resinas de apoyo, soluciones de electrodeposición, reactivos de alta pureza, etc.

Chengda Biology estáampliando transversalmente la línea de productos y la estructura del negocio. El 26 de enero dio a conocer que planea establecer una filial de medicamentos innovadores, ejecutando una estrategia de extensión hacia el sector de medicamentos innovadores como una clave para un despliegue estratégico, con el fin de enriquecer la línea de productos y la estructura del negocio de Chengda Biology; al mismo tiempo, Chengda Biology también planea, junto con el accionista controlador Liaoning Chengda Co., Ltd., la filial de propiedad total Chengda Along the Coast, y la filial controlada Shenzhen Chengda Biology, invertir conjuntamente para establecer el fondo de inversión de la industria farmacéutica de Chengda Biology, con el objetivo de apoyar la planificación en el segmento de medicina y salud, impulsar el desarrollo de negocios, ampliar recursos de canales aguas abajo y fortalecer la cooperación industrial y la integración de recursos.

Andar Intelligent estáexpandiendo su despliegue global. El 6 de febrero, la empresa anunció que planea aumentar capital de 55 millones de dólares a su filial de propiedad total Hong Kong Andar, para que Hong Kong Andar invierta en Vietnam para establecer la subsidiaria bajo control Andar Holdings, y que, en función de la demanda del mercado y de situaciones reales, invierta en Vietnam, mediante Andar Holdings, en momentos oportunos para construir una base de producción propia.

Fujie Technology estáextendiendo estratégicamente hacia un nuevo sector. El 30 de marzo, la empresa anunció que, bajo el contexto de que el país impulsa en gran medida el desarrollo de la industria de energía verde, para profundizar en la estrategia del sector de energía verde, su objetivo es centrarse en la innovación tecnológica y el despliegue industrial en los ámbitos de energía de hidrógeno y combustibles verdes. La empresa planea invertir 150 millones de yuanes para establecer una filial: Shanghai Fujie Green Energy Technology Co., Ltd.

En términos generales, ya sea que se trate de empresas de la cadena de semiconductores que necesitan expandirse rápidamente debido al crecimiento del mercado aguas abajo, o de empresas de la bolsa STAR que buscan mejorar sus curvas de crecimiento, el despliegue de negocios, las reservas tecnológicas y los mercados regionales, las actividades de inversión de las empresas de la bolsa STAR han pasado de una simple expansión de escala a una disposición sistemática de “impulso estratégico, ecosistema como rey, despliegue global”.

（Fuente: Caixin Sociedad de Información）